มูลค่าองค์กรเทียบกับมูลค่าตราสารทุน: ภาพรวม
มูลค่าองค์กรและมูลค่าหุ้นเป็นวิธีการทั่วไปสองวิธีที่ธุรกิจอาจมีมูลค่าในการควบรวมกิจการหรือการได้มา ทั้งสองอาจใช้ในการประเมินค่าหรือการขายธุรกิจ แต่แต่ละข้อเสนอมีมุมมองที่แตกต่างกันเล็กน้อย ในขณะที่มูลค่าขององค์กรให้การคำนวณที่ถูกต้องของมูลค่าปัจจุบันโดยรวมของธุรกิจคล้ายกับงบดุลมูลค่าหุ้นให้ภาพรวมของมูลค่าปัจจุบันและอนาคตที่มีศักยภาพ
ในกรณีส่วนใหญ่นักลงทุนในตลาดหุ้นหรือผู้ที่สนใจซื้อการควบคุมผลประโยชน์ใน บริษัท จะพึ่งพามูลค่าขององค์กรสำหรับวิธีที่ง่ายและรวดเร็วในการประเมินมูลค่า ในทางกลับกันมูลค่าหุ้นจะถูกใช้โดยเจ้าของและผู้ถือหุ้นปัจจุบันเพื่อช่วยในการตัดสินใจในอนาคต
มูลค่าองค์กร
คุณค่าขององค์กรถือเป็นมากกว่าแค่ส่วนที่โดดเด่น ในทางทฤษฎีเผยให้เห็นว่าธุรกิจมีคุณค่ามากน้อยเพียงใดซึ่งมีประโยชน์ในการเปรียบเทียบ บริษัท ที่มีโครงสร้างเงินทุนต่างกันเนื่องจากโครงสร้างเงินทุนไม่ได้ส่งผลกระทบต่อมูลค่าของ บริษัท ในการซื้อ บริษัท ผู้ซื้อจะต้องรับภาระหนี้ของ บริษัท ที่ได้มาพร้อมกับเงินสดของ บริษัท การได้รับหนี้จะเพิ่มค่าใช้จ่ายในการซื้อ บริษัท แต่การรับเงินสดลดค่าใช้จ่ายในการซื้อ บริษัท
ธุรกิจคำนวณมูลค่าขององค์กรโดยการเพิ่มมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดหรือมูลค่าตลาดรวมถึงหนี้สินทั้งหมดใน บริษัท หนี้อาจรวมถึงดอกเบี้ยเนื่องจากผู้ถือหุ้นหุ้นบุริมสิทธิและสิ่งอื่น ๆ ที่ บริษัท เป็นหนี้ ลบเงินสดหรือรายการเทียบเท่าเงินสดที่ธุรกิจถืออยู่ในปัจจุบันและคุณจะได้รับมูลค่าขององค์กร คิดว่ามูลค่าขององค์กรเป็นงบดุลของธุรกิจการบัญชีสำหรับหุ้นทั้งหมดในปัจจุบันหนี้และเงินสด
ความแตกต่างระหว่างมูลค่าองค์กรและมูลค่าตราสารทุน
มูลค่าหุ้น
มูลค่าหุ้นถือเป็นมูลค่าหุ้นของ บริษัท และเงินกู้ยืมที่ผู้ถือหุ้นมีให้กับธุรกิจ การคำนวณมูลค่าหุ้นเพิ่มมูลค่าองค์กรให้กับสินทรัพย์ที่ซ้ำซ้อนและลบหนี้สุทธิจากเงินสดที่มีอยู่ มูลค่าหุ้นทั้งหมดจะถูกแบ่งย่อยลงในมูลค่าของเงินให้สินเชื่อของผู้ถือหุ้นและ (ทั้งหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิ) ที่มีอยู่
มูลค่าหุ้นและมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดนั้นมักจะถือว่าใกล้เคียงกันและใช้แทนกันได้ แต่มีความแตกต่างที่สำคัญ: มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดจะพิจารณาจากมูลค่าของหุ้นสามัญของ บริษัท เท่านั้น
หุ้นบุริมสิทธิ์และเงินกู้ของผู้ถือหุ้นถือเป็นหนี้ ในทางตรงกันข้ามมูลค่าตราสารรวมถึงเครื่องมือเหล่านี้ในการคำนวณ มูลค่าหุ้นใช้การคำนวณแบบเดียวกับมูลค่าองค์กร แต่เพิ่มมูลค่าของตัวเลือกหุ้นหลักทรัพย์แปลงสภาพและสินทรัพย์หรือหนี้สินอื่น ๆ ที่อาจเกิดขึ้นสำหรับ บริษัท เนื่องจากพิจารณาถึงปัจจัยที่อาจไม่ส่งผลกระทบต่อ บริษัท ในขณะนี้ แต่เมื่อใดก็ตามที่มูลค่าหุ้นแสดงถึงมูลค่าในอนาคตและศักยภาพในการเติบโต มูลค่าตราสารทุนอาจผันผวนในวันใดวันหนึ่งเนื่องจากการเพิ่มขึ้นและลดลงตามปกติของตลาดหุ้น
ประเด็นที่สำคัญ
- อาจใช้มูลค่าองค์กรและมูลค่าหุ้นในการประเมินหรือการขายของธุรกิจ แต่แต่ละข้อเสนอจะมีมุมมองที่แตกต่างกันเล็กน้อยนักธุรกิจจะคำนวณมูลค่าขององค์กรโดยการเพิ่มมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดหรือมูลค่าตลาดรวมถึงหนี้สินทั้งหมดใน บริษัท การคำนวณมูลค่าหุ้นเพิ่มมูลค่าองค์กรให้กับสินทรัพย์ที่ซ้ำซ้อนและลบหนี้สุทธิจากเงินสดที่มีอยู่
