ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนหลายคนยอมรับว่าโครงสร้างพื้นฐานเป็นพื้นที่ที่มีกำไรมากสำหรับการลงทุน สิ่งนี้ใช้ไม่เพียง แต่ในอเมริกาและประเทศที่พัฒนาอื่น ๆ แต่ในประเทศกำลังพัฒนาด้วย
ตัวอย่างเช่นคาดว่าจำนวนเจ้าของรถในประเทศจีนจะเพิ่มขึ้นเนื่องจากประเทศก้าวไปสู่อุตสาหกรรมและค่าแรงที่สูงขึ้น นี่เป็นข่าวดีสำหรับผู้ผลิตรถยนต์ แต่สำหรับบุคคลทั่วไปและสถาบันต่างๆโอกาสในการลงทุนที่แท้จริงอาจนำเสนอโดยโครงสร้างพื้นฐานที่มาพร้อมกับการเคลื่อนไหวที่ไม่ธรรมดานี้ ทางรถไฟถนนสถานีพลังงานและการกำจัดของเสียเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อรักษาแรงกระตุ้นทางเศรษฐกิจในประเทศกำลังพัฒนา อ่านต่อเพื่อดูการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานและวิธีที่คุณสามารถใช้เพื่อสร้างผลกำไรที่ยิ่งใหญ่ในพอร์ตโฟลิโอของคุณ
โลกที่กำลังพัฒนาและพัฒนาแล้ว
ในอเมริกาและยุโรปโครงสร้างพื้นฐานที่มีอายุมากกว่านั้นกำลังมีการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่องซึ่งจำเป็นต้องซ่อมแซมและเปลี่ยนใหม่ ค่าเสื่อมราคานี้นำไปสู่พันล้านดอลลาร์ที่ใช้ในการอัพเกรดและบำรุงรักษาโครงสร้างพื้นฐานนี้ Tim Albrecht ของกองทุน DWS ในยุโรปอธิบายว่า "เรากำลังเผชิญกับสถานการณ์ทางประวัติศาสตร์ที่ไม่ซ้ำกันทั้งประเทศที่พัฒนาแล้วและประเทศกำลังพัฒนาจะต้องขยายหรือปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานของพวกเขา" นี่จะทำให้เสียเงินมาก
ไม่มีที่ใดในโลกที่ภาครัฐจะให้การสนับสนุนทางการเงินเพียงอย่างเดียว มันต้องการนักลงทุน - และอีกมากมาย สิ่งที่ทำให้มันน่าสนใจคือรายได้ค่อนข้างอิสระจากแนวโน้มตลาดหุ้นระยะสั้นและสามารถคำนวณได้
การล่มสลายของสะพานอินเตอร์สเตต 35W ในมินนิอาโปลิส, มินน์ในเดือนสิงหาคม 2550 ชี้ให้เห็นถึงความจำเป็นในการแก้ไขปัญหาของโครงสร้างพื้นฐานด้านอายุ นี่เป็นปัญหาอย่างน้อยในระดับหนึ่งในหลาย ๆ ด้านของโลก; Booz Allen Hamilton บริษัท ที่ปรึกษาด้านเทคโนโลยีคาดการณ์ว่าค่าใช้จ่ายในการปรับปรุงขยายหรือสร้างถนนทางเดินระบบผลิตไฟฟ้าและน้ำ
รัฐบาลที่ต้องการปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานในท้องถิ่นจะต้องแสวงหาเงินทุนสำหรับโครงการที่สำคัญจากสัญญาขนาดใหญ่กับซัพพลายเออร์วิศวกรและผู้รับเหมา
มองใกล้ธรรมชาติของสินทรัพย์โครงสร้างพื้นฐาน
สินทรัพย์โครงสร้างพื้นฐานโดยทั่วไปมีค่าใช้จ่ายในการพัฒนาสูงและมีอายุการใช้งานยาวนาน ซึ่งหมายความว่าพวกเขามีการจัดการโดยทั่วไปและการเงินบนพื้นฐานระยะยาว ในอดีตโครงสร้างพื้นฐานได้รับการสนับสนุนและจัดการโดยรัฐบาล เมื่อเร็ว ๆ นี้บทบาทนี้ได้ลดลงและมีการแปรรูปและการระดมทุนภาคเอกชนมากขึ้น กระบวนการนี้เปิดขึ้นสำหรับผู้ลงทุนภาคเอกชน
โครงสร้างพื้นฐานเดิมอ้างถึงระบบท่อระบายน้ำและส่วนอื่น ๆ ของกรอบพื้นฐานที่สุดของเมือง อย่างไรก็ตามในปัจจุบันท่อส่งสถานีไฟฟ้าและเส้นทางการขนส่งและผู้ให้บริการทุกรูปแบบเป็นส่วนหนึ่งของโครงสร้างพื้นฐานระดับชาติและระดับโลก เป็นผลให้กองทุนรวมการลงทุนที่มีความเชี่ยวชาญในด้านนี้ถือหุ้นครอบคลุมหลากหลายอุตสาหกรรมและภาค ความเสี่ยงมีความหลากหลายและน่าดึงดูดสำหรับนักลงทุนภาคเอกชน นักลงทุนสถาบันก็เริ่มหาเงินในพื้นที่นี้ ตัวอย่างเช่นกองทุนบำเหน็จบำนาญชาวอเมริกันแคลเปอร์สประกาศแผนการในเดือนพฤศจิกายน 2550 เพื่อปรับเปลี่ยนมูลค่าสูงถึง 2.5 พันล้านเหรียญสหรัฐเป็นโครงการโครงสร้างพื้นฐานใหม่ที่มุ่งเน้นการลงทุนในถนนสะพานท่าเรือและระบบน้ำใหม่
