สารบัญ
- ภาพรวม
- กระจายเครดิต
- เดบิตสเปรด
การแพร่กระจายสินเชื่อกับการแพร่กระจายเดบิต: ภาพรวม
เมื่อทำการค้าขายหรือลงทุนในออปชั่นมีกลยุทธ์การกระจายออปชั่นหลายอย่างที่เราสามารถทำได้ - สเปรดคือการซื้อและขายออปชั่นที่แตกต่างบนพื้นฐานของแพ็คเกจ
ในขณะที่เราสามารถจัดประเภทสเปรดได้หลายวิธี แต่มิติหนึ่งที่พบได้ทั่วไปก็คือการถามว่ากลยุทธ์นั้นคือสเปรดเครดิตหรือสเปรดเดบิตหรือไม่ เครดิตสเปรดหรือสเปรดเครดิตสุทธิเป็นกลยุทธ์การแพร่กระจายที่เกี่ยวข้องกับการ รับ ของพรีเมี่ยมสุทธิในขณะที่สเปรดเดบิตเกี่ยวข้องกับ การชำระเงิน สุทธิของพรีเมี่ยม
ประเด็นที่สำคัญ
- ตัวเลือกการแพร่กระจายเป็นกลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับการซื้อและขายตัวเลือกในสินทรัพย์อ้างอิงเดียวกันพร้อมกันการกระจายเครดิตเกี่ยวข้องกับการขายตัวเลือกระดับสูงในขณะที่ซื้อตัวเลือกระดับต่ำในระดับเดียวกันหรือระดับความปลอดภัยเดียวกัน เครดิต ไปยังบัญชีของเทรดเดอร์การเดบิตเดบิตเกี่ยวข้องกับการซื้อตัวเลือกพรีเมี่ยมสูงในขณะที่ขายตัวเลือกพรีเมี่ยมต่ำในระดับเดียวกันหรือระดับความปลอดภัยเดียวกันส่งผลให้เกิดการตัดบัญชี จากบัญชีของผู้ซื้อขาย
กระจายเครดิต
การแพร่กระจายสินเชื่อเกี่ยวข้องกับการขายหรือการเขียนตัวเลือกพรีเมี่ยมสูงและการซื้อตัวเลือกพรีเมี่ยมที่ต่ำกว่าพร้อมกัน พรีเมี่ยมที่ได้รับจากตัวเลือกที่เป็นลายลักษณ์อักษรนั้นดีกว่าพรีเมี่ยมที่จ่ายให้กับตัวเลือกแบบยาวส่งผลให้พรีเมี่ยมเครดิตเข้าบัญชีผู้ค้าหรือนักลงทุนเมื่อเปิดตำแหน่ง เมื่อผู้ค้าหรือนักลงทุนใช้กลยุทธ์การกระจายเครดิตกำไรสูงสุดที่พวกเขาได้รับคือพรีเมี่ยมสุทธิ การแพร่กระจายสินเชื่อส่งผลให้เกิดกำไรเมื่อตัวเลือกของ 'ตัวเลือกแคบลง
ตัวอย่างเช่นผู้ประกอบการค้าใช้กลยุทธ์การกระจายเครดิตโดยการเขียนตัวเลือกการโทรหนึ่งมีนาคมด้วยราคาใช้สิทธิ $ 30 สำหรับ $ 3 และการซื้อตัวเลือกการโทรแบบมีนาคมหนึ่งครั้งพร้อมกันที่ $ 40 สำหรับ $ 1 เนื่องจากตัวทวีคูณตามปกติของตัวเลือกทุนคือ 100 พรีเมี่ยมสุทธิที่ได้รับคือ $ 200 สำหรับการซื้อขาย นอกจากนี้ผู้ค้าจะได้กำไรหากกลยุทธ์การแพร่กระจายแคบลง
เทรดเดอร์ที่หยาบคายคาดว่าราคาหุ้นจะลดลงและซื้อตัวเลือกการโทร (การโทรแบบยาว) ในราคาที่ใช้สิทธิและขาย (การโทรสั้น ๆ) จำนวนตัวเลือกการโทรที่เหมือนกันภายในชั้นเดียวกัน ราคา. ในทางตรงกันข้ามผู้ค้ารั้นคาดหวังว่าราคาหุ้นจะปรับตัวสูงขึ้นดังนั้นซื้อตัวเลือกการโทรในราคาที่มีการนัดหยุดงานและขายตัวเลือกการโทรจำนวนเดียวกันภายในชั้นเดียวกันและหมดอายุแบบเดียวกันในราคาที่สูงขึ้น
เดบิตสเปรด
ตรงกันข้ามเดบิตเดบิตซึ่งส่วนใหญ่มักใช้โดยผู้เริ่มต้นถึงกลยุทธ์ตัวเลือก - เกี่ยวข้องกับการซื้อตัวเลือกด้วยพรีเมี่ยมที่สูงกว่าและขายตัวเลือกพร้อมกันด้วยพรีเมี่ยมที่ต่ำกว่าซึ่งพรีเมี่ยมที่จ่ายสำหรับตัวเลือกที่ยาวนาน จากตัวเลือกที่เป็นลายลักษณ์อักษร
ซึ่งแตกต่างจากการแพร่กระจายเครดิตเดบิตผลการแพร่กระจายในเดบิตพรีเมี่ยมหรือจ่ายจากบัญชีของผู้ค้าหรือนักลงทุนเมื่อเปิดตำแหน่ง สเปรดเดบิตส่วนใหญ่จะใช้เพื่อชดเชยต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการเป็นเจ้าของตำแหน่งตัวเลือกแบบยาว
ตัวอย่างเช่นเทรดเดอร์ซื้อหนึ่งพฤษภาคมใส่ออปชั่นด้วยราคาการใช้สิทธิ $ 20 สำหรับ $ 5 และขายพร้อมออปชั่นที่ 1 พฤษภาคมใส่ออปชั่นด้วยราคาที่ใช้ $ 10 สำหรับ $ 1 ดังนั้นเขาจ่าย 4 ดอลลาร์หรือ 400 ดอลลาร์สำหรับการค้า หากการค้าไม่มีเงินเหลืออยู่การสูญเสียสูงสุดของเขาจะลดลงเป็น $ 400 ซึ่งตรงข้ามกับ $ 500 หากเขาซื้อตัวเลือกที่ใส่ไว้เท่านั้น
