กระทิงปากแข็ง: ทำไมโกลด์แมนถึงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับหุ้น

แม้จะมีการขายออกล่าสุดที่สร้างความสั่นสะเทือนให้กับนักลงทุนรายใหญ่และรายย่อย แต่โกลด์แมนแซคส์ก็ยังคงยืนหยัดต่อการมองโลกในแง่ดีว่าตลาดวัวระยะยาวจะยังคงดำเนินต่อไปแม้ว่าจะชะลอตัวลงและมีความเสี่ยงเพิ่มขึ้น ในรายงานส่วนของ Outlook 2019 เมื่อเร็ว ๆ นี้ บริษัท ได้กำหนดความน่าจะเป็น 50% ให้กับสถานการณ์กรณีพื้นฐานซึ่งเห็นว่า S&P 500 ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในปีนี้และในปีหน้าจะสูงถึง 3000 ภายในสิ้นปี 2019 รวมกับความน่าจะเป็น 20% กรณีอัพไซด์ในแง่ดียิ่งขึ้นและนั่นน่าจะเป็น 70% ที่การวิ่งระยะยาวของวัวยังคงดำเนินต่อไป

ยังคงรั้น: แนวโน้มของโกลด์แมน

ระยะเวลา	เป้าหมาย S&P 500	กำไร
11/20 ถึงสิ้น 2018	2850	+ 7.9%
ปฏิทินปี 2019	3000	+ 5.3%
11/20 ถึงสิ้น 2019	3000	+ 13.6%

แน่นอนว่าการขยายตัวอย่างต่อเนื่องจะต้องต่อสู้กับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นจำนวนมากรวมถึงภัยคุกคามของการเพิ่มความตึงเครียดทางการค้าและภาษีศุลกากรโลกการเมืองจาก Brexit ไปจนถึงคาบสมุทรเกาหลