สารบัญ
- ตัวเลือกสกุลเงินคืออะไร?
- พื้นฐานของตัวเลือกสกุลเงิน
- ข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับตัวเลือกวานิลลา
- ตัวเลือก SPOT
- ตัวอย่างของตัวเลือกสกุลเงิน
ตัวเลือกสกุลเงินคืออะไร?
ตัวเลือกสกุลเงิน (หรือเรียกอีกอย่างว่าตัวเลือก forex) เป็นสัญญาที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหรือขายสกุลเงินที่กำหนดในอัตราแลกเปลี่ยนที่กำหนดในหรือก่อนวันที่กำหนด เพื่อสิทธินี้พรีเมี่ยมจะจ่ายให้กับผู้ขาย
ตัวเลือกสกุลเงินเป็นหนึ่งในวิธีที่ใช้กันมากที่สุดสำหรับ บริษัท บุคคลหรือสถาบันการเงินเพื่อป้องกันความเคลื่อนไหวที่ไม่พึงประสงค์ในอัตราแลกเปลี่ยน
ประเด็นที่สำคัญ
- ตัวเลือกสกุลเงินให้สิทธิแก่นักลงทุน แต่ไม่ใช่ข้อผูกพันในการซื้อหรือขายสกุลเงินหนึ่ง ๆ ที่อัตราแลกเปลี่ยนล่วงหน้าเฉพาะก่อนที่ตัวเลือกจะหมดอายุตัวเลือกสกุลเงินอนุญาตให้ผู้ค้าเพื่อป้องกันความเสี่ยงของสกุลเงินหรือเพื่อเก็งกำไรเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของสกุลเงิน สองพันธุ์หลักที่เรียกว่าตัวเลือกวานิลลาและตัวเลือก SPOT over-the-counter
ตัวเลือกสกุลเงิน
พื้นฐานของตัวเลือกสกุลเงิน
นักลงทุนสามารถป้องกันความเสี่ยงจากสกุลเงินต่างประเทศโดยการซื้อการวางหรือการเรียกสกุลเงิน ตัวเลือกสกุลเงินเป็นอนุพันธ์จากคู่สกุลเงินอ้างอิง ตัวเลือกสกุลเงินการซื้อขายนั้นเกี่ยวข้องกับกลยุทธ์ที่หลากหลายสำหรับการใช้งานในตลาด forex กลยุทธ์ที่ผู้ประกอบการค้าอาจจ้างนั้นขึ้นอยู่กับประเภทของตัวเลือกที่เลือกและโบรกเกอร์หรือแพลตฟอร์มที่เสนอขาย ลักษณะของตัวเลือกในตลาดฟอเร็กซ์ที่มีการกระจายอำนาจนั้นมีความหลากหลายมากกว่าตัวเลือกในตลาดสต็อกและฟิวเจอร์สที่มีการรวมศูนย์มากขึ้น
ผู้ค้าต้องการใช้การซื้อขายตัวเลือกสกุลเงินด้วยเหตุผลหลายประการ พวกเขามีข้อ จำกัด ด้านความเสี่ยงขาลงและอาจสูญเสียเฉพาะของพรีเมี่ยมที่พวกเขาจ่ายเพื่อซื้อตัวเลือก แต่พวกเขามีศักยภาพที่ไม่ จำกัด ผู้ค้าบางรายจะใช้ตัวเลือก FX ในการซื้อขายเพื่อป้องกันตำแหน่งที่เปิดซึ่งอาจถือในตลาดเงินสด forex เมื่อเทียบกับตลาดซื้อขายล่วงหน้าตลาดเงินสดซึ่งเรียกอีกอย่างว่าตลาดทางกายภาพและตลาดสปอตนั้นจะมีการทำธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับสินค้าและหลักทรัพย์ทันที ผู้ค้ายังชอบการซื้อขายฟอเร็กซ์ออปชั่นเพราะเปิดโอกาสให้พวกเขาได้แลกเปลี่ยนและทำกำไรจากการคาดการณ์ทิศทางของตลาดจากข่าวเศรษฐกิจการเมืองหรือข่าวอื่น ๆ
