ธนาคารกลางคืออะไร
ธนาคารกลางได้รับการอธิบายว่าเป็น "ผู้ให้กู้ในที่สุด" ซึ่งหมายความว่ามันเป็นผู้รับผิดชอบในการจัดหาเงินทุนของประเทศเมื่อเศรษฐกิจของธนาคารพาณิชย์ไม่สามารถครอบคลุมการขาดแคลนอุปทาน กล่าวอีกนัยหนึ่งธนาคารกลางป้องกันไม่ให้ระบบธนาคารของประเทศล้มเหลว
อย่างไรก็ตามเป้าหมายหลักของธนาคารกลางคือเพื่อให้สกุลเงินของประเทศมีเสถียรภาพด้านราคาโดยการควบคุมเงินเฟ้อ ธนาคารกลางยังทำหน้าที่เป็นผู้มีอำนาจกำกับดูแลของนโยบายการเงินของประเทศและเป็นผู้ให้บริการ แต่เพียงผู้เดียวและเครื่องพิมพ์ธนบัตรและเหรียญหมุนเวียน เวลาได้พิสูจน์แล้วว่าธนาคารกลางสามารถทำงานได้ดีที่สุดในความสามารถเหล่านี้โดยยังคงเป็นอิสระจากนโยบายการคลังของรัฐบาลและไม่ได้รับผลกระทบจากความกังวลทางการเมืองของระบอบการปกครองใด ๆ ธนาคารกลางก็ควรจะถอนการลงทุนผลประโยชน์ของธนาคารพาณิชย์อย่างสมบูรณ์
การเพิ่มขึ้นของธนาคารกลาง
ในอดีตบทบาทของธนาคารกลางได้มีการเติบโตขึ้นบางคนอาจโต้แย้งเนื่องจากการจัดตั้งธนาคารแห่งประเทศอังกฤษในปี 2237 อย่างไรก็ตามโดยทั่วไปแล้วเห็นด้วยว่าแนวคิดของธนาคารกลางสมัยใหม่ไม่ปรากฏจนกว่าจะถึงวันที่ 20 ศตวรรษเพื่อตอบสนองต่อปัญหาในระบบธนาคารพาณิชย์
ระหว่างปี 1870 ถึง 1914 เมื่อสกุลเงินโลกถูกตรึงไว้กับมาตรฐานทองคำ (GS) การรักษาเสถียรภาพของราคานั้นง่ายกว่ามากเนื่องจากปริมาณทองคำที่มีอยู่มี จำกัด ดังนั้นการขยายตัวทางการเงินจึงไม่สามารถเกิดขึ้นได้ง่าย ๆ จากการตัดสินใจทางการเมืองเพื่อพิมพ์เงินมากขึ้นดังนั้นอัตราเงินเฟ้อจึงง่ายต่อการควบคุม ธนาคารกลางในเวลานั้นมีหน้าที่หลักในการรักษาความสามารถในการแปลงสภาพของทองคำเป็นสกุลเงิน มันออกธนบัตรจากทองคำสำรองของประเทศ
เมื่อเกิดการระบาดของสงครามโลกครั้งที่หนึ่ง GS ถูกทอดทิ้งและเห็นได้ชัดว่าในยามวิกฤติรัฐบาลต้องเผชิญกับการขาดดุลงบประมาณ (เพราะต้องเสียค่าใช้จ่ายในการทำสงคราม) และต้องการทรัพยากรมากขึ้นจะสั่งให้มีการพิมพ์เงินมากขึ้น ในขณะที่รัฐบาลทำเช่นนั้นพวกเขาพบภาวะเงินเฟ้อ หลังสงครามหลายรัฐบาลเลือกที่จะกลับไปที่ GS เพื่อพยายามทำให้เศรษฐกิจมีเสถียรภาพ ด้วยเหตุนี้ทำให้ความตระหนักถึงความสำคัญของความเป็นอิสระของธนาคารกลางจากพรรคการเมืองใด ๆ หรือการบริหาร
