ผลตอบแทนจากการลงทุนคืออะไร?
ผลตอบแทนจากการลงทุนคือการเพิ่มขึ้นของราคาหลักทรัพย์เช่นหุ้นสามัญ สำหรับการถือครองหุ้นสามัญ CGY คือการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นหารด้วยราคาเดิมของหลักทรัพย์
คำนวณเป็น:
อัตราผลตอบแทนทุน = P0 P1 −P0 โดยที่: P0 = ราคาซื้อเดิมของ securityP1 = ราคาตลาดปัจจุบันของหลักทรัพย์
ผลกำไร
ทำความเข้าใจกับผลกำไร
ตัวอย่างเช่น Peter ซื้อหุ้น บริษัท ABC ในราคา $ 200 จากนั้นขายหุ้นราคา $ 220 CGY สำหรับส่วนแบ่งใน บริษัท ABC เท่ากับ (220-200) / 200 = 10%
ผู้ลงทุนจะต้องประเมินผลตอบแทนรวมและ CGY ของการลงทุน การประเมิน CGY ไม่รวมเงินปันผล อย่างไรก็ตามขึ้นอยู่กับหุ้นเงินปันผลอาจรวมส่วนสำคัญของผลตอบแทนรวมเมื่อเปรียบเทียบกับกำไร
ผลตอบแทนรวมของหุ้นสามัญรวมถึง CGY และอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล CGY เท่ากับผลตอบแทนรวมหากการลงทุนไม่มีกระแสเงินสด เป็นจำนวนเงินที่ราคาหุ้นคาดการณ์ว่าจะแข็งค่าหรืออ่อนค่าลงและเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของราคาตลาดของหลักทรัพย์ในช่วงเวลาหนึ่ง อย่างไรก็ตามหากหุ้นมีมูลค่าลดลงก็จะเป็นการสูญเสียเงินทุน
การคำนวณสูตร
สูตร CGY ใช้อัตราการเปลี่ยนแปลงสูตร CGY อาจเป็นเชิงบวกเป็นลบหรือสูญเสียเงินทุน อย่างไรก็ตามการลงทุนที่มี CGY ติดลบอาจสร้างผลกำไรให้กับนักลงทุน ยิ่งราคาหุ้นสูงขึ้นในช่วงเวลาที่กำหนดมากเท่าไหร่กำไรที่ได้ก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น นอกจากนี้การคำนวณ CGY นั้นสัมพันธ์กับแบบจำลองการเติบโตของกอร์ดอน สำหรับหุ้นเติบโตอย่างต่อเนื่อง CGY คือ g ซึ่งเป็นอัตราการเติบโตคงที่
การวิเคราะห์
CGY นั้นไม่อาจคาดการณ์ได้และอาจเกิดขึ้นเป็นรายเดือนรายไตรมาสหรือรายปี รูปแบบนี้แตกต่างจากเงินปันผลที่ บริษัท กำหนดและจ่ายให้ผู้ถือหุ้นในช่วงเวลาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า
หลักทรัพย์ไม่สามารถสร้าง CGY ได้หากราคาหุ้นต่ำกว่าราคาซื้อดั้งเดิม บางหุ้นจ่ายเงินปันผลสูงและอาจทำให้ได้กำไรน้อยลง สิ่งนี้เกิดขึ้นเพราะเงินทุกดอลลาร์ที่จ่ายออกไปเนื่องจากการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินดอลลาร์ที่ บริษัท ไม่สามารถลงทุนใน บริษัท ได้
หุ้นอื่นจ่ายเงินปันผลน้อยลง แต่อาจสร้างกำไรจากการลงทุนที่สูงขึ้น เหล่านี้คือหุ้นที่เติบโตเพราะผลกำไรไหลกลับเข้ามาใน บริษัท เพื่อการเติบโตแทนที่จะเป็น บริษัท ที่กระจายพวกเขาไปยังผู้ถือหุ้นในขณะที่หุ้นอื่น ๆ จ่ายเงินปันผลไม่ดีและสร้างกำไรที่ต่ำหรือไม่มีกำไร
นักลงทุนจำนวนมากคำนวณ CGY ของหลักทรัพย์เนื่องจากสูตรแสดงราคาที่ผันผวน สิ่งนี้ช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจว่าหลักทรัพย์ใดเป็นการลงทุนที่ดี กำไรจากการลงทุนอาจส่งผลให้ต้องเสียภาษีกำไรหุ้น อย่างไรก็ตามนักลงทุนสามารถหักกลบภาษีได้ด้วยผลขาดทุนหรือนำไปรวมในปีถัดไป
