นิยามอนุพันธ์พลังงาน

อนุพันธ์พลังงานคืออะไร?

ตราสารอนุพันธ์ด้านพลังงานเป็นเครื่องมือทางการเงินซึ่งสินทรัพย์อ้างอิงอ้างอิงจากผลิตภัณฑ์พลังงานเช่นน้ำมันก๊าซธรรมชาติและไฟฟ้า พวกเขาแลกเปลี่ยนทั้งแบบแลกเปลี่ยนหรือขายตามเคาน์เตอร์ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าพลังงานอาจเป็นตัวเลือกในอนาคตหรือข้อตกลงแลกเปลี่ยนในหมู่คนอื่น ๆ มูลค่าของตราสารอนุพันธ์จะแตกต่างกันไปตามการเปลี่ยนแปลงของราคาผลิตภัณฑ์พลังงานอ้างอิง

ประเด็นที่สำคัญ

• ตราสารอนุพันธ์ด้านพลังงานเป็นเครื่องมือทางการเงินที่มีมูลค่าตามผลิตภัณฑ์พลังงานพื้นฐานเช่นน้ำมันก๊าซธรรมชาติหรือไฟฟ้าผู้ผลิตและ บริษัท ค้าตราสารอนุพันธ์ด้านพลังงานไม่ว่าจะซื้อขายแบบ over-the-counter หรือแลกเปลี่ยนเช่น Chicago Mercantile Exchange (กลุ่ม CME ผู้ค้าสินค้าโภคภัณฑ์เป็นนักเก็งกำไรที่ซื้อขายอนุพันธ์โดยมีเป้าหมายเพื่อให้ได้กำไรจากความผันผวนของราคาที่เกิดขึ้นในผลิตภัณฑ์พลังงานพื้นฐาน บริษัท ที่ใช้และผลิตพลังงานมักจะใช้อนุพันธ์พลังงานเพื่อช่วยป้องกันความเสี่ยงจากตลาดทั่วไปเช่น ความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์อัตราดอกเบี้ยหรืออัตราแลกเปลี่ยน

การทำความเข้าใจอนุพันธ์พลังงาน

อนุพันธ์ด้านพลังงานสามารถใช้เพื่อการเก็งกำไรและการป้องกันความเสี่ยง บริษัท ไม่ว่าพวกเขาจะขายหรือเพียงแค่ใช้พลังงานสามารถซื้อหรือขายอนุพันธ์ด้านพลังงานเพื่อป้องกันความผันผวนของการเคลื่อนไหวของราคาพลังงานพื้นฐาน นักเก็งกำไรสามารถใช้อนุพันธ์เพื่อทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงของราคาอ้างอิงและสามารถขยายผลกำไรเหล่านั้นผ่านการใช้ประโยชน์

การซื้อขายตราสารอนุพันธ์ด้านพลังงานทั้งแบบ over-the-counter (OTC) และการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ การซื้อขาย OTC เกิดขึ้นโดยตรงระหว่างคู่สัญญาทั้งสองฝ่ายนอกกรอบการแลกเปลี่ยนสินค้าที่จัดตั้งขึ้น

การแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ที่รู้จักกันดีที่สุดสองรายการในสหรัฐอเมริกาคือกลุ่ม Chicago Mercantile Exchange (CME) และ New York Mercantile Exchange (NYMEX) ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกลุ่ม CME กลุ่ม CME เป็นตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าชั้นนำและมีความหลากหลายมากที่สุดของโลกโดยมีสัญญาอยู่หลายพันล้านสัญญาต่อปี CME เสนออนุพันธ์ที่จัดการกับความเสี่ยงด้านตลาดที่หลากหลาย ซึ่งรวมถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับอัตราดอกเบี้ยดัชนีหุ้นพลังงานการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศโลหะและสินค้าเกษตร

18.2 ล้าน

จำนวนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเฉลี่ยที่กลุ่ม CME จัดการต่อวัน ณ เดือนพฤศจิกายน 2562

ผู้ค้าและผู้ใช้อนุพันธ์ด้านพลังงาน

ผู้ค้าอนุพันธ์ด้านพลังงานเป็นผู้ค้าสินค้าประเภทหนึ่ง ผู้ค้าสินค้าโภคภัณฑ์มุ่งเน้นไปที่การซื้อขายล่วงหน้าหรือตัวเลือกสัญญาในสารทางกายภาพเช่นน้ำมันและทองคำ ผู้ค้าเหล่านี้ส่วนใหญ่มักจะซื้อขายวัตถุดิบที่ใช้ในช่วงต้นของห่วงโซ่มูลค่าการผลิตเช่นทองแดงเพื่อการก่อสร้างหรือธัญพืชสำหรับอาหารสัตว์ ผลิตภัณฑ์พลังงานเช่นน้ำมันก๊าซธรรมชาติและไฟฟ้าเป็นส่วนหนึ่งของกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ที่กว้างขึ้นนี้

บริษัท ที่ใช้และผลิตพลังงานมักจะใช้อนุพันธ์ด้านพลังงานเพื่อช่วยลดความเสี่ยงด้านราคา ความเสี่ยงด้านราคาสินค้าโภคภัณฑ์เป็นความไม่แน่นอนที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงราคาที่ส่งผลกระทบในทางลบต่อผลประกอบการทางการเงินของผู้ที่ใช้และผลิตสินค้านั้น

ประโยชน์ของอนุพันธ์พลังงาน

ความเสี่ยงด้านราคาสินค้าโภคภัณฑ์สามารถส่งผลกระทบต่อผู้ผลิตสินค้าไม่แพ้กัน บริษัท น้ำมันและก๊าซรายใหญ่ที่สุดของโลกบางแห่งใช้อนุพันธ์เพื่อชดเชยความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการทำธุรกิจ ตัวอย่างเช่น Chevron, BP plc และ Royal Dutch Shell plc รายงานสินทรัพย์และหนี้สินอนุพันธ์ทั้งหมดในงบดุลรวมและรายงานประจำปี

นอกจากความเสี่ยงด้านราคาสินค้าโภคภัณฑ์แล้ว บริษัท พลังงานยังสามารถใช้ตราสารอนุพันธ์เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนและความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย ตราสารอนุพันธ์มีจุดประสงค์ที่สำคัญในตลาดพลังงานเพื่อลดความเสี่ยงให้ทุกฝ่ายมีความมั่นใจในราคาที่จำเป็นสำหรับการวางแผนการดำเนินธุรกิจ