เงินล้ำลึกคืออะไร?
ตัวเลือกนั้นถือเป็นเงินที่ลึกหากราคาที่ใช้สิทธิสูงกว่า (สำหรับการโทร) อย่างมีนัยสำคัญหรือต่ำกว่า (สำหรับการวาง) ราคาปัจจุบันของสินทรัพย์อ้างอิง โดยทั่วไปนี่หมายถึงราคาที่ใช้สิทธิของออปชั่นต้องมากกว่าหนึ่งหรือสามนัดในห่วงโซ่ออปชั่นห่างจากราคาของสินทรัพย์อ้างอิง
ตัวเลือกเงินไม่มีมูลค่าที่แท้จริงและการค้าตามมูลค่าเวลา ตัวเลือกที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นของเงินก็ยิ่งมากขึ้นเท่านั้น ในทางกลับกันตัวเลือกเงินมีทั้งมูลค่าที่แท้จริงและค่าเวลา
การทำความเข้าใจกับตัวเลือกเงิน
การทำความเข้าใจกับเงิน
เพื่อให้ตัวเลือกการโทรมีมูลค่าเมื่อครบกำหนดหรือหมดอายุราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะต้องสูงกว่าราคาใช้สิทธิของตัวเลือก สำหรับตัวเลือก Put ราคาของต้นแบบจะต้องต่ำกว่าราคาที่ใช้สิทธิของตัวเลือก หากไม่เป็นจริงเกินกว่าตัวเลือกจะหมดอายุไร้ค่า ดังนั้นตัวเลือกที่ลึกกว่าของเงินคือโอกาสน้อยที่จะหมดอายุด้วยค่าใด ๆ
ตัวอย่างของเงินลึก
ตัวอย่างเช่นหากราคาปัจจุบันของหุ้นอ้างอิงคือ $ 60 ตัวเลือกการวางที่มีราคาการประท้วง $ 45 จะถูกพิจารณาว่าเป็นเงินที่ลึก ตัวเลือกที่ใส่ด้วยการนัดหยุดงาน $ 40 จะยิ่งลึกของเงิน
กลยุทธ์การซื้อขาย
ในขณะที่ตัวเลือกทางการเงินที่ล้ำลึกดูเหมือนจะไร้ค่า แต่อนุพันธ์ยังคงมีมูลค่าอยู่ ตัวเลือกทั้งหมดทั้งในและนอกเงินมีค่าเวลา ค่าเวลาวัดประโยชน์ของการมีตัวเลือกพร้อมเวลาที่เหลือจนกว่าจะครบกำหนดอย่างน้อยมีโอกาสที่ราคาของต้นแบบจะย้ายไปสู่การนัดหยุดงานที่ต้องการ
ดังนั้นในขณะที่การโทรออกหรือนำเงินออกลึกไม่มีค่าที่แท้จริงนักลงทุนบางคนยินดีที่จะจ่ายเงินจำนวนเล็กน้อยสำหรับมูลค่าเวลาที่เหลืออยู่ อย่างไรก็ตามค่าเวลานี้ลดลงเมื่อตัวเลือกย้ายเข้าใกล้วันหมดอายุ
คุณลักษณะที่ชัดเจนของตัวเลือกเงินที่ลึกลงไปคือราคาที่ต่ำมากเมื่อเทียบกับตัวเลือกที่เปรียบเทียบได้กับราคาการนัดหยุดงานที่ใกล้เคียงกับราคาของต้นแบบ ความเสี่ยงที่ตัวเลือกจะหมดอายุไร้ค่านั้นยอดเยี่ยม แต่ก็มีขนาดที่เป็นไปได้ของรางวัลหากตัวเลือกจะย้ายเป็นเงินก่อนที่จะหมดอายุ หากสิ่งหลังกลายเป็นจริงเปอร์เซ็นต์ผลตอบแทนอาจมหาศาล จำนวนเล็กน้อยที่จ่ายให้กับตัวเลือกอาจเพิ่มขึ้นหลายเท่า ผลกำไรร้อยเปอร์เซ็นต์นั้นอยู่ที่ด้านล่างของความเป็นไปได้
มันเป็นการดึงดูดให้ซื้อตัวเลือกเงินที่ลึกลงไปในสินทรัพย์หลายรายการในครั้งเดียวเพราะมีเพียงไม่กี่ความต้องการที่จะประสบความสำเร็จในการสร้างผลกำไรโดยรวม อย่างไรก็ตามค่าคอมมิชชันนั้นเพิ่มค่าใช้จ่ายและผู้เชี่ยวชาญบางคนคิดว่าตัวเลือกประเภทนี้เป็นการพนันที่ให้ผลตอบแทนสูง แต่มีอัตราความสำเร็จต่ำมาก