ความเสี่ยง
ความเสี่ยงมีสองประเภทหลัก ก่อนมีความเสี่ยงเฉพาะสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับการออกแบบการก่อสร้างและการดำเนินงานของสินทรัพย์โครงสร้างพื้นฐานโดยเฉพาะ ตัวอย่างเช่นในระหว่างขั้นตอนการก่อสร้างบางอย่างอาจผิดพลาดทางเทคนิคกลไกหรือในแง่ของงบประมาณและภาระผูกพันตามกำหนดเวลา ผลกระทบต่อนักลงทุนอาจมีตั้งแต่ผลตอบแทนที่ต่ำกว่าที่คาดไว้จนถึงล้มละลายในกรณีที่ร้ายแรงที่สุด
ความเสี่ยงประเภทที่สองเกี่ยวข้องกับหมวดสินทรัพย์โดยทั่วไป ตลาดสามารถสร้างปัญหาผ่านการเปลี่ยนแปลงที่ไม่คาดคิดและเสียเปรียบในอุปสงค์หรืออุปทาน การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยอาจมีผลกระทบเชิงลบอย่างรุนแรง สำหรับการลงทุนในต่างประเทศมีความเสี่ยงจากการพัฒนาทางการเมืองที่ไม่พึงประสงค์และความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนอยู่เสมอ นอกจากนี้โครงสร้างพื้นฐานมักถูกควบคุมโดยรัฐบาลซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงและส่งผลกระทบต่อผลการลงทุน
ส่วนหนึ่งเป็นเพราะกฎระเบียบการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานมีแนวโน้มที่จะสร้างรายได้จากการเติบโตที่ค่อนข้างต่ำ กฎระเบียบดังกล่าว จำกัด การดำเนินงานของโครงการและอาจมีผลกระทบเชิงลบต่อการทำกำไร เพื่อชดเชยสิ่งนี้การลงทุนมีแนวโน้มที่จะให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าการลงทุนในตราสารทุน ผลของปัจจัยทั้งสองนี้เป็นแนวโน้มทั่วไปของความผันผวนของราคาที่ต่ำกว่าการลงทุนในระยะยาว ดังนั้นการลงทุนจำนวนมากดังกล่าวจึงถือว่าเป็นการป้องกันซึ่งควรให้ผลตอบแทนที่สม่ำเสมอตลอดวงจรการลงทุน
อย่างไรก็ตามมันเป็นสิ่งสำคัญที่จะเน้นว่าลักษณะของสินทรัพย์อ้างอิงยังคงมีความสำคัญและระดับความเสี่ยงยังคงแตกต่างกันมาก สิ่งนี้สามารถรวมกันในสภาพแวดล้อมมหภาคที่ค่อนข้างเสี่ยงนอกโลกที่พัฒนาแล้ว ดังนั้นการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานบางส่วน (แต่โชคดีที่ไม่ใช่ทั้งหมด) สำหรับนักลงทุนที่รักการผจญภัยและมีความเสี่ยงเท่านั้น (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับความเสี่ยงดูการ กำหนดความเสี่ยงและปิรามิดความเสี่ยง และ การยอมรับความเสี่ยงแบบ กำหนดเอง)
นอกจากนี้ยังมีปัจจัยอื่น ๆ ที่สามารถทำให้การลงทุนโครงสร้างพื้นฐานค่อนข้างซับซ้อนเช่นการขาดข้อมูลในอดีต โดยเฉพาะอย่างยิ่งในประเทศกำลังพัฒนาองค์ประกอบต่าง ๆ ของการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานค่อนข้างใหม่ ระดับของข้อมูลที่มีอยู่นั้นไม่สามารถเทียบเคียงได้กับในประเทศอุตสาหกรรม อย่างไรก็ตามเนื่องจากอาจมีการกล่าวถึงประเภทสินทรัพย์อื่น ๆ อีกมากมายสิ่งนี้ไม่ควรทำให้นักลงทุนสูญเสีย
มียานพาหนะการลงทุนอะไรบ้าง?
มีหลายวิธีในการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน ทางเลือกมีตั้งแต่กองทุนสินทรัพย์หลากหลายที่มีสัดส่วนสินทรัพย์ในการถือครองโครงสร้างพื้นฐานไปจนถึงกองทุนโครงสร้างพื้นฐานเฉพาะจนถึงหุ้นในแต่ละโครงการ นอกจากนี้ยังมีตราสารหนี้รูปแบบต่าง ๆ
นอกจากกองทุนรวมแบบเปิดแล้วยังมีกองทุนโครงสร้างพื้นฐานแบบปิดท้ายด้วย ตัวอย่างเช่น บริษัท การลงทุนระดับโลกเช่น ABN AMRO และ The Carlyle Group ซึ่งทั้งสองแห่งมีการดำเนินงานในอเมริกาอยู่ในตลาดสำหรับการลงทุนดังกล่าว
คนทั่วไปอาจมีความเสี่ยงต่อการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานผ่านกองทุนบำเหน็จบำนาญขนาดใหญ่ ตัวอย่างเช่นในแคนาดาระบบการเกษียณอายุของพนักงานเทศบาลออนทาริโอได้สร้าง Borealis Infrastructure Trust เพื่อลงทุนในโครงสร้างพื้นฐาน
บริษัท โครงสร้างพื้นฐาน Macquarie ซึ่งเป็นผู้นำระดับโลกในด้านการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานดำเนินการในสหรัฐอเมริกาและนำเสนอกองทุนและยานพาหนะการลงทุนที่แตกต่างกันจำนวนหนึ่งซึ่งบาง บริษัท จดทะเบียนและไม่อยู่ในรายการ
กองทุนดัชนีและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ก็เป็นไปได้ในพื้นที่โครงสร้างพื้นฐานเช่นกัน เช่นในกรณีที่มีกองทุนดัชนีหุ้นซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานของ S&P หรือดัชนีที่คล้ายกันสิ่งเหล่านี้ค่อนข้างคุ้มค่า นอกจากนี้ยังมีอีทีเอฟที่ติดตามหรือใช้ดัชนีโครงสร้างพื้นฐานทั่วโลกของ S&P เป็นเกณฑ์มาตรฐานซึ่งอาจเป็นวิธีที่ง่ายสำหรับนักลงทุนทั่วไปในการรับสถานะที่เป็นของเหลวในโครงสร้างพื้นฐาน (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับกองทุน ETF และกองทุนดัชนีดู กองทุน ETFs กับดัชนี: การหาปริมาณความแตกต่าง และ เกณฑ์มาตรฐานผลตอบแทนของคุณด้วยดัชนี )
แล้วมีตัวแปรที่มีความเสี่ยงสูงซึ่งลงทุนเป็นหลักหรือแม้แต่ในตลาดเกิดใหม่เช่นในเอเชีย เงินจำนวนมากสามารถทำที่นั่น แต่ระวังความเสี่ยงที่สูงขึ้นตามลำดับ
การลงทุนโครงสร้างพื้นฐานได้รับผลกำไรในอดีต อย่างไรก็ตามอดีตไม่ใช่แนวทางที่แน่นอนสำหรับอนาคตและมีนักวิจารณ์ที่เตือนเรื่องฟองสบู่และเงินจำนวนมากที่ไล่โครงการน้อยเกินไป อย่างไรก็ตามไม่ต้องสงสัยเลยว่าโครงการที่เหมาะสมยังคงมีศักยภาพการลงทุนที่น่าดึงดูดและยังคงเป็นเช่นนั้น
โครงสร้างพื้นฐานในผลงานของคุณ
ด้วยแนวโน้มที่คาดหวังโดยทั่วไปสำหรับโครงสร้างพื้นฐานในปีที่ผ่านมาดูเหมือนว่าจะมีเหตุผลที่จะพิจารณากำหนดสัดส่วนเงินทุนของคุณในภาคนี้ ขึ้นอยู่กับโครงสร้างของพอร์ตโฟลิโอความเสี่ยงและทัศนคติต่อโครงสร้างพื้นฐาน 5-10% ของเงินทุนทั้งหมดของคุณอาจสมเหตุสมผล
ตามที่ระบุไว้ข้างต้นสถานการณ์ความเสี่ยงสำหรับการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานค่อนข้างผสมผสาน แต่มีบางอย่างสำหรับทุกรสนิยม และโดยรวมแล้วยังคงเป็นสนามการลงทุนที่มีศักยภาพสูงมาก
สรุปผลการวิจัย
เมื่อถนนสะพานของประเทศพลังงานและแหล่งน้ำลดลงความต้องการในการซ่อมแซมและอัพเกรดจึงเป็นสิ่งที่เกิดขึ้น แรงผลักดันที่คล้ายกันสำหรับโครงสร้างพื้นฐานเกิดขึ้นในประเทศกำลังพัฒนาเมื่อพวกเขาสร้างถนนและสิ่งอำนวยความสะดวกที่พวกเขาต้องการสำหรับอุตสาหกรรมที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากงานนี้มีความสำคัญต่อการรักษาโมเมนตัมทางเศรษฐกิจในประเทศใด ๆ โครงสร้างพื้นฐานจึงเป็นพื้นที่ที่แข็งแกร่งสำหรับการลงทุนไม่ว่าจะผ่านหุ้นแต่ละตัวหรือกับกองทุนรวมหรือแลกเปลี่ยน