อย่างไรก็ตามพรีเมี่ยมที่เรียกเก็บจากสัญญาซื้อขายตัวเลือกสกุลเงินอาจค่อนข้างสูง ของกำนัลขึ้นอยู่กับราคาการนัดหยุดงานและวันหมดอายุ นอกจากนี้เมื่อคุณซื้อสัญญาตัวเลือกพวกเขาจะไม่สามารถซื้อขายหรือขายได้อีก การซื้อขายตัวเลือก Forex นั้นซับซ้อนและมีชิ้นส่วนที่เคลื่อนไหวมากมายทำให้ยากต่อการกำหนดมูลค่าของพวกเขา ความเสี่ยงรวมถึงส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ย (IRD) ความผันผวนของตลาดระยะเวลาสำหรับการหมดอายุและราคาปัจจุบันของคู่สกุลเงิน
ข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับตัวเลือกวานิลลา
ตัวเลือกการโทรและการโทรมีสองประเภทหลัก
- ตัวเลือกการโทรให้สิทธิ์แก่เจ้าของ (แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัด) ในการซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่ระบุ (ราคาใช้สิทธิ) ในช่วงระยะเวลาหนึ่ง หากสต็อกไม่สามารถตอบสนองราคาที่ใช้สิทธิก่อนวันหมดอายุตัวเลือกจะหมดอายุและไม่มีค่า นักลงทุนซื้อการโทรเมื่อพวกเขาคิดว่าราคาหุ้นของหลักทรัพย์อ้างอิงนั้นจะขึ้นหรือขายหากพวกเขาคิดว่ามันจะตก การขายออปชั่นนั้นเรียกอีกอย่างหนึ่งว่า '' การเขียน '' ออปชั่น แต่ออปชั่นให้สิทธิ์แก่ผู้ถือในการขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่ระบุ (ราคาใช้สิทธิ) ผู้ขาย (หรือนักเขียน) ของตัวเลือกการขายมีหน้าที่ต้องซื้อหุ้นในราคาที่ใช้สิทธิ ตัวเลือกการใส่สามารถทำได้ตลอดเวลาก่อนที่ตัวเลือกจะหมดอายุ นักลงทุนซื้อทำให้ถ้าพวกเขาคิดว่าราคาหุ้นของหุ้นอ้างอิงจะตกหรือขายถ้าพวกเขาคิดว่ามันจะเพิ่มขึ้น ใส่ผู้ซื้อ - ผู้ถือ "ยาว" - ใส่เป็นทั้งผู้ซื้อเก็งกำไรมองหาการยกระดับหรือผู้ซื้อ "ประกัน" ที่ต้องการปกป้องตำแหน่งยาวของพวกเขาในสต็อกสำหรับช่วงเวลาที่ครอบคลุมโดยตัวเลือก ทำให้ผู้ขายถือ "สั้น" โดยคาดว่าตลาดจะปรับตัวสูงขึ้น (หรืออย่างน้อยก็มีเสถียรภาพ) สถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดสำหรับผู้ขายที่ใส่คือการเปิดตลาดที่ลดลง กำไรสูงสุดถูก จำกัด ไว้ที่พรีเมี่ยมที่ใส่ได้รับและสามารถทำได้เมื่อราคาของต้นแบบอยู่ที่หรือสูงกว่าราคาใช้สิทธิของตัวเลือกเมื่อครบกำหนด การสูญเสียสูงสุดไม่ จำกัด สำหรับนักเขียนที่ไม่ต้องเปิด
การค้าจะยังคงเกี่ยวข้องกับการเป็นสกุลเงินที่ยาวและสั้นอีกคู่สกุลเงิน โดยพื้นฐานแล้วผู้ซื้อจะระบุจำนวนเงินที่ต้องการซื้อราคาที่ต้องการและวันหมดอายุ จากนั้นผู้ขายจะตอบกลับพร้อมกับของพรีเมี่ยมที่ยกมาสำหรับการค้า ตัวเลือกแบบดั้งเดิมอาจมีการหมดอายุสไตล์อเมริกันหรือยุโรป ทั้งตัวเลือกการโทรและการโทรให้สิทธิแก่เทรดเดอร์ แต่ไม่มีข้อผูกมัด หากอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันทำให้ออปชั่นหลุดออกจากเงิน (OTM) พวกเขาจะหมดอายุอย่างไร้ค่า
