ในช่วงปลายปี 1950 Nicolas Darvas เป็นหนึ่งในครึ่งของทีมนักเต้นที่ได้รับค่าจ้างสูงที่สุดในธุรกิจการแสดง เขาอยู่ในระหว่างการทัวร์รอบโลกเต้นก่อนฝูงชนที่หมดแล้ว ในเวลาเดียวกันเขากำลังจะกลายเป็นตำนาน Wall Street ที่ถูกลืมไปแล้วซื้อและขายหุ้นในเวลาว่างโดยใช้หนังสือพิมพ์รายสัปดาห์ของ Barron เพียงเพื่อการวิจัยและส่งโทรเลขเพื่อสื่อสารกับนายหน้าของเขา อย่างไรก็ตาม Darvas เปลี่ยนเงินลงทุน 36, 000 ดอลลาร์เป็นเงินกว่า 2.25 ล้านดอลลาร์ในระยะเวลาสามปี ผู้ค้าหลายรายยืนยันว่าวิธีการของ Darvas ยังคงใช้ได้และนักลงทุนสมัยใหม่ควรศึกษาหนังสือของเขาในปี 1960 ว่า "ฉันสร้างรายได้ 2 ล้านเหรียญในตลาดหุ้นได้อย่างไร" อ่านต่อไปเมื่อเราครอบคลุมวิธีการซื้อขาย Darvas Box
ดาร์วาใคร
เส้นทาง Nicolas Darvas นำไปสู่ความร่ำรวยในตลาดหุ้นเป็นเรื่องผิดปกติ เขาหนีไปประเทศฮังการีก่อนนาซี ในที่สุดเขากลับมารวมตัวกับน้องสาวของเขาอีกครั้งและพวกเขาเริ่มเต้นรำอย่างมืออาชีพในยุโรปหลังจากสงครามโลกครั้งที่สอง เมื่อเขาไม่ได้แสดงเขาใช้เวลาหลายชั่วโมงในการศึกษาตลาดหุ้น เขาได้รับความเข้าใจในความจริงที่ว่าหุ้นมีความเสี่ยงและการทำกำไรเป็นกุญแจสู่ความร่ำรวย
Darvas เริ่มอาชีพการค้าของเขาในตลาดหุ้นแคนาดาเก็งกำไรและการซื้อครั้งแรกของเขานำไปสู่ผลกำไรมากกว่า 200% ความสำเร็จเริ่มแรกของเขานั้นสั้นและในไม่ช้าตลาดแคนาดาที่คร่ำครวญก็กลับมามีกำไรอีกครั้ง หลายปีต่อมาเขาก็หันไปหาตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กและนำความคิดการซื้อขายมาสู่ตลาด
ปรัชญาการซื้อขาย
การซื้อขายไม่ใช่เรื่องง่ายในเวลานั้น การลงทุนในสต็อกสินค้าในปี 1950 จำเป็นต้องมีนายหน้าบริการเต็มรูปแบบ การซื้อหุ้นที่มีคุณภาพและจ่ายเงินปันผลเป็นปรัชญาการลงทุนทั่วไป ค่าคอมมิชชั่นอยู่ในระดับสูงและนักลงทุนชื่นชอบรายได้เงินปันผลมากกว่ากำไรที่เพิ่มขึ้น Darvas นำทฤษฎีเทคโนพื้นฐานที่เป็นเอกลักษณ์ของเขามาลงทุนในตลาดนี้โดยไม่คำนึงถึงเงินปันผลและการกำหนดจุดหยุดการขาดทุนอย่างชัดเจน
เพื่อระบุผู้สมัครซื้อขาย Darvas ได้ใช้ตัวกรองพื้นฐานที่โดดเด่น เขามองหาอุตสาหกรรมที่เขาคาดว่าจะทำได้ดีในอีก 20 ปีข้างหน้า ในปี 1950 อุปกรณ์อิเล็คทรอนิคส์ขีปนาวุธและเทคโนโลยีจรวดสร้างความสนใจให้กับประชาชนชาวอเมริกัน บริษัท ในอุตสาหกรรมเหล่านี้จะได้รับประโยชน์จากการปฏิวัติผลิตภัณฑ์ใหม่ที่จะนำไปสู่การเติบโตของผลกำไรที่ชี้แจง
