'สั้นใหญ่' อธิบาย

The Big Short เป็นภาพยนตร์ที่ได้รับรางวัลออสการ์ในการปรับตัวของหนังสือที่ขายดีที่สุดของผู้เขียน Michael Lewis ในชื่อเดียวกัน ภาพยนตร์เรื่องนี้กำกับโดย Adam McKay มุ่งเน้นไปที่ชีวิตของผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินชาวอเมริกันหลายคนที่ทำนายและทำกำไรจากการล่มสลายของการเคหะและฟองสบู่ในปี 2550 และ 2551

ตีพิมพ์ในปี 2010 The Big Short : Inside the Doomsday Machine เป็นภาคต่อของหนังสือ Liar's Poker ที่ ขายดีที่สุดของลูอิสซึ่งเป็นเรื่องราวในประสบการณ์การทำงานของเขาที่ Solomon Brothers ในปี 1980 ผลงานสารคดีทั้งสองเล่มนำเสนอการดำน้ำลึกสู่ชีวิตสถานที่ทำงานและจิตวิทยาของผู้เชี่ยวชาญในวอลล์สตรีทและโลกการเงิน

บทความนี้จะสำรวจ The Big Short ตัวละครหลักและเครื่องมือโวหารที่ McKay ใช้เพื่ออธิบายเครื่องมือทางการเงินที่ซับซ้อนซึ่งได้รับการออกแบบโดยธนาคารในระหว่างการดำเนินการจนถึงการล่มสลายของสินเชื่อซับไพรม์

สั้นใหญ่

The Big Short ไม่ใช่ภาพยนตร์ภาคแรกที่ดัดแปลงมาจากหนังสือสารคดีที่ประสบความสำเร็จซึ่งครอบคลุมวิกฤตการเงิน ในปี 2554 เอชบีโอได้ปรับวิกฤติของแอนดรูรอสโซร์คินเพื่อบอกให้ทุกคนตัว ใหญ่เกินกว่าจะล้มเหลว ซึ่งก็มีนักแสดงชื่อดัง เรื่องราวนั้นมีศูนย์กลางมากขึ้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่นำไปสู่การล่มสลายของเลห์แมนบราเธอร์สและการตอบโต้ของรัฐสภาเพื่อประกันธนาคารที่ใหญ่ที่สุดของประเทศ

The Big Short แต่เป็นตัวละครที่ขับเคลื่อนด้วยตัวละครที่ไม่เพียง แต่มุ่งเน้นไปที่เหตุการณ์ที่นำไปสู่วิกฤตการณ์ทางการเงินเท่านั้น แต่ยังรวมถึงคุณธรรมที่ขัดแย้งกันของผู้ชายหลายคนที่เล็งเห็นวิกฤตล่วงหน้า ภาพยนตร์ดัดแปลงจากดาว Christian Bale, Steve Carell, Ryan Gosling และ Brad Pitt

เรื่องราวบันทึกการทำงานของผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยง Michael Burry (แสดงโดย Christian Bale) ซึ่งยอมรับว่าตลาดที่อยู่อาศัยของสหรัฐในช่วงต้นศตวรรษที่ 21 นั้นเป็นฟองสบู่ที่สูงเกินจริงจากสินเชื่อที่มีความเสี่ยงสูง ในปี 2005 Burry - ผู้จัดการของ Scion Capital - สร้างการแลกเปลี่ยนเครดิตที่ผิดนัดซึ่งจะทำให้ตลาดที่อยู่อาศัยสั้นลง อย่างไรก็ตามลูกค้าของเขาเริ่มโกรธ เมื่อธนาคารและเจ้าหนี้ให้เหตุผลว่าที่อยู่อาศัยมีเสถียรภาพและตลาดในความเป็นจริงจะยังคงเพิ่มขึ้นลูกค้าของเขาโกรธและหวาดกลัวเมื่อ Burry ยังคงเล่นสั้น ๆ ของเขา เมื่อพวกเขาต้องการเงินคืนเขาได้เลื่อนการชำระหนี้ชั่วคราว

