ในขณะที่นักลงทุนและผู้สังเกตการณ์ตลาดหลายรายมักใช้อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) หรือการเปลี่ยนแปลงบางอย่างเพื่อวัดมูลค่าตลาดตลาดหุ้นนักลงทุนหลัก Warren Buffett มุ่งเน้นไปที่บารอมิเตอร์ที่แตกต่างกัน เขาชอบที่จะเปรียบเทียบมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของหุ้นสหรัฐที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ทั้งหมดกับจีดีพีของสหรัฐฯซึ่งเรียกว่า "วิธีการเดียวที่ดีที่สุดในการประเมินมูลค่าอยู่ ณ ช่วงเวลาใดเวลาหนึ่ง" ตามที่ MarketWatch เสนอ ตอนนี้อัตราส่วนนี้อยู่ที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 138% ตาม Adem Tumerkan ของ Palisade Research ผู้ซึ่งกล่าวต่อ MarketWatch ต่อว่าจุดนี้เป็น "หุ้นที่มีราคาสูงเกินไปมาก" และ "ข้อเสียใหญ่ไปข้างหน้า" (ดูเพิ่มเติมได้ที่: ทำไม S&P 500 อาจลดลงมากกว่า 60%: Hussman )
(มูลค่าตลาดรวมของสหรัฐเทียบกับ GDP)
| ราคา | สัญญาณ |
| 70% ถึง 80% | ปลอดภัยที่จะนำเงินเข้าหุ้น |
| 100% | อันตราย |
| 140% | อันตรายที่สุด |
ตัวบ่งชี้บัฟเฟตอยู่ในระดับที่สูงขึ้นก่อนที่ดอทคอมจะล่มระหว่างปี 2543 ถึง 2545 และก่อนเกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 แต่ที่ระดับ 137% และ 105% นั้นต่ำกว่าการอ่านของวันนี้ Tumerkan เปรียบเทียบดัชนี Wilshire 5000 กับ GDP รายไตรมาสเล็กน้อยในรูปแบบของการวิเคราะห์ของเขา ถ้านั่นไม่น่าเป็นห่วงพอตัวบ่งชี้ตลาดอื่น ๆ อีกเจ็ดตัวกำลังกะพริบสัญญาณเตือนตามที่ Mark Hulbert ผู้สังเกตการณ์ตลาดมานาน MarketWatch กล่าวเสริม
'ตลาดหมีกลิ้ง'
เมื่อเร็ว ๆ นี้มอร์แกนสแตนลีย์เตือนนักลงทุนให้ปิดการขายในตลาดที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่การปรับฐานในช่วงปลายเดือนมกราคมและต้นเดือนกุมภาพันธ์ ในขณะที่รายงานผลประกอบการที่น่าผิดหวังจาก Facebook Inc. (FB) และ Netflix Inc. (NFLX) มีผลกระทบทางลบอย่าง จำกัด ต่อตลาดที่กว้างขึ้นทีม Morgan Stanley นำโดย Michael Wilson นักยุทธศาสตร์หัวหน้าผู้ถือหุ้นสหรัฐกล่าวว่า Market เชื่อว่า นำไปสู่การรักษาความปลอดภัยที่ผิดพลาดยิ่งขึ้นในตลาด"
มอร์แกนสแตนลีย์มองว่า MarketWatch อ้างว่าเป็น "ตลาดหมีกลิ้ง" ซึ่ง "ทุกภาคส่วนใน S&P 500 ได้ผ่านการคัดค้านอย่างมีนัยสำคัญ" มีข้อยกเว้นเพียงอย่างเดียวคือเทคโนโลยีสารสนเทศและการตัดสินใจของผู้บริโภคซึ่งเพิ่มขึ้นมากกว่า 15% และ 13% ตามลำดับสำหรับปีถึงวันที่ (YTD) ถึง 3 สิงหาคมต่อดัชนี S&P Dow Jones การพิจารณาของผู้บริโภคตามการจำแนกอย่างเป็นทางการของ S&P มีทั้ง Netflix และ Amazon.com Inc. (AMZN) ซึ่งเพิ่มขึ้นมากกว่า 80% และ 50% YTD ตามลำดับ
7 ตัวบ่งชี้ตลาดหมีอื่น ๆ
นอกจากตัวบ่งชี้บัฟเฟตต์มาร์คฮัลเบิร์ตพบว่าอีกเจ็ดคนกำลังชี้ไปที่การประเมินมูลค่าตลาดหุ้นสหรัฐที่มากเกินไปในขณะที่เขาเขียนในคอลัมน์ Wall Street Journal ของเขา ฮัลเบิร์ตได้ชื่อเสียงในทางลบกับ Hulbert Financial Digest ซึ่งจัดอันดับจดหมายข่าวด้านการลงทุนเกี่ยวกับความแม่นยำในการทำนาย ตัวบ่งชี้ที่ดีที่สุดตามประวัติศาสตร์ย้อนกลับไปเมื่อปีพ. ศ. 2497 เป็นหนึ่งในบล็อกที่ไม่ระบุชื่อที่เรียกว่าเศรษฐศาสตร์ปรัชญา เมื่อดูที่สินทรัพย์ทางการเงินในครัวเรือนซึ่งรวมถึงหุ้นพันธบัตรและเงินสดพบว่ายิ่งสัดส่วนของหุ้นสูงเท่าไหร่ยิ่งเราอยู่ใกล้อันดับสูงสุดของตลาด ตอนนี้สำหรับฮัลเบิร์ตตัวบ่งชี้นี้มีค่ามากที่สุดนับตั้งแต่ก่อนเกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551
