กลยุทธ์สำหรับลูกค้าในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราการเพิ่มขึ้น

ธนาคารกลางสหรัฐลงมติในเดือนมิถุนายน 2561 เพื่ออนุมัติการขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สองในปีนี้และระบุว่าจะมีการเพิ่มขึ้นอีกสองครั้งก่อนสิ้นปีนี้ แน่นอนว่ามีการคาดการณ์ว่าการปรับขึ้นดอกเบี้ยครั้งที่สี่ในเดือนธันวาคมจะไม่เกิดขึ้นส่วนหนึ่งเป็นเพราะเฟดจะมีช่องว่างที่จะเคลื่อนไหวน้อยลงเนื่องจากท่าทีที่เข้มงวดของคู่ค้าทั่วโลกหลายราย นอกจากนี้ยังมีความกังวลว่าธนาคารกลางที่มีแนวโน้มสูงอาจคว่ำอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล

ไม่ว่าจะมีการปรับขึ้นหนึ่งหรือสองครั้งในปีนี้ทุกครั้งที่มีอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นจะสร้างความเสี่ยงให้กับนักลงทุน โชคดีที่มีกลยุทธ์ที่ผ่านการทดสอบหลายครั้งที่สามารถช่วยนักลงทุนในการปกป้องพอร์ตการลงทุนของพวกเขาและแม้กระทั่งผลกำไรในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น

แลกเปลี่ยนพันธบัตรบางส่วนเป็นเงินสด

นักลงทุนสามารถขายการถือครองพันธบัตรและนำเงินไปลงทุนในตลาดเงินบัตรเงินฝาก (CD) และบัญชีเงินสดที่รับดอกเบี้ยอื่น ๆ ที่มีศักยภาพที่จะได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น กลยุทธ์นี้ใช้ได้เพราะอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นดังนั้นรายรับจากตราสารเงินสดหรือตลาดเงินควร นี่คือกลยุทธ์ที่ง่ายที่สุด (และรุนแรงที่สุด) ที่นักลงทุนสามารถใช้เมื่อต้องการอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

ย้ายไปที่พันธบัตรระยะสั้น

บทละครอีกเรื่องคือการลดความเสี่ยงในระยะยาวของพันธบัตรในขณะที่เข้าสู่พันธบัตรระยะสั้นและระยะกลาง พันธบัตรระยะสั้นมีความไวต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยน้อยกว่าและพวกเขาจ่ายดอกเบี้ยในอัตราที่สูงกว่าบัญชีเงินสดหรือตลาดเงิน แต่จะให้ผลกำไรที่ต่ำกว่าพันธบัตรที่มีอายุมากกว่า

เพื่อแก้ไขปัญหานี้นักลงทุนสามารถจับคู่พันธบัตรระยะสั้นกับตราสารอื่น ๆ เช่นตราสารหนี้ที่ได้รับการป้องกันเงินเฟ้อ (TIPS) ซึ่งมีความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นน้อยกว่าตราสารที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่อื่น ๆ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เคล็ดลับได้รับการพิจารณาจากหลาย ๆ คนเพื่อทำหน้าที่เป็นบัลลาสต์ของพอร์ต อีทีเอฟหลายแห่งให้การเข้าถึง TIPS ได้ง่ายและสะดวกรวมถึงอีทีเอสไอทิปส์อีทีเอฟบอนด์ (TIP), ดัชนี PIPCO 1-5 ปี TIPS ดัชนีอีทีเอฟ (STPZ), ETF Schwab US TIPS (SCHP) และแนวหน้า)

ใช้บันไดบอนด์

กลยุทธ์การลงทุนทั่วไปคือบันได ด้วยบันไดพันธบัตรนักลงทุนซื้อพันธบัตรตั๋วเงินคลังพันธบัตรของ บริษัท หรือเกรดการลงทุนที่ครบกำหนดตามระยะเวลาปกติในช่วงเวลาหลายเดือนหรือหลายปี เหตุผลหลักในการใช้บันไดผูกมัดคือเพื่อหลีกเลี่ยงการถูกล็อคเข้ากับพันธะหนึ่งเป็นเวลานาน - สิ่งที่จะเป็นอันตรายในช่วงเวลาที่อัตราการเพิ่มขึ้น แต่เมื่อพันธบัตรแต่ละตัวในบันไดโตครบจำนวนเงินที่ได้จะถูกนำไปรวมในพันธบัตรใหม่ที่อยู่ไกลออกไปบนบันไดพันธบัตรซึ่งจะเป็นการดีที่อัตราใหม่ที่สูงกว่า

