อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย (Interest Coverage Ratio) ที่ไม่ดีคืออะไร?

อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ยเป็นหนึ่งในอัตราส่วนหนี้สินหลายตัวที่นักวิเคราะห์ตลาดใช้ สูตรนี้ช่วยให้นักลงทุนหรือนักวิเคราะห์สามารถกำหนดวิธีการชำระดอกเบี้ยที่ค้างชำระทั้งหมดโดย บริษัท อัตราส่วนจะคำนวณโดยการหารกำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) ด้วยดอกเบี้ยจากค่าใช้จ่ายหนี้ (ต้นทุนของเงินทุนที่ยืมมา) ในช่วงระยะเวลาที่กำหนดโดยปกติเป็นประจำทุกปี

สมการมีดังนี้:

$\text{อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย}=\frac{EB\mathrm{ผม}T}{\text{ดอกเบี้ยจากค่าใช้จ่ายหนี้}}$ อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย = ดอกเบี้ยจากค่าใช้จ่ายหนี้ EBIT

อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ยต่ำอาจมีความหมายต่อปัญหาทางการเงิน

อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยที่ไม่ดีคือตัวเลขใด ๆ ที่ต่ำกว่า 1 เนื่องจากนี่หมายถึงกำไรปัจจุบันของ บริษัท ไม่เพียงพอที่จะชำระหนี้คงค้าง โอกาสของ บริษัท ที่จะสามารถดำเนินการตามค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยได้อย่างต่อเนื่องแม้จะมีอัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ยต่ำกว่า 1.5 โดยเฉพาะอย่างยิ่งหาก บริษัท มีความเสี่ยงต่อรายได้ตามฤดูกาลหรือตามวัฏจักรของรายได้

แม้ว่า บริษัท ที่มีปัญหาในการให้บริการหนี้อาจจัดการให้อยู่ในสถานะการเงินได้ในช่วงระยะเวลาที่สำคัญ แต่ก็เป็นเรื่องสำคัญสำหรับนักวิเคราะห์และนักลงทุนที่จะต้องติดตามความสามารถของ บริษัท ในการชำระภาระดอกเบี้ย อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ยต่ำนั้นเป็นสถานะที่ชัดเจนสำหรับนักลงทุนเนื่องจากเป็นสัญญาณเตือนล่วงหน้าถึงการล้มละลาย

อัตราส่วนความคุ้มครองที่ดีแตกต่างกันไป

จำนวนที่ถือว่าเป็นอัตราส่วนที่ดีหรืออย่างน้อยก็ยอมรับได้คือความสามารถในการชำระดอกเบี้ยจะแตกต่างกันไปตามประเภทของธุรกิจที่ บริษัท เข้าร่วมเช่นเดียวกับประวัติส่วนตัวของ บริษัท ที่มีรายได้แบบเดือนต่อเดือนหรือรายปี สำหรับ บริษัท ที่แสดงความสามารถในการรักษารายได้ในระดับที่สอดคล้องกันอัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ย 2 หรือดีกว่านั้นอาจเป็นที่ยอมรับน้อยที่สุดสำหรับนักวิเคราะห์หรือนักลงทุน สำหรับ บริษัท ที่มีรายได้ที่ผันผวนมากขึ้นในอดีตอัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ยอาจไม่ถือว่าดียกเว้นในกรณีที่สูงกว่า 3

(สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดู "ความแตกต่างระหว่างอัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยและ DSCR คืออะไร")