อันดับที่สองตามลำดับความสามารถในการทำนายคืออัตราส่วน Q ซึ่งคิดค้นโดย James Tobin ผู้ได้รับรางวัลโนเบลสาขาเศรษฐศาสตร์ มันเปรียบเทียบมูลค่าตลาดของสินทรัพย์กับค่าทดแทน ข้อที่สามคืออัตราส่วนราคาต่อยอดขาย (P / S) สำหรับดัชนี S&P 500 (SPX) ตัวบ่งชี้บัฟเฟทอยู่ในอันดับที่สี่
การปัดเศษรายการคืออัตราส่วน CAPE ของ Nobel Laureate Robert Shiller, เงินปันผล S&P 500 (ต่ำกว่า, หุ้นที่แพงกว่าคือ), อัตราส่วน P / E ดั้งเดิมสำหรับ S&P 500 ตาม 12 เดือนสุดท้ายของกำไรจริง และราคาต่อมูลค่าตามบัญชี (P / B) สำหรับ S&P 500 อัตราส่วน CAPE ได้รับความสนใจเป็นพิเศษในปีนี้หลังจากที่ไปถึงระดับที่สูงกว่าก่อนการล่มสลายครั้งใหญ่ของปี 1929 แม้ว่านักวิจารณ์จะเห็นข้อบกพร่องในการวิเคราะห์นี้ เครื่องมือ. (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่: ทำไมตลาดหุ้นพัง 2472 อาจเกิดขึ้นในปี 2561 )
เปรียบเทียบบัญชีการลงทุน×ข้อเสนอที่ปรากฏในตารางนี้มาจากพันธมิตรที่ Investopedia ได้รับการชดเชย ชื่อผู้ให้บริการคำอธิบายบทความที่เกี่ยวข้อง
การวิเคราะห์พื้นฐาน
7 เหตุผลที่หุ้นอาจมีราคาสูงเกินไปอย่างมาก
กลยุทธ์การซื้อขายหุ้นและการศึกษา
เหตุใดความผิดพลาดในตลาดหุ้นปี 1929 จึงเกิดขึ้นในปี 2561
เศรษฐศาสตร์
ประวัติตลาดหมี
เศรษฐศาสตร์ขนาดใหญ่
Market Bull Acampora เปลี่ยนเป็นหมีเห็นความผิดพลาดเหมือนปี 1987
กลยุทธ์การซื้อขายดัชนีและการศึกษา
การสร้างดัชนี 3 ประเภทเพื่อความสำเร็จของ ETF
ตลาดหุ้น
5 สัญญาณ 2019 อาจเลวร้ายยิ่งกว่า 2018
ลิงค์พันธมิตรคำศัพท์ที่เกี่ยวข้อง
การทำความเข้าใจกับอัตราส่วน CAPE อัตราส่วน CAPE คือการวัดที่ปรับผลกำไรของ บริษัท ที่ผ่านมาโดยอัตราเงินเฟ้อเพื่อนำเสนอภาพรวมของความสามารถในการจ่ายหุ้นในตลาด ณ เวลาที่กำหนด more P / E 10 Ratio อัตราส่วน P / E 10 เป็นการวัดมูลค่าซึ่งโดยทั่วไปใช้กับดัชนีหุ้นทั่วไปที่ใช้กำไรต่อหุ้นจริงในระยะเวลา 10 ปี มันเป็นที่รู้จักกันว่าอัตราส่วนรายได้จากการปรับราคา Cyclically เพิ่มเติมคำจำกัดความของหุ้นฝาง FANG เป็นตัวย่อสำหรับหุ้นเทคโนโลยีที่มีประสิทธิภาพสูงสี่รายการ ได้แก่ Facebook, Amazon, Netflix และ Google (ปัจจุบันคือ Alphabet, Inc.) คำจำกัดความของการขายชอร์ตเกิดขึ้นเมื่อนักลงทุนยืมหลักทรัพย์ขายในตลาดเปิดและคาดว่าจะซื้อคืนในภายหลังด้วยเงินน้อย สิ่งที่อัตราส่วนกำไรต่อหุ้นของตราสารบอกให้เราทราบอัตราผลตอบแทนตราสารทุน (BEER) ถูกกำหนดเป็นตัวชี้วัดที่ใช้ในการประเมินความสัมพันธ์ระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและอัตราผลตอบแทนในตลาดหุ้น more คำจำกัดความของกองทุนรวมกองทุนรวมคือประเภทของยานพาหนะเพื่อการลงทุนซึ่งประกอบด้วยพอร์ตหุ้นพันธบัตรหรือหลักทรัพย์อื่น ๆ ซึ่งดูแลโดยผู้จัดการเงินมืออาชีพ มากกว่า