หุ้นของ Advanced Micro Devices Inc. (AMD) มีมากกว่าสามเท่าตั้งแต่ต้นปี ขณะนี้ในไตรมาสที่สามและผลประกอบการในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้าความไม่แน่นอนก็ค่อนข้างใหญ่ ตลาดออปชั่นกำลังกำหนดราคาในระดับที่ผันผวนอย่างมากในสัปดาห์หน้าพร้อมกับโอกาสที่หุ้นจะขึ้นหรือลงมากถึง 22%
AMD มีแนวโน้มที่จะรายงานผลประกอบการไตรมาสสามในช่วงปลายเดือนตุลาคมและนักวิเคราะห์กำลังมองหาการเติบโตของกำไรเพื่อชะลอตัวลงอย่างมากเมื่อเทียบกับไตรมาสที่สอง (ดูเพิ่มเติมได้ที่: หุ้นของ AMD สะท้อนให้เห็นถึง 'ความคาดหวังที่ไม่มีเหตุผล' )
ข้อมูล AMD โดย YCharts
ความผันผวนครั้งใหญ่กำลังมา
ตัวเลือกที่ครบกำหนดจะหมดอายุในวันที่ 16 พฤศจิกายนบ่งบอกว่าหุ้นเพิ่มขึ้นหรือลดลงประมาณ 22% จากราคาตี 31 ดอลลาร์โดยใช้กลยุทธ์ตัวเลือก straddle แบบยาวซึ่งเกี่ยวข้องกับการซื้อทั้งการวางและการโทร มันวางหุ้นในช่วงการค้าขนาดใหญ่ระหว่าง $ 24.30 และ $ 37.70 พัตต์และการโทรนั้นเกือบจะเป็นไปตามราคาการนัดพบที่มีเกือบ 5, 000 การโทรแบบเปิดเพื่อ 4, 000 อันดับ
ระดับความผันผวนโดยนัยยังสูงเช่นเดียวกับที่คาดไว้ที่เกือบ 75% ซึ่งสูงกว่าความผันผวนโดยนัยของ S&P 500 เกือบแปดเท่าในวันที่ 15 พฤศจิกายนมันสูงกว่าหุ้นที่มีความผันผวนอื่น ๆ คือ Tesla Inc. (TSLA) ซึ่งมีความผันผวนโดยนัยถึง 64% (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูเพิ่มเติมที่: เทสลาเห็นการเผชิญกับการชิงช้า 20% ท่ามกลางความไม่แน่นอน )
ผลประกอบการไตรมาสสาม
ความไม่แน่นอนเกิดขึ้นจากหุ้นล่วงหน้าจำนวนมหาศาลในปี 2561 แต่นักวิเคราะห์ได้ลดประมาณการรายได้และกำไรของพวกเขาตั้งแต่กลางเดือนกรกฎาคมสำหรับไตรมาสที่สาม นั่นคือเมื่อ บริษัท เอาชนะการคาดการณ์ในไตรมาสที่สอง แต่ออกคำแนะนำด้านล่างฉันทามติถนน นักวิเคราะห์ปรับลดการคาดการณ์รายได้ของ บริษัท ลง 3% เหลือ 1.71 พันล้านดอลลาร์ขณะที่ประมาณการกำไรลดลง 4% มาอยู่ที่ 0.13 ดอลลาร์
AMD EPS ประมาณการสำหรับข้อมูลไตรมาสปัจจุบันโดย YCharts
ไม่ถูก
นักวิเคราะห์มีเป้าหมายราคาเฉลี่ยในหุ้นประมาณ $ 25 ซึ่งต่ำกว่าราคาปัจจุบันของหุ้นประมาณ 21%
หุ้นไม่ได้มีราคาถูกซื้อขายได้ที่อัตราส่วน PE ต่อปี 2019 ที่ 46.3 พิจารณาว่าราคาเฉลี่ยของผู้ถือครองสูงสุด 25 อันดับแรกใน ETF ของ iShares PHLX Semiconductor (SOXX) ทำการซื้อขายที่อัตราส่วน PE หนึ่งปีข้างหน้าที่ 15.4
แม้เมื่อปรับการประเมินมูลค่าหุ้นปัจจุบันสำหรับการคาดการณ์การเติบโตของกำไรที่ 41.5% ในปี 2562 หุ้นก็ซื้อขายด้วยอัตราส่วน PEG มากกว่า 1.1
ด้วยจำนวนหุ้นที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในปีนี้จึงไม่ต้องสงสัยเลยว่าความคาดหวังที่จะได้รับผลประกอบการรายไตรมาสจะยิ่งใหญ่ นักลงทุนจะมองหาจังหวะที่ดีทั้งบนและล่างและดีกว่ารายได้และแนวทางกำไร มันสร้างแรงกดดันอย่างมากเพื่อสนองความต้องการที่สำคัญเหล่านั้น
