น้ำหนักเท่ากัน

น้ำหนักเท่ากันคืออะไร

น้ำหนักเท่ากันคือน้ำหนักประเภทหนึ่งที่ให้น้ำหนักหรือความสำคัญเท่ากันสำหรับหุ้นแต่ละตัวในพอร์ตโฟลิโอหรือกองทุนดัชนีและ บริษัท ที่เล็กที่สุดจะได้รับน้ำหนักเท่ากันกับ บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดในกองทุนดัชนีหรือพอร์ตน้ำหนักเท่ากัน การให้น้ำหนักที่เท่าเทียมกันนั้นแตกต่างจากวิธีการถ่วงน้ำหนักที่ใช้กันโดยทั่วไปในกองทุนและพอร์ตการลงทุนที่มีการถ่วงน้ำหนักหุ้นตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด กองทุนดัชนีที่มีน้ำหนักเท่ากันมีแนวโน้มที่จะมีมูลค่าการซื้อขายหุ้นสูงกว่ากองทุนดัชนีถ่วงน้ำหนักในตลาดและเป็นผลให้พวกเขามักจะมีค่าใช้จ่ายในการซื้อขายที่สูงขึ้น

ทำลายลงเท่ากับน้ำหนัก

ดัชนีตลาดที่ใหญ่ที่สุดและเป็นที่รู้จักมากที่สุดหลายแห่งมีทั้งแบบถ่วงน้ำหนักตามราคาตลาดหรือถ่วงน้ำหนักตามราคา ดัชนีถ่วงน้ำหนักในตลาดเช่น Standard & Poor's (S&P) 500 ให้น้ำหนักแก่ บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด แคปขนาดใหญ่เช่น Apple และ General Electric เป็นหนึ่งในผู้ถือครองที่ใหญ่ที่สุดในดัชนี S&P 500 ดัชนีถ่วงน้ำหนักราคาเช่นดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) ให้น้ำหนักที่มากขึ้นกับราคาหุ้นที่สูงขึ้น ใน Dow ณ เดือนพฤษภาคม 2561 โบอิ้งยูไนเต็ดเฮลธ์กรุ๊ปและโกลด์แมนแซคส์เป็นองค์ประกอบที่ใหญ่ที่สุด

แนวคิดของพอร์ตการลงทุนที่มีน้ำหนักเท่ากันได้รับความสนใจเนื่องจากผลการดำเนินงานในอดีตและการเกิดขึ้นของตัวเลือกกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) หลายตัวเลือก Standard & Poor's ได้พัฒนาดัชนีน้ำหนักเท่ากันที่แตกต่างกันกว่า 40 รายการโดยอิงจากการรวมกันของราคาตลาดและตลาด

ประสิทธิภาพของดัชนีที่มีน้ำหนักเท่ากัน

โดยทั่วไปหุ้นขนาดเล็กนั้นมีความเสี่ยงสูงกว่าและมีผลตอบแทนการลงทุนสูงกว่าหุ้นขนาดใหญ่ ในทางทฤษฎีการให้น้ำหนักที่มากขึ้นกับชื่อที่เล็กกว่าของ S&P 500 ในพอร์ตโฟลิโอที่มีน้ำหนักเท่ากันควรเพิ่มศักยภาพการส่งคืนของพอร์ตการลงทุน ในอดีตนี่เป็นกรณีของ S&P 500 จากปี 2003 ถึงปี 2015 การลงทุน $ 10, 000 ในดัชนี S&P 500 แบบดั้งเดิมจะกลายเป็น $ 29, 370 ในช่วงเวลาเดียวกันการลงทุนในดัชนี S&P 500 เท่ากับน้ำหนัก (EWI) จะกลายเป็น $ 38, 866

ตัวอย่างของกองทุนที่มีน้ำหนักเท่ากัน

Guggenheim เสนอกลยุทธ์กองทุนถ่วงน้ำหนักที่แตกต่างกันมากกว่าโหลที่ครอบคลุมไม่เพียง แต่ดัชนีที่สำคัญเช่น S&P 500 แต่ยังรวมถึงภาคส่วนใหญ่ของตลาดด้วย ยกตัวอย่างเช่น Guggenheim S&P 500 น้ำหนักเท่ากันให้ความรู้สึกเดียวกันกับ บริษัท ขนาดเล็กที่สุดใน S&P 500 เช่นเดียวกับ บริษัท ยักษ์ใหญ่เช่น General Electric และ ExxonMobil

ตัวอย่างอื่น ๆ ของดัชนีอีทีเอฟที่มีน้ำหนักเท่ากัน ได้แก่ Guggenheim Russell 2000 Equal Weight ETF, กองทุนดัชนีความน่าเชื่อถือ NASDAQ-100 แรกที่มีน้ำหนักเท่ากันและกองทุนดัชนี S&P 500 อีทีเอฟน้ำหนักเท่ากัน