ในช่วงเวลาแห่งความตกต่ำครั้งใหญ่และผลพวงของสงครามโลกครั้งที่สองรัฐบาลโลกได้รับการสนับสนุนให้กลับมาเป็นธนาคารกลางขึ้นอยู่กับกระบวนการตัดสินใจทางการเมือง มุมมองนี้เกิดขึ้นส่วนใหญ่เกิดจากความจำเป็นในการสร้างการควบคุมเศรษฐกิจที่แตกเป็นเสี่ยง ๆ; นอกจากนี้ประเทศอิสระใหม่ ๆ ยังเลือกที่จะควบคุมทุกด้านของประเทศของพวกเขา - เป็นการต่อต้านการล่าอาณานิคม การเพิ่มขึ้นของเศรษฐกิจที่มีการจัดการใน Bloc ตะวันออกก็มีส่วนรับผิดชอบต่อการแทรกแซงของรัฐบาลที่เพิ่มขึ้นในเศรษฐกิจมหภาค อย่างไรก็ตามในที่สุดความเป็นอิสระของธนาคารกลางจากรัฐบาลกลับมาสู่แฟชั่นในเศรษฐกิจตะวันตกและได้กลายเป็นวิธีที่ดีที่สุดในการบรรลุระบอบเศรษฐกิจเสรีและมั่นคง
ธนาคารกลาง
ธนาคารมีอิทธิพลต่อเศรษฐกิจอย่างไร
ธนาคารกลางอาจกล่าวได้ว่ามีหน้าที่หลักสองประเภท: (1) เศรษฐกิจมหภาคเมื่อควบคุมเงินเฟ้อและเสถียรภาพราคาและ (2) เศรษฐศาสตร์จุลภาคเมื่อทำหน้าที่เป็นผู้ให้กู้สุดท้าย (สำหรับการอ่านพื้นหลังเกี่ยวกับเศรษฐศาสตร์มหภาคดูการ วิเคราะห์เศรษฐกิจมหภาค )
อิทธิพลทางเศรษฐกิจมหภาค
เนื่องจากเป็นผู้รับผิดชอบด้านเสถียรภาพของราคาธนาคารกลางจะต้องควบคุมระดับเงินเฟ้อโดยการควบคุมปริมาณเงินโดยใช้นโยบายการเงิน ธนาคารกลางดำเนินการธุรกรรมในตลาดเปิดซึ่งอาจส่งผลให้ตลาดมีสภาพคล่องหรือดูดซับเงินพิเศษซึ่งส่งผลโดยตรงต่อระดับเงินเฟ้อ เพื่อเพิ่มปริมาณเงินหมุนเวียนและลดอัตราดอกเบี้ย (ต้นทุน) สำหรับการกู้ยืมธนาคารกลางสามารถซื้อพันธบัตรรัฐบาลตั๋วเงินหรือธนบัตรอื่น ๆ ที่ออกโดยรัฐบาล อย่างไรก็ตามการซื้อนี้สามารถนำไปสู่ เมื่อต้องการดูดซับเงินเพื่อลดภาวะเงินเฟ้อธนาคารกลางจะขายพันธบัตรรัฐบาลในตลาดเปิดซึ่งจะเป็นการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยและลดการกู้ยืม การดำเนินการในตลาดเปิดเป็นวิธีการสำคัญที่ธนาคารกลางควบคุมเงินเฟ้อปริมาณเงินและราคา
อิทธิพลของเศรษฐศาสตร์จุลภาค
การจัดตั้งธนาคารกลางในฐานะผู้ให้กู้สุดท้ายได้ผลักดันความต้องการอิสรภาพของพวกเขาจากธนาคารพาณิชย์ ธนาคารพาณิชย์เสนอเงินทุนให้กับลูกค้าแบบมาก่อนได้ก่อน หากธนาคารพาณิชย์มีสภาพคล่องไม่เพียงพอที่จะสนองความต้องการของลูกค้า (โดยปกติแล้วธนาคารพาณิชย์จะไม่เก็บเงินสำรองเท่ากับความต้องการของตลาดทั้งหมด) ธนาคารพาณิชย์สามารถเปลี่ยนเป็นธนาคารกลางเพื่อกู้เงินเพิ่มเติม สิ่งนี้ทำให้ระบบมีเสถียรภาพในทางที่เป็นเป้าหมาย ธนาคารกลางไม่สามารถให้ประโยชน์แก่ธนาคารพาณิชย์ใด ๆ เช่นนี้ธนาคารกลางหลายแห่งจะมีทุนสำรองระหว่างธนาคารพาณิชย์ตามอัตราส่วนเงินฝากของแต่ละธนาคารพาณิชย์ ดังนั้นธนาคารกลางอาจกำหนดให้ธนาคารพาณิชย์ทุกแห่งต้องรักษาอัตราส่วน 1:10 / เงินฝากไว้ การบังคับใช้นโยบายของธนาคารพาณิชย์ขอสงวนหน้าที่เป็นอีกวิธีหนึ่งในการควบคุมปริมาณเงินในตลาด อย่างไรก็ตามธนาคารกลางบางแห่งไม่ได้กำหนดให้ธนาคารพาณิชย์ต้องฝากเงินสำรอง ยกตัวอย่างเช่นสหราชอาณาจักรไม่ได้ทำในขณะที่สหรัฐอเมริกาทำ