ในการคิดด้วยวิธีนี้ Darvas ได้เรียนรู้จากการศึกษาประวัติตลาดหุ้นว่าเขาสามารถทำกำไรได้อย่างมหาศาลถ้าเขาสามารถคาดหวังสิ่งที่ยิ่งใหญ่ต่อไป เขาตั้งข้อสังเกตในหนังสือของเขาว่าในช่วงปลายทศวรรษ 1800 บริษัท รถไฟได้ปกครองวอลล์สตรีท; รุ่นต่อมามันเป็น บริษัท รถยนต์ที่เป็นตัวแทนของเทคโนโลยีที่เกิดขึ้นใหม่ นักลงทุนมักตามหาสิ่งใหม่และน่าตื่นเต้นอยู่เสมอ เพื่อหาหุ้นที่มีศักยภาพมากที่สุดการวิจัยของเขาระบุว่าคุณต้องการค้นหาอุตสาหกรรมที่มีศักยภาพมากที่สุด
กลยุทธ์
จากรายชื่ออุตสาหกรรมที่พัฒนาแล้ว Darvas จะสร้างรายการเฝ้าดูของหุ้นหลายตัวจากแต่ละอุตสาหกรรม เนื่องจากโครงสร้างค่าคอมมิชชันประจำวันเขาจึงเน้นไปที่หุ้นที่มีราคาสูงกว่า ด้วยค่าคอมมิชชั่นคงที่ต้นทุนการซื้อขายบนพื้นฐานต่อหุ้นลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อราคาของหุ้นเพิ่มขึ้น ในขณะที่เรื่องนี้ไม่เกี่ยวข้องกับนักลงทุนซื้อและถือ Darvas ตระหนักว่าส่วนสำคัญของผลกำไรการซื้อขายของเขาจะหายไปกับค่าคอมมิชชั่นถ้าเขาไม่ระวัง นักลงทุนยุคใหม่สามารถดูราคาหุ้นเป็นตัวกรองที่ระบุว่า บริษัท มีความมั่นคง - หุ้นราคาต่ำมากมักจะอยู่ในระดับต่ำเนื่องจากเหตุผลพื้นฐานในตลาดปัจจุบัน
ด้วยรายชื่อผู้สมัครซื้อขาย Darvas เฝ้าดูสัญญาณว่าหุ้นพร้อมเคลื่อนไหว ตัวบ่งชี้เดียวที่เขาใช้คือปริมาณดูปริมาณมากในบรรดารายชื่อผู้สมัครเทรดที่สั้น เมื่อเขาพบปริมาณผิดปกติเขาจะติดต่อนายหน้าของเขาและขอราคารายวัน
เขากำลังมองหาการซื้อขายหุ้นในช่วงราคาแคบ ๆ ซึ่งเขากำหนดโดยใช้ชุดของกฎที่แม่นยำ ขีด จำกัด สูงสุดคือราคาสูงสุดที่หุ้นเข้าถึงได้ในล่วงหน้าปัจจุบันซึ่งไม่ได้แทรกซึมเป็นเวลาอย่างน้อยสามวันติดต่อกัน ขีด จำกัด ล่างเป็นต่ำสามวันใหม่ที่จัดขึ้นเป็นเวลาอย่างน้อยสามวันติดต่อกัน
หลังจากพบช่วงแล้วเขาจะวางสายนายหน้าของเขาด้วยคำสั่งซื้อที่อยู่เหนือช่วงการซื้อขายและคำสั่งหยุดการขาดทุนที่ด้านล่างของช่วง เมื่ออยู่ในตำแหน่งเขาก็หยุดตามการกระทำในสต็อก จากประสบการณ์ของเขากล่องมัก "ซ้อน" ซึ่งหมายความว่าพวกเขาสร้างรูปแบบกล่องใหม่เป็นหุ้นเพิ่มขึ้นสูงขึ้น ทุกครั้งที่การสร้างกล่องใหม่เสร็จสมบูรณ์ Darvas ยกระดับการหยุดของเขาเป็นเศษส่วนต่ำกว่าระดับล่างสุดของช่วงการซื้อขายใหม่
