คำนิยามกองทุนรวมการลงทุน (cif)

กองทุนรวมการลงทุนคืออะไร?

กองทุนรวมการลงทุน (CIF) หรือที่รู้จักกันในชื่อการลงทุนแบบรวม (CIT) คือกลุ่มบัญชีที่รวบรวมโดยธนาคารหรือ บริษัท ที่น่าเชื่อถือ สถาบันการเงินจัดกลุ่มสินทรัพย์จากบุคคลและองค์กรเพื่อพัฒนาพอร์ตโฟลิโอที่ใหญ่และหลากหลาย กองทุนรวมที่ลงทุนมีสองประเภท:

• กองทุน A1, สินทรัพย์ที่จัดกลุ่มเพื่อการลงทุนหรือลงทุนใหม่ A2, สินทรัพย์ที่จัดกลุ่มเพื่อการเกษียณอายุ, การแบ่งผลกำไร, โบนัสหุ้นหรือนิติบุคคลอื่น ๆ ที่ได้รับการยกเว้นไม่ต้องเสียภาษีเงินได้

โดยทั่วไปแล้ว CIF จะให้บริการเฉพาะบุคคลผ่านแผนการเกษียณอายุของผู้ให้การสนับสนุนแผนการบำนาญและ บริษัท ประกันภัย ชื่ออื่น ๆ สำหรับพวกเขารวมถึงกองทุนความน่าเชื่อถือทั่วไป, กองทุนทั่วไป, ความน่าเชื่อถือโดยรวมและความน่าเชื่อถือที่ได้รับ

กองทุนรวมการลงทุนทำงานอย่างไร

CIFs เป็นเงินที่ไม่ได้ถูกควบคุมโดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) หรือพระราชบัญญัติการลงทุนปี 2483 แต่ดำเนินการแทนภายใต้อำนาจหน้าที่ของสำนักงานบัญชีกลาง (OCC) แม้ว่า CIFs เป็นกองทุนรวมเช่นเดียวกับกองทุนรวม แต่ CIF เป็นยานพาหนะเพื่อการลงทุนที่ไม่ได้จดทะเบียนและคล้ายกับกองทุนป้องกันความเสี่ยง

วัตถุประสงค์หลักของกองทุนรวมที่ลงทุนคือการใช้การประหยัดจากขนาดเพื่อลดต้นทุนด้วยการรวมกันของกองทุนแบ่งปันผลกำไรและเงินบำนาญ กองทุนรวมที่มีการจัดกลุ่มเป็นบัญชีที่เชื่อถือได้หลัก - พูดถูกต้องตามกฎหมาย CIFs ถูกตั้งค่าเป็น Trusts ที่ถูกควบคุมโดยธนาคารหรือ บริษัท ที่ไว้วางใจซึ่งทำหน้าที่เป็นผู้จัดการมรดกหรือผู้ดำเนินการ อย่างไรก็ตามสถาบันการเงินหลายแห่งใช้ บริษัท การลงทุนหรือ บริษัท กองทุนรวมเป็นที่ปรึกษาย่อยในการบริหารพอร์ตการลงทุน

ตัวอย่างเช่น บริษัท Invesco Trust ดำเนินงาน Invesco Global Opportunities Trust และ Invesco Balanced-Risk Commodity Trust Fidelity, Franklin Templeton และ T. Rowe Price ก็ใช้ CIF เช่นกัน

การลงทุน CIF

ธนาคารซึ่งทำหน้าที่เป็นผู้ไว้วางใจมีกรรมสิทธิ์ทางกฎหมายในทรัพย์สินในกองทุน อย่างไรก็ตามผู้ที่เข้าร่วมกองทุนจะได้รับผลประโยชน์ใด ๆ จากทรัพย์สินของกองทุน พวกเขาเป็นเจ้าของผลประโยชน์ของสินทรัพย์ ผู้เข้าร่วมไม่ได้เป็นเจ้าของสินทรัพย์ใด ๆ ที่จัดขึ้นใน CIF แต่มีความสนใจในสินทรัพย์รวมของกองทุน CIT สามารถลงทุนในสินทรัพย์ประเภทใดก็ได้รวมถึงหุ้นพันธบัตรสินค้าโภคภัณฑ์ตราสารอนุพันธ์และแม้แต่กองทุนรวม

CIF ได้รับการออกแบบมาเป็นพิเศษโดยธนาคารเพื่อยกระดับการจัดการการลงทุนที่มีประสิทธิภาพโดยการรวบรวมสินทรัพย์จากบัญชีต่าง ๆ ให้เป็นหนึ่งกองทุนที่กำกับด้วยกลยุทธ์การลงทุนและวัตถุประสงค์ที่เลือกไว้ โดยการรวมสินทรัพย์ที่น่าไว้วางใจต่าง ๆ ไว้ในบัญชีเดียวธนาคารมักจะสามารถลดค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและบริหารลงได้อย่างมาก โครงสร้างกลยุทธ์การลงทุนที่กำหนดถูกออกแบบมาเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการลงทุนสูงสุด

ตามการศึกษาของ Cerulli Associates บริษัท วิจัยในสิงคโปร์ระบุว่าในปี 2559 มีการลงทุนใน CIFs ประมาณ 2.8 ล้านล้านดอลลาร์และคาดว่าจะมีมูลค่าถึง 3 ล้านล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2561