อย่าลืมเกี่ยวกับหุ้น

อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นอาจเป็นความเสี่ยงสำหรับผู้ถือหุ้นกู้ แต่อาจหมายถึงปัญหาสำหรับนักลงทุนหุ้น อัตราที่เพิ่มขึ้นมีแนวโน้มที่จะมีผลกระทบเชิงลบต่อราคาหุ้นส่วนหนึ่งเป็นเพราะต้นทุนของ บริษัท เงินทุนที่เพิ่มขึ้นเผชิญเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูง มีหลายภาคส่วนในพื้นที่ทุนอย่างไรก็ตามโดยทั่วไปได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น - และเป็นพื้นที่ที่ดีสำหรับลูกค้าที่จะมุ่งเน้นในตอนนี้ ภาคการเงินซึ่งรวมถึงธนาคาร บริษัท ประกันภัยกองทุนรวมที่ลงทุนและ บริษัท อสังหาริมทรัพย์ได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น นั่นเป็นเพราะอัตราที่เพิ่มขึ้นส่งสัญญาณเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง

สำหรับธนาคารและผู้ให้กู้อื่น ๆ นั่นหมายถึงผู้กู้มีแนวโน้มที่จะชำระคืนเงินกู้ซึ่งหมายถึงสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ (NPA) น้อยลงสำหรับธนาคาร สำหรับ บริษัท การลงทุนนั่นเป็นข่าวดีเพราะเศรษฐกิจที่ดีหมายถึงคนจำนวนมากที่ลงทุนเงินมากขึ้น บริษัท ประกันภัยสามารถเห็นการปรับตัวของธุรกิจได้ดีขึ้นเนื่องจากความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่ดีขึ้นหมายถึงการซื้อที่มากขึ้นเช่นบ้านและรถยนต์ซึ่งนำไปสู่การเขียนนโยบายมากขึ้น

ภาคอื่น ๆ ที่ได้รับประโยชน์รวมถึงการตัดสินใจของผู้บริโภคลวดเย็บกระดาษของผู้บริโภคอุตสาหกรรมและอสังหาริมทรัพย์ นอกจากนี้เนื่องจากราคาวัตถุดิบมีแนวโน้มที่จะคงที่หรือลดลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น บริษัท ที่ใช้วัตถุดิบเหล่านี้เพื่อผลิตสินค้าสำเร็จรูปสามารถเห็นกำไรที่สอดคล้องกันในขณะที่ต้นทุนลดลง ด้วยเหตุนี้ บริษัท ที่ใช้วัตถุดิบไม่ว่าจะเพื่อผลิตสินค้าสำเร็จรูปหรือในการดำเนินงานประจำวันของพวกเขาอาจทำให้การลงทุนที่ดีในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น

ล็อคในการจำนองหรือรีไฟแนนซ์

เนื่องจากบ้านมักจะเป็นการลงทุนเดี่ยวที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมามันทำให้รู้สึกถึงความสนใจทางการเงินอย่างใกล้ชิดกับอัตราการจดจำนองและการรีไฟแนนซ์เมื่อเฟดมีความลังเล ผู้ที่กำลังคิดที่จะซื้อบ้าน - หรือผู้ที่มีการจำนองอัตราตัวแปรหรือปรับได้ - ควรพิจารณาล็อคในการจำนองหรือรีไฟแนนซ์ก่อนที่อัตราการเพิ่มขึ้นต่อไป นี่ไม่ได้หมายความว่าถึงเวลาที่จะต้องกดปุ่มตกใจและชำระบ้านหลังใดก็ได้เพื่อรับจำนองหรือเลือกรีไฟแนนซ์โดยไม่ต้องทำการวิเคราะห์ผลประโยชน์ด้านต้นทุนอย่างละเอียด แต่ถึงกระนั้นการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยเพียงเล็กน้อยก็ส่งผลกระทบอย่างมากต่อต้นทุนการซื้อบ้านดังนั้นจึงต้องคำนึงถึงอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและวางแผนตามนั้น