ในขณะเดียวกัน Jared Vennett (Ryan Gosling) ค้นพบเป้าหมายของ Burry โดยไม่ตั้งใจเพื่อสร้างการแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้น Mark Baum ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ (สตีฟคาร์เรล) ร่วมกับ Burry ในการลงทุนในตลาดแลกเปลี่ยนเครดิตผิดนัดและตระหนักว่าแพ็คเกจสินเชื่อที่มีโครงสร้างไม่ดีที่รู้จักกันในชื่อภาระหนี้ที่มีหลักประกัน (CDOs) ได้รับการจัดอันดับ AAA และรุนแรงยิ่งขึ้น หลังจากค้นพบว่านวัตกรรมที่น่าสงสัยในตลาด CDO ได้ก่อให้เกิดความเสี่ยงอย่างใหญ่หลวงในตลาด Baum สรุปว่าฟองสบู่ในที่อยู่อาศัยจะนำไปสู่การล่มสลายของเศรษฐกิจสหรัฐในที่สุดและทำให้ภาคการเงินใหญ่ (Baum ตั้งอยู่บนพื้นฐานของ Steve Eisman ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงในชีวิตจริง Vennett ตั้งอยู่บนพื้นฐานของ Greg Lippmann อดีตพนักงานขายพันธบัตรที่ Deutsche Bank)

ในที่สุดนักลงทุนสองคนคือ Charlie Geller (John Magaro) และ Jamie Shipley (Finn Wittrock) - ขอคำแนะนำการลงทุนของนายธนาคาร Ben Rickert (แบรดพิตต์) ที่เกษียณอายุราชการหลังจากที่พวกเขาค้นพบเอกสารที่เขียนโดย Vennett หลังจาก Shipley และ Geller ทำรายการเดิมพันที่ประสบความสำเร็จกับตลาดที่อยู่อาศัย Rickert เริ่มโกรธที่พวกเขาทำกำไรจากการล่มสลายของเศรษฐกิจสหรัฐและการลงโทษทางการเงินของอเมริกากลาง เกลเลอร์เป็นผู้ก่อตั้ง Charlie Ledley ผู้ก่อตั้ง Cornwell Capital ในขณะที่ Jamie Shipley ขึ้นอยู่กับ Jamie Mai ซึ่งเป็นหุ้นส่วนของ Cornwell Rickert ตั้งอยู่บนพื้นฐานของ Ben Hockett ซึ่งเป็นอดีตพ่อค้าที่ Deutsche Bank

แม้ว่าพวกเขาจะสร้างรายได้มหาศาลจากการค้า แต่ทั้งคู่ก็ได้รับความสนใจเป็นอย่างมากเกี่ยวกับปริมาณความเสี่ยงที่เกิดขึ้นและความเสี่ยงทางศีลธรรม Shipley และ Geller จะพยายามในภายหลังและล้มเหลวในการฟ้องร้องหน่วยงานจัดอันดับสำหรับการจัดอันดับที่หลอกลวงของพวกเขาหลักทรัพย์จำนองแอ่นและการจำนอง

ในขณะเดียวกัน Burry ได้ผลิตผลตอบแทนเกือบ 500% สำหรับนักลงทุนที่อยู่กับเขาตลอดระยะเวลาที่ตลาดอสังหาริมทรัพย์ล่มสลาย

แนวทางโวหาร

คำศัพท์ทางการเงินและเหตุการณ์ของวิกฤตการณ์ทางการเงินมีความซับซ้อนและยากสำหรับผู้ชมทั่วไปที่จะเข้าใจในภาพยนตร์สองชั่วโมง ทีมผู้สร้างภาพยนตร์ใช้วิธีการที่เรียบง่าย แต่มีสไตล์ในการกำหนดเครื่องมือตั้งแต่ภาระหนี้ที่มีหลักประกัน (CDO) และงวดไปจนถึงการแลกเปลี่ยนเครดิตที่ผิดนัดชำระและหลักทรัพย์ที่ได้รับการจดจำนองซึ่งช่วยให้เศรษฐกิจโลกดีขึ้น

ตัวอย่างเช่นภาพยนตร์อธิบายการกำเนิดและความซับซ้อนของ CDO สังเคราะห์ในฉากที่นักแสดงหญิงเซเลนาโกเมซเล่นแบล็คแจ็ค เข้าร่วมโดยนักเศรษฐศาสตร์ Richard Thaler พวกเขาอธิบายว่าการวางเดิมพันแบล็คแจ็คในมือของ Gomez นั้นยอดเยี่ยมยิ่งขึ้นเมื่อเธอได้รับชัยชนะซึ่งเป็นคำเปรียบเทียบสำหรับตลาดที่อยู่อาศัยที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามเมื่อโกเมซแพ้มือ - หรือตลาดที่อยู่อาศัยตก - การเดิมพันข้างเคียงที่ใหญ่กว่านั้นทำให้เกิดผลกระทบโดมิโนซึ่งทำให้เกิดความสูญเสียมากขึ้นที่โต๊ะและเศรษฐกิจตามลำดับ

จากนั้นผู้ชมจะได้รับความช่วยเหลือด้านภาพเมื่อเรียนรู้คำจำกัดความของชุดรูปแบบ ในฉากหนึ่ง Ryan Gosling ดึงบล็อกจากหอคอย Jenga เพื่อแสดงว่าการทำงานของงวดในหลักทรัพย์ที่มีการจดจำนอง (MBS) เช่นภาระจำนองที่มีหลักประกัน (CMO) เป็นอย่างไร ด้วยการดึงบล็อกออกที่ส่วนล่างของหอคอย Gosling อธิบายว่าหลักทรัพย์ที่ติดอันดับสูงสุดที่ปลายบนสุดของหอคอยไม่สามารถยืนได้เมื่อหลักทรัพย์ที่มีอันดับต่ำกว่าล้มเหลวและถูกลบออกจากฐาน

ตัวอย่างอื่น ๆ ของการมองเห็นและอุปกรณ์ประกอบฉากอธิบายความซับซ้อนของนวัตกรรมทางการเงิน มีนักแสดงคนหนึ่งตัดหน้านักแสดงหญิงมาร์กอตร็อบบี้ในแชมเปญดื่มแชมเปญและอธิบายความอ่อนแอของหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุน ในขณะเดียวกันบุคลิกภาพอาหารทีวีแอนโทนี่ Bourdain อธิบายถึงวิธีการโยนปลาสองวันลงในสตูว์คล้ายกับการจำนองซับไพรม์ที่โยนเข้าไปใน CDO เพื่อซ่อนธรรมชาติที่มีความเสี่ยงจากลูกค้าที่ไม่สงสัย

บรรทัดล่าง

The Big Short ได้รับการเสนอชื่อชิงรางวัลอคาเดมีหลายครั้งรวมถึง "Best Picture" - และได้รับรางวัล "Best Adapted Screenplay" นักวิจารณ์บางคนรวมถึงผู้ได้รับรางวัลโนเบลสาขาเศรษฐศาสตร์ผู้ได้รับรางวัล Paul Krugman ได้กล่าวว่าภาพยนตร์เรื่องนี้ไม่สามารถยอมรับได้ว่ามีหลายคนที่นอกเหนือจากตัวละครที่ทำโปรไฟล์ในภาพยนตร์ บางคนตั้งข้อสังเกตว่าภาพยนตร์เรื่องนี้ล้มเหลวที่จะยอมรับบทบาทของธนาคารกลางสหรัฐอย่างเต็มที่เพื่อให้วิกฤตการณ์เฟื่องฟู

ที่กล่าวว่า The Big Short เสนอการสำรวจที่น่าสนใจอย่างมากในช่วงหลายปีก่อนการล่มสลายของ Lehman Brothers และตลาดที่อยู่อาศัยซึ่งนำไปสู่การถดถอยครั้งใหญ่ ในที่สุดก็สรุปได้ว่า Wall Street ความโลภทำให้เศรษฐกิจโลกตกต่ำลงเป็นเวลาหลายปี