ประเด็นที่สำคัญ

• กองทุนรวมการลงทุน (CIF) เป็นกองทุนรวมการลงทุนที่ได้รับการยกเว้นภาษีซึ่งส่วนใหญ่มีอยู่ในแผนการเกษียณอายุของนายจ้างที่ได้รับการสนับสนุนในขณะที่กองทุนเหล่านี้มีโครงสร้างคล้ายกับกองทุนรวม CIFs ไม่มีการควบคุมโดย ไม่ได้เป็น บริษัท ประกันเงินฝากของรัฐบาลกลาง (FDIC) ผู้ประกันตนมีสถานะที่เพิ่มขึ้นในแผน 401 (k) เนื่องจากส่วนใหญ่จะลดค่าใช้จ่ายในการจัดการและการดำเนินงาน

ประวัติความเป็นมาของการลงทุนแบบรวม

กองทุนรวมการลงทุนแห่งแรกก่อตั้งขึ้นในปี 2470 เหยื่อของเวลาที่ไม่ดีเมื่อตลาดหุ้นพังสองปีต่อมาการรับรู้ของกองทุนรวมเหล่านี้เพื่อความยากลำบากทางการเงินที่ตามมานำไปสู่ข้อ จำกัด ที่รุนแรงกับพวกเขา ธนาคารถูก จำกัด ให้เสนอเพียง CIF เพื่อไว้วางใจลูกค้าและผ่านแผนผลประโยชน์ของพนักงาน

สถานการณ์เริ่มเปลี่ยนไปในศตวรรษที่ 21 CIF เริ่มเข้าจดทะเบียนในแพลตฟอร์มการซื้อขายกองทุนรวมอิเล็กทรอนิกส์ซึ่งเพิ่มการมองเห็นและความถี่ของการซื้อขาย พระราชบัญญัติคุ้มครองบำเหน็จบำนาญในปี 2549 เป็นส่วนเสริมของ CIF เนื่องจากทำให้เป็นตัวเลือกเริ่มต้นสำหรับแผนการบริจาคที่กำหนดไว้อย่างมีประสิทธิภาพ ในที่สุดกองทุนเป้าหมายวันที่ (TDFs) ได้รับความนิยมและโครงสร้าง CIF นั้นเหมาะสมอย่างยิ่งกับยานพาหนะระยะยาวประเภทนี้

CIF แตกต่างจากกองทุนรวมอย่างไร

แม้ว่าทั้งสองจะมีตัวเลือกการลงทุนที่หลากหลายและประกอบด้วยตะกร้าของสินทรัพย์ CIFs แตกต่างจากกองทุนรวมในหลายวิธีที่มีความหมาย

ข้อดี

• ผลงานที่หลากหลาย

• ลดต้นทุนการจัดการและการกระจายสินค้า

• จัดให้เป็นไปตามมาตรฐานความไว้วางใจของธนาคาร

• รายได้ที่ได้รับยกเว้นภาษี

จุดด้อย

• มีให้เฉพาะผ่านแผนการเกษียณอายุของนายจ้าง

• ประสิทธิภาพที่ยากต่อการติดตาม

• การดำเนินงานที่โปร่งใสน้อยลง

• ตัวเลือกการลงทุนน้อยลง

• บางทีที่โดดเด่นที่สุดคือ CIF มีแนวโน้มที่จะมีต้นทุนการดำเนินงานต่ำกว่ากองทุนรวมเนื่องจากพวกเขาไม่จำเป็นต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดในการรายงานของคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) เช่นการให้โอกาสหรือติดตั้งคณะกรรมการอิสระเช่น CIF โดยธนาคารและ บริษัท ที่เชื่อถือได้สำหรับแผนการเกษียณอายุและไม่สามารถใช้ได้กับประชาชนทั่วไปซึ่งแตกต่างจากกองทุนรวมที่นักลงทุนสามารถซื้อโดยตรงหรือผ่านตัวกลางทางการเงินเช่นนายหน้าการกำกับดูแลของ CIFs มักจะส่งมอบโดยผู้จัดการที่ผู้จัดการกองทุน ในขณะที่กองทุนรวมนำโดยผู้จัดการกองทุนหรือกลุ่มผู้จัดการตามที่ได้รับอนุมัติจากคณะกรรมการ บริษัท CIF ไม่สามารถรีดลงใน IRAs หรือบัญชีอื่น ๆ

ตัวอย่างโลกแห่งความจริง

วันนี้ CIFs มักปรากฏในแผน 401 (k) เป็นตัวเลือกค่าคงที่ ตามรายงานของ "TheStreet.com" รายงานของ บริษัท การลงทุนสถาบันพบว่าส่วนแบ่งของพวกเขาของสินทรัพย์แผน ​​401 (k) เพิ่มขึ้นจาก 6% ในปี 2000 เป็นประมาณ 19% ในปี 2016 ข้อมูลจาก บริษัท ที่ปรึกษาด้านการลงทุนสถาบัน Callan อยู่ใน การ สำรวจแนวโน้มผลงานที่กำหนดในปี 2561 พบว่าการมี CIF เพิ่มขึ้นจาก 43.8% ในปี 2554 เป็น 65% ในปี 2560