ค่าใช้จ่ายความทุกข์คืออะไร?
ต้นทุนความทุกข์หมายถึงค่าใช้จ่ายที่ บริษัท ในความทุกข์ทางการเงินเผชิญมากกว่าค่าใช้จ่ายในการทำธุรกิจเช่นต้นทุนเงินทุนที่สูงขึ้น บริษัท ที่มีปัญหามักจะประสบความยากลำบากในการปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงินซึ่งแปลว่ามีความเป็นไปได้สูงที่จะผิดนัดชำระ ต้นทุนความทุกข์อาจขยายไปถึงความจำเป็นในการขายสินทรัพย์ได้อย่างรวดเร็วและมีการสูญเสียเพื่อครอบคลุมความต้องการในทันที
ประเด็นที่สำคัญ
- ต้นทุนความทุกข์หมายถึงค่าใช้จ่ายมากขึ้นที่ บริษัท ในความทุกข์ทางการเงินเกิดขึ้นนอกเหนือจากค่าใช้จ่ายในการทำธุรกิจค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นจริงสามารถเป็นรูปธรรมเช่นต้องจ่ายอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นหรือเงินมากขึ้นให้กับซัพพลายเออร์ เป็นการสูญเสียขวัญกำลังใจของพนักงานและผลิตภาพค่าใช้จ่ายของพนักงานถูกแบ่งออกเป็นสองประเภท: อดีต ante (ก่อนเหตุการณ์) และอดีตโพสต์ (หลังจากเหตุการณ์ - เช่นล้มละลาย)
ต้นทุนความทุกข์ทำงานอย่างไร
ความทุกข์ทางการเงินเป็นเงื่อนไขที่ บริษัท หรือบุคคลไม่สามารถสร้างรายได้หรือรายได้เพราะไม่สามารถตอบสนองหรือไม่สามารถจ่ายภาระผูกพันทางการเงิน โดยทั่วไปเกิดจากค่าใช้จ่ายคงที่สูง (เช่นค่าใช้จ่ายหรือเงินเดือน) สินทรัพย์ขาดสภาพคล่องหรือรายได้ที่อ่อนไหวต่อภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ
บริษัท ที่มีต้นทุนสูงขึ้นไม่เพียงเผชิญกับภาวะล้มละลาย แต่ยังสูญเสียผลกำไรเนื่องจากการจัดการกลายเป็นเรื่องหมกมุ่นอยู่กับภาพทางการเงินที่มืดลงพนักงานแสดงผลผลิตที่ลดลงเนื่องจากพวกเขากังวลเกี่ยวกับงานของพวกเขาซัพพลายเออร์เรียกเก็บเงินล่วงหน้ามากขึ้น เครดิตและลูกค้าค้นหา บริษัท ที่มีสุขภาพดีกว่าเพื่อทำธุรกิจด้วย ในแง่นี้ต้นทุนความทุกข์สามารถนำไปสู่วงจรอุบาทว์ซึ่งจะทำให้ระดับความทุกข์ยากขึ้น
บริษัท ที่ประสบปัญหาทางการเงินอาจพบว่าการจัดหาเงินทุนทำได้ยาก พวกเขาอาจพบว่ามูลค่าตลาดและราคาหุ้นลดลงอย่างมีนัยสำคัญลูกค้าลดคำสั่งซื้อลง
ค่าใช้จ่ายของความทุกข์ถูกแบ่งออกเป็นสองประเภท: อดีต (ก่อนเหตุการณ์) และอดีตโพสต์ (หลังเหตุการณ์) โดยมีเหตุการณ์ในกรณีนี้คือการล้มละลาย ค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นในอดีตรวมถึงต้นทุนการกู้ยืมที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากผู้ให้กู้คิดอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นสำหรับ บริษัท ที่ประสบปัญหาทางการเงิน ค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นภายหลังจากการโพสต์รวมถึงค่าใช้จ่ายในการยื่นฟ้องล้มละลายการว่าจ้างทนายความและนักบัญชีเพื่อทำงานในกระบวนการล้มละลายและค่าใช้จ่ายในการบริหารอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการปิดกิจการ
ต้นทุนความทุกข์และการประเมินค่าของ บริษัท
นักวิเคราะห์ตรวจสอบการเงินของ บริษัท เพื่อกำหนดค่าโดยทั่วไปจะถือว่าธุรกิจจะอยู่ในอนาคตอันใกล้และความทุกข์ทางการเงินใด ๆ เป็นเรื่องชั่วคราว สมมติฐานเหล่านี้ทำให้การประเมินราคารวมกระแสเงินสดคิดลดในอนาคตอันใกล้
อย่างไรก็ตามหาก บริษัท ประสบปัญหาทางการเงินที่ไม่ได้ชั่วคราวสิ่งนี้อาจส่งผลกระทบต่อค่าเทอร์มินัลของ บริษัท เนื่องจากความทุกข์ทางการเงินที่ไม่ใช่ชั่วคราวเป็นเรื่องปกติที่น้อยกว่าจึงเป็นเรื่องยากที่นักวิเคราะห์จะประเมิน บริษัท เนื่องจากยากที่จะเข้าใจว่าความทุกข์จะส่งผลกระทบต่อกระแสเงินสดในอนาคตอย่างไร
การคำนวณต้นทุนความทุกข์
การดูงบการเงินของ บริษัท สามารถช่วยนักลงทุนและบุคคลอื่น ๆ ในการพิจารณาสถานะทางการเงินของ บริษัท ตัวอย่างเช่นกระแสเงินสดเชิงลบภายใต้งบกระแสเงินสดเป็นตัวบ่งชี้หนึ่งของความทุกข์ทางการเงิน อาจเกิดจากความแตกต่างใหญ่ระหว่างการชำระเงินสดและลูกหนี้การจ่ายดอกเบี้ยสูงและเงินทุนหมุนเวียนที่ลดลง
ขั้นตอนต่อไปนี้อาจถูกนำมาคำนวณต้นทุนความทุกข์ของ บริษัท:
- เข้าถึงรายงานทางการเงินของ บริษัท เพิ่มจำนวนหนี้ทั้งหมดของ บริษัท รวมถึงหนี้ปัจจุบัน (หนี้ที่ถูกบันทึกไว้ในบัญชีในปีที่ผ่านมา) หาดอกเบี้ยเฉลี่ยที่จ่ายโดย บริษัท ในพื้นที่เดียวกัน ในความทุกข์ทางการเงินคำนวณหาค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหนี้ใช้ที่ถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักและลบออกจากมันค่าใช้จ่ายของการบำรุงรักษาหนี้ของ บริษัท ที่ติดอันดับ AAA กำหนดค่าต้นทุนของความทุกข์ทางการเงินในแง่ดอลลาร์โดยการคูณค่าความทุกข์ทางการเงิน ร้อยละแง่) โดยจำนวนหนี้ทั้งหมด