อัตราที่ธนาคารพาณิชย์และสินเชื่ออื่น ๆ สามารถยืมเงินระยะสั้นจากธนาคารกลางเรียกว่าอัตราคิดลด (ซึ่งถูกกำหนดโดยธนาคารกลางและเป็นฐานอัตราดอกเบี้ย) มันเป็นที่ถกเถียงกันอยู่ว่าสำหรับการทำธุรกรรมในตลาดเปิดจะมีประสิทธิภาพมากขึ้นอัตราคิดลดควรป้องกันไม่ให้ธนาคารยืมเงินซึ่งจะส่งผลกระทบต่อปริมาณเงินในตลาดและนโยบายการเงินของธนาคารกลาง โดยการกู้ยืมมากเกินไปธนาคารพาณิชย์จะหมุนเวียนเงินในระบบมากขึ้น การใช้อัตราคิดลดสามารถถูก จำกัด ได้โดยทำให้ไม่น่าสนใจเมื่อใช้ซ้ำ ๆ (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมอ่านการ ทำความเข้าใจเศรษฐศาสตร์จุลภาค )
เศรษฐกิจเฉพาะกาล
ประเทศกำลังพัฒนาในปัจจุบันกำลังเผชิญกับปัญหาต่าง ๆ เช่นการเปลี่ยนจากเศรษฐกิจที่มีการบริหารเป็นเศรษฐกิจเสรี ความกังวลหลักมักจะควบคุมเงินเฟ้อ สิ่งนี้สามารถนำไปสู่การสร้างธนาคารกลางอิสระ แต่อาจต้องใช้เวลาพอสมควรเนื่องจากประเทศกำลังพัฒนาหลายแห่งต้องการควบคุมเศรษฐกิจของตน แต่การแทรกแซงของรัฐบาลไม่ว่าจะโดยตรงหรือโดยอ้อมผ่านนโยบายการคลังสามารถขัดขวางการพัฒนาของธนาคารกลาง น่าเสียดายที่ประเทศกำลังพัฒนาจำนวนมากต้องเผชิญกับความผิดปกติทางแพ่งหรือสงครามซึ่งสามารถบังคับให้รัฐบาลหันเหเงินออกไปจากการพัฒนาเศรษฐกิจโดยรวม อย่างไรก็ตามปัจจัยหนึ่งที่ดูเหมือนว่าจะได้รับการยืนยันคือเพื่อให้เศรษฐกิจตลาดพัฒนาต้องใช้สกุลเงินที่มีเสถียรภาพ (ไม่ว่าจะผ่านอัตราแลกเปลี่ยนคงที่หรือลอยตัว) อย่างไรก็ตามธนาคารกลางในทั้งประเทศอุตสาหกรรมและประเทศเกิดใหม่นั้นเป็นแบบไดนามิกเพราะไม่มีวิธีที่รับประกันได้ว่าจะดำเนินการทางเศรษฐกิจโดยไม่คำนึงถึงขั้นตอนของการพัฒนา
บรรทัดล่าง
ธนาคารกลางมีหน้าที่ดูแลระบบการเงินของประเทศ (หรือกลุ่มประเทศ) พร้อมกับความรับผิดชอบอื่น ๆ มากมายตั้งแต่การควบคุมนโยบายการเงินไปจนถึงการดำเนินการตามเป้าหมายที่กำหนดเช่นเสถียรภาพของสกุลเงินอัตราเงินเฟ้อต่ำและการจ้างงานเต็มรูปแบบ บทบาทของธนาคารกลางมีความสำคัญมากขึ้นในศตวรรษที่ผ่านมา เพื่อความมั่นคงของสกุลเงินของประเทศธนาคารกลางควรเป็นผู้ควบคุมและผู้มีอำนาจในระบบธนาคารและการเงิน
ธนาคารกลางร่วมสมัยเป็นของรัฐบาล แต่แยกจากกระทรวงหรือกระทรวงการคลังในประเทศของตน แม้ว่าธนาคารกลางมักถูกเรียกว่า "ธนาคารของรัฐบาล" เพราะมันจัดการกับการซื้อและขายพันธบัตรรัฐบาลและตราสารอื่น ๆ การตัดสินใจทางการเมืองไม่ควรมีอิทธิพลต่อการดำเนินงานของธนาคารกลาง แน่นอนว่าลักษณะของความสัมพันธ์ระหว่างธนาคารกลางและระบอบการปกครองนั้นแตกต่างกันไปในแต่ละประเทศและยังคงพัฒนาไปตามกาลเวลา
