โครงสร้างเงินทุนคืออะไร?
โครงสร้างเงินทุนคือการรวมกันโดยเฉพาะอย่างยิ่งของหนี้และส่วนของผู้ถือหุ้นที่ใช้โดย บริษัท เพื่อเป็นเงินทุนสำหรับการดำเนินงานและการเติบโตโดยรวม ตราสารหนี้มาในรูปแบบของการออกพันธบัตรหรือเงินกู้ในขณะที่ส่วนของทุนอาจมาในรูปของหุ้นสามัญหุ้นบุริมสิทธิหรือกำไรสะสม หนี้ระยะสั้นเช่นความต้องการเงินทุนหมุนเวียนก็ถือว่าเป็นส่วนหนึ่งของโครงสร้างเงินทุน
ประเด็นที่สำคัญ
- โครงสร้างเงินทุนเป็นวิธีการที่ บริษัท ใช้เงินทุนในการดำเนินงานและการเติบโตโดยรวมเงินที่ประกอบด้วยเงินยืมที่ถึงกำหนดคืนกลับไปยังผู้ให้กู้ตามปกติพร้อมดอกเบี้ยจ่ายคุณสมบัติประกอบด้วยสิทธิ์การเป็นเจ้าของใน บริษัท โดยไม่จำเป็นต้องจ่ายคืนเงินลงทุนใด ๆ อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D / E) เป็นประโยชน์ในการพิจารณาความเสี่ยงของการกู้ยืมเงินของ บริษัท
โครงสร้างเงินทุน
ทำความเข้าใจโครงสร้างเงินทุน
ทั้งหนี้และทุนสามารถดูได้ในงบดุล สินทรัพย์ของ บริษัท ซึ่งมีรายชื่ออยู่ในงบดุลนั้นซื้อด้วยหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้นด้วย โครงสร้างเงินทุนอาจเป็นส่วนผสมของหนี้ระยะยาวของ บริษัท หนี้ระยะสั้นหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิ สัดส่วนหนี้สินระยะสั้นของ บริษัท เทียบกับหนี้สินระยะยาวของ บริษัท ได้รับการพิจารณาเมื่อวิเคราะห์โครงสร้างเงินทุน
เมื่อนักวิเคราะห์อ้างถึงโครงสร้างเงินทุนพวกเขามักจะอ้างถึงอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของ บริษัท (D / E) ซึ่งให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความเสี่ยงในการดำเนินธุรกิจการกู้ยืมของ บริษัท โดยปกติแล้ว บริษัท ที่มีภาระหนี้มากจะมีโครงสร้างเงินทุนที่ก้าวร้าวมากขึ้นและมีความเสี่ยงต่อนักลงทุนมากขึ้น อย่างไรก็ตามความเสี่ยงนี้อาจเป็นแหล่งที่มาหลักของการเติบโตของ บริษัท
หนี้เป็นหนึ่งในสองวิธีหลักที่ บริษัท สามารถระดมเงินในตลาดทุน บริษัท ได้รับประโยชน์จากหนี้สินเนื่องจากข้อได้เปรียบทางภาษี การจ่ายดอกเบี้ยที่เกิดจากการกู้ยืมเงินอาจนำไปหักลดหย่อนภาษีได้ หนี้ยังช่วยให้ บริษัท หรือธุรกิจสามารถรักษาความเป็นเจ้าของไม่เหมือนผู้ถือหุ้น นอกจากนี้ในช่วงเวลาที่อัตราดอกเบี้ยต่ำหนี้มีมากมายและเข้าถึงได้ง่าย
อิควิตี้ช่วยให้นักลงทุนภายนอกสามารถถือหุ้นบางส่วนใน บริษัท ได้ ตราสารทุนมีราคาแพงกว่าหนี้สินโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำ อย่างไรก็ตามไม่เหมือนกับตราสารหนี้ไม่จำเป็นต้องจ่ายคืนทุน นี่คือผลประโยชน์ให้กับ บริษัท ในกรณีที่กำไรลดลง ในทางกลับกันส่วนของผู้ถือหุ้นแสดงถึงการเรียกร้องโดยเจ้าของเกี่ยวกับรายได้ในอนาคตของ บริษัท
มาตรการโครงสร้างเงินทุน
บริษัท ที่ใช้หนี้มากกว่าทุนเพื่อลงทุนในสินทรัพย์และกิจกรรมดำเนินงานกองทุนมีอัตราส่วนหนี้สินที่สูงและโครงสร้างเงินทุนที่ก้าวร้าว บริษัท ที่จ่ายสำหรับสินทรัพย์ที่มีส่วนของมากกว่าหนี้สินมีอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนต่ำและโครงสร้างเงินทุนที่ระมัดระวัง ที่กล่าวว่าอัตราส่วนความสามารถในการก่อหนี้ที่สูงและโครงสร้างเงินทุนที่ก้าวร้าวสามารถนำไปสู่อัตราการเติบโตที่สูงขึ้นในขณะที่โครงสร้างเงินทุนที่ระมัดระวังสามารถนำไปสู่อัตราการเติบโตที่ลดลง
สำคัญ
มันเป็นเป้าหมายของการจัดการของ บริษัท เพื่อหาส่วนผสมที่ลงตัวของหนี้และส่วนของผู้ถือหุ้นหรือที่เรียกว่าโครงสร้างเงินทุนที่เหมาะสมที่สุดสำหรับการดำเนินงานทางการเงิน
นักวิเคราะห์ใช้อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D / E) เพื่อเปรียบเทียบโครงสร้างเงินทุน คำนวณโดยการหารหนี้สินทั้งหมดตามส่วนของผู้ถือหุ้น บริษัท ที่มีความชำนาญได้เรียนรู้ที่จะรวมทั้งหนี้และทุนเข้ากับกลยุทธ์องค์กรของพวกเขา อย่างไรก็ตามในบางครั้ง บริษัท อาจใช้เงินทุนจากภายนอกมากเกินไปและโดยเฉพาะหนี้สิน นักลงทุนสามารถตรวจสอบโครงสร้างเงินทุนของ บริษัท โดยติดตามอัตราส่วน D / E และเปรียบเทียบกับ บริษัท อื่น ๆ ในอุตสาหกรรม
