คำจำกัดความของการปรับปรุงการจัดทำดัชนี
การจัดทำดัชนีขั้นสูงเป็นวิธีการลงทุนที่พยายามขยายผลตอบแทนของพอร์ตการลงทุนหรือดัชนีพื้นฐาน การจัดทำดัชนีขั้นสูงยังพยายามลดข้อผิดพลาดในการติดตาม การลงทุนประเภทนี้ถือว่าเป็นลูกผสมระหว่างการจัดการที่แอ็คทีฟและแบบพาสซีฟและใช้เพื่ออธิบายกลยุทธ์ใด ๆ ที่ใช้ร่วมกับกองทุนดัชนีเพื่อจุดประสงค์ที่ดีกว่าเกณฑ์มาตรฐานที่เฉพาะเจาะจง
ทำลายการจัดทำดัชนีขั้นสูง
การจัดทำดัชนีแบบปรับปรุงนั้นคล้ายกับการจัดการแบบพาสซีฟเนื่องจากผู้จัดการดัชนีแบบปรับปรุงมักไม่เบี่ยงเบนอย่างมีนัยสำคัญจากดัชนีที่มีจำหน่ายทั่วไป กลยุทธ์การจัดทำดัชนีขั้นสูงนั้นมีผลประกอบการต่ำและค่าธรรมเนียมจึงต่ำกว่าพอร์ตการลงทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน
การจัดทำดัชนีขั้นสูงนั้นคล้ายกับการจัดการที่ใช้งานอยู่เพราะช่วยให้ผู้จัดการละติจูดสามารถทำการเบี่ยงเบนบางอย่างจากดัชนีอ้างอิงได้ การเบี่ยงเบนเหล่านี้สามารถใช้เพื่อเพิ่มผลตอบแทนลดต้นทุนการทำธุรกรรมและการหมุนเวียนหรือเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพภาษี
ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินจะแยกว่าการจัดทำดัชนีที่ปรับปรุงนั้นมีการใช้งานจริงหรือไม่
วิธีการจัดทำดัชนีขั้นสูงทำงานอย่างไร
นักลงทุนสามารถขายหุ้นที่มีประสิทธิภาพต่ำจากดัชนีแล้วใช้เงินทุนเพื่อซื้อหุ้นของ บริษัท ที่พวกเขาคาดหวังว่าจะได้รับผลตอบแทนสูงซึ่งจะทำให้น้ำหนักของดัชนีกองทุนปรับตัวลง นักลงทุนสามารถทำได้ดีกว่าเกณฑ์มาตรฐานในระยะยาวเป็นระยะเวลานาน ๆ โดยกำจัดการเปิดรับหุ้นที่มีประสิทธิภาพต่ำอย่างต่อเนื่องและโดยใช้เงินที่ได้มาเพื่อลงทุนในหลักทรัพย์อื่น
กองทุนดัชนีที่ปรับปรุงแล้วสามารถทำกำไรได้มากกว่ากองทุนดัชนีทั่วไปโดย:
- การจัดตำแหน่งพอร์ตโฟลิโอให้กับภาคส่วนใดโดยเฉพาะการกำหนดตลาดการลงทุนในหลักทรัพย์เฉพาะในดัชนีหลีกเลี่ยงหลักทรัพย์บางอย่างในดัชนีที่คาดว่าจะต่ำกว่าการใช้ประโยชน์จากการใช้ประโยชน์การปรับปรุงให้ทันสมัยกับแนวโน้มของตลาด
ข้อเสียของกองทุนดัชนีที่ปรับปรุงแล้ว
เนื่องจากกองทุนดัชนีที่ได้รับการปรับปรุงมีการจัดการอย่างแข็งขันการลงทุนจึงมีความเสี่ยงเพิ่มเติมในรูปแบบของความเสี่ยงด้านการจัดการในขณะที่กองทุนดัชนีเพียงแค่ต้องกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านตลาด ตัวเลือกที่แย่โดยผู้จัดการอาจส่งผลกระทบในอนาคต นอกจากนี้เนื่องจากกองทุนดัชนีที่ได้รับการปรับปรุงจะได้รับการจัดการอย่างแข็งขันจึงมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการจัดการที่สูงขึ้นเมื่อเทียบกับกองทุนรวมดัชนี
กองทุนดัชนีที่ได้รับการปรับปรุงมักจะมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายระหว่าง 0.5% ถึง 1% เทียบกับ 1.3% ถึง 1.5% สำหรับกองทุนรวมทั่วไป เนื่องจากกองทุนดัชนีที่ได้รับการปรับปรุงจะได้รับการจัดการอย่างแข็งขันโดยทั่วไปจะเกี่ยวข้องกับอัตราการหมุนเวียนที่สูงขึ้นซึ่งหมายถึงค่าธรรมเนียมธุรกรรมนายหน้าและกำไรจากการลงทุน พวกเขายังเป็นเครื่องมือการลงทุนที่ใหม่กว่าและไม่ได้มีประวัติที่ยาวนานในการเปรียบเทียบประสิทธิภาพ
กลยุทธ์การจัดทำดัชนีขั้นสูง
- CashIndex ที่ปรับปรุงแล้วการปรับปรุงการก่อสร้างกฎการแยกการปรับปรุงการค้าการปรับปรุงการก่อสร้างของ บริษัท