เปลี่ยนกำไรใน Lorillard
ในการซื้อขายภาพมีค่าหนึ่งพันคำและเราสามารถดูตัวอย่างจากหนังสือของ Darvas เพื่อให้เข้าใจวิธีการของเขาได้ชัดเจนยิ่งขึ้น ในปลายปี 2500 Darvas ได้แสดงในไซ่ง่อนเวียดนาม (ปัจจุบัน - วันโฮจิมินห์ซิตี้) และสังเกตเห็นปริมาณเพิ่มขึ้นใน บริษัท ยาสูบ Lorillard (ตั้งแต่ซึมซาบเข้าสู่ บริษัท British American Tobacco plc) เขาเริ่มติดตามหุ้นอย่างใกล้ชิดโดยขอให้นายหน้าของเขาเริ่มเสนอราคารายวัน
A. เขาระบุอุตสาหกรรมของ Lorillard และได้เรียนรู้ว่ามันขายบุหรี่ Kent และ Old Gold จำนวนมาก ในขณะที่ไม่ใช่หุ้นเทคโนโลยีบุหรี่เป็นอุตสาหกรรมที่กำลังเติบโตในขณะนี้ก่อนที่คำเตือนทั่วไปของศัลยแพทย์สหรัฐจะปรากฏขึ้นในทุกแพ็ค
B. เขาซื้อหุ้นของ Lorillard 200 หุ้นที่27½ขณะที่ราคาทะลุกรอบ
C. น่าเสียดายที่เขาหยุดเมื่ออายุ 26 ปีถูกตีสองสามวันต่อมาเมื่อราคาหุ้นกลับเข้ามาในกล่อง
D. การเห็นความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องได้ยืนยันอีกครั้งถึงความเชื่อมั่นของเขาว่าสต็อกจะสูงขึ้นและ Darvas ซื้อคืนหุ้น 200 หุ้นที่28¾
E. มั่นใจในการเลือกของเขา Darvas ซื้อหุ้นเพิ่มอีก 400 หุ้นที่ 35 และ36½
F. ความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องหลังจากที่ลดลงในเดือนกุมภาพันธ์ 1958 นำไปสู่การซื้ออีก 400 หุ้นที่ 38
G. เพื่อหาเงินเพื่อซื้อหุ้นอื่น Darvas ปิดสถานะทั้งหมดที่ 57 เพื่อทำกำไรมากกว่า 60% ในเวลาประมาณหกเดือน จากการเปรียบเทียบค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมของ Dow Jones เพิ่มขึ้นประมาณ 7.5% จากช่วงเวลาเดียวกัน
วิธีการง่ายๆของ Darvas ที่ใช้ในการทำกำไรจาก Lorillard สามารถทำงานในตลาดปัจจุบันได้ แต่ตอนนี้อินเทอร์เน็ตได้เข้ามาแทนที่โทรเลขและยังมีการเสนอราคาแบบเรียลไทม์โดยไม่จำเป็นต้องรอให้บาร์รอนส่งมอบในเช้าวันเสาร์ การสังเกตจุดแบ่งที่มีปริมาณมากนั้นทำได้ค่อนข้างง่ายและผลกำไรอย่าง Darvas ที่ทำนั้นเป็นไปได้หากผู้ค้าใช้วิธีการที่มีระเบียบวินัยของเขา
บรรทัดล่าง
ความสำเร็จของนิโคลัสดาร์วาสส่วนใหญ่เกิดจากความเชื่อมั่นในกลยุทธ์การซื้อขายของเขา เขามีความเชี่ยวชาญในการจัดการความเสี่ยงและถอดกำไรออกจากตารางก่อนที่ตำแหน่งจะมีโอกาสย้อนกลับ