ตัวเลือก SPOT
ตัวเลือกที่แปลกใหม่ที่ใช้ในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินรวมถึงสัญญาการซื้อขายตัวเลือกการชำระเงิน (SPOT) Spot options มีต้นทุนพรีเมี่ยมสูงกว่าเมื่อเทียบกับตัวเลือกทั่วไป แต่ง่ายต่อการติดตั้งและใช้งาน ผู้ค้าสกุลเงินซื้อตัวเลือก SPOT โดยการป้อนสถานการณ์ที่ต้องการ (เช่น "ฉันคิดว่า EUR / USD จะมีอัตราแลกเปลี่ยนที่สูงกว่า 1.5205 15 วันนับจากนี้") และเสนอราคาแบบพรีเมียม หากผู้ซื้อซื้อตัวเลือกนี้ SPOT จะจ่ายโดยอัตโนมัติหากสถานการณ์เกิดขึ้น เป็นหลักตัวเลือกจะถูกแปลงเป็นเงินสดโดยอัตโนมัติ
SPOT เป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่มีโครงสร้างสัญญาที่ยืดหยุ่นมากกว่าตัวเลือกดั้งเดิม กลยุทธ์นี้เป็นการค้าแบบไม่มีอะไรเลยและรู้จักกันว่าเป็นตัวเลือกไบนารีหรือดิจิตอล ผู้ซื้อจะเสนอสถานการณ์เช่น EUR / USD จะทะลุ 1.3000 ใน 12 วัน พวกเขาจะได้รับการเสนอราคาระดับพรีเมี่ยมซึ่งแสดงถึงการจ่ายเงินตามความน่าจะเป็นของเหตุการณ์ที่เกิดขึ้น หากเหตุการณ์นี้เกิดขึ้นผู้ซื้อจะได้รับกำไร หากสถานการณ์ไม่เกิดขึ้นผู้ซื้อจะสูญเสียเบี้ยประกันภัยที่จ่ายไป สัญญา SPOT ต้องการพรีเมี่ยมที่สูงกว่าสัญญาออปชั่นทั่วไป นอกจากนี้สัญญา SPOT อาจถูกเขียนขึ้นเพื่อจ่ายออกหากพวกเขาไปถึงจุดที่เฉพาะเจาะจงหลายจุดที่เฉพาะเจาะจงหรือถ้ามันไม่ถึงจุดที่เฉพาะเจาะจงเลย แน่นอนความต้องการพรีเมี่ยมจะสูงขึ้นด้วยโครงสร้างตัวเลือกพิเศษ
ตัวเลือกที่แปลกใหม่ประเภทอื่น ๆ อาจเพิ่มผลตอบแทนให้มากกว่ามูลค่าของตราสารอ้างอิงเมื่อครบกำหนดซึ่งรวมถึง แต่ไม่ จำกัด เฉพาะลักษณะเช่นตามมูลค่าในช่วงเวลาเฉพาะเช่นตัวเลือกเอเชียตัวเลือกอุปสรรคและตัวเลือกไบนารี ตัวเลือกดิจิทัลหรือตัวเลือกการค้นหา
ตัวอย่างของตัวเลือกสกุลเงิน
สมมติว่านักลงทุนรั้นยูโรและเชื่อว่าจะเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ นักลงทุนซื้อตัวเลือกการโทรสกุลเงินในสกุลเงินยูโรด้วยราคาที่ใช้สิทธิที่ $ 115 เนื่องจากราคาสกุลเงินจะถูกอ้างอิงเป็น 100 เท่าของอัตราแลกเปลี่ยน เมื่อนักลงทุนซื้อสัญญาอัตราสปอตของเงินยูโรเทียบเท่ากับ $ 110 สมมติว่าราคา spot ของยูโร ณ วันที่หมดอายุคือ $ 118 ดังนั้นตัวเลือกสกุลเงินจะกล่าวว่าได้หมดอายุในเงิน ดังนั้นกำไรของนักลงทุนคือ $ 300 หรือ (100 * ($ 118 - $ 115)) หักค่าเบี้ยประกันที่จ่ายไปสำหรับตัวเลือกการโทรสกุลเงิน
