ตราสารหนี้ถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นแนวหน้าการเติบโตที่สำคัญสำหรับอุตสาหกรรมกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) และข้อมูลชี้ให้เห็นว่าวิทยานิพนธ์นี้ได้รับการพิสูจน์ด้วยความเชื่อมั่น จากข้อมูลทั่วโลกตราสารหนี้กองทุน ETF มียอดรวมสินทรัพย์ภายใต้การบริหารอยู่ที่ 800 พันล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรกเมื่อสัปดาห์ที่แล้วตามข้อมูลจากแบล็คร็อคอิงค์ (BLK) BlackRock เป็น บริษัท แม่ของ iShares ซึ่งเป็น บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์ ETF ที่ใหญ่ที่สุดในโลก
"นักลงทุนสำรวจตลาดที่มีความไม่แน่นอนโดยใช้พันธบัตร ETF เพื่อดำเนินการตัดสินใจลงทุนอย่างแข็งขัน - การวางตำแหน่งอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและความผันผวนในช่วงระยะเวลาสั้นอัตราดอกเบี้ยลอยตัวและผลิตภัณฑ์ป้องกันความเสี่ยง" แบล็คร็อคกล่าว
เมื่อปีที่แล้ว Federal Reserve เพิ่มอัตราดอกเบี้ยสามครั้ง แต่นักลงทุนตราสารหนี้ยอมรับ ETF อย่างกว้างขวาง ตัวอย่างเช่นอีทีเอฟ iShares Core US Aggregate Bond (AGG) และ iShares iBoxx $ ระดับการลงทุนพันธบัตรอีทีเอฟ (LQD) ซึ่งเป็นอีทีเอฟของพันธบัตรองค์กรที่ใหญ่ที่สุดมีสินทรัพย์รวมใหม่ประมาณ 21.8 พันล้านดอลลาร์ AGG และ LQD อยู่ที่เจ็ดและแปดตามลำดับในแง่ของสินทรัพย์ที่เพิ่มเข้ามาใน ETF ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯเมื่อปีที่แล้ว
หัวใจสำคัญของการเติบโตของอีทีเอฟคือการเพิ่มการศึกษาที่ปรึกษาและการขจัดความเชื่อผิด ๆ ตัวอย่างเช่นนักลงทุนบางคนอาจเชื่อว่าอีทีเอฟพันธบัตรของ บริษัท ได้รับการจัดสรรอย่างมากให้กับผู้ออกตราสารหนี้ที่มีภาระหนี้มากที่สุด แต่ในความเป็นจริงแล้วกองทุน LQD มักถูกจัดสรรให้กับ บริษัท ขนาดใหญ่ที่รู้จักกันดี
"ในความเป็นจริง บริษัท หลายแห่งที่จัดทำโดยดัชนีตราสารหนี้มีความคุ้นเคยกับนักลงทุนในตราสารทุน" แบล็กร็อคกล่าว "ตัวอย่างเช่นผู้ออกตราสารหนี้เก้าใน 10 อันดับแรกในอีทีเอฟ iShares iBoxx $ ระดับการลงทุนของ บริษัท อีทีเอฟ (LQD) ยังอยู่ใน S&P 500 ด้วย Anheuser-Busch Inbev เท่านั้นที่ไม่รวมอยู่ด้วยเพราะไม่ใช่หลักทรัพย์ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ผู้ออกตราสารรายใหญ่ 10 รายมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดสูงถึง 100 พันล้านดอลลาร์ " (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดู: อีทีเอฟพันธบัตรการลงทุนเกรดสูงสุด 3 อันดับแรก )
อีกเรื่องที่ถูกอ้างถึงบ่อยครั้งคือ ETF ของพันธบัตรนั้นมีอัตราการหมุนเวียนสูงและต้นทุนการทำธุรกรรมเพื่อให้สอดคล้องกับดัชนีอ้างอิง ไม่เป็นเช่นนั้น แบงก์อีทีเอฟอัตราผลตอบแทนสูง iShares iBoxx (HYG) ซึ่งเป็นอีทีเอฟพันธบัตรที่ใหญ่ที่สุดมีอัตราการหมุนเวียน 13% สำหรับปีงบการเงินสิ้นสุดวันที่ 28 กุมภาพันธ์ 2017 ตามข้อมูลของแบล็คร็อค จากการเปรียบเทียบ "ผลประกอบการเฉลี่ยต่อปีของกลยุทธ์ที่มีการจัดการอย่างแข็งขันในกองทุนพันธบัตร Morning High US High Yield Bond คือ 82%" แบล็คร็อคกล่าว
แม้ว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยปีละครั้ง แต่ผู้สังเกตการณ์ตลาดตราสารหนี้บางรายคาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 3 ครั้งในปี 2561 แต่นักลงทุนยังคงรับเอา ETFs พันธบัตรรวมถึงค่าโดยสารระยะเวลาสั้นลง ETF พันธบัตรระยะสั้นของ iShares (SHV) ได้เห็นกระแสเงินไหลเข้าประจำปี 5.29 พันล้านเหรียญสหรัฐซึ่งเกินกว่า ETF อื่นเพียงสองแห่ง SHV มีอายุการใช้งานเพียง 0.37 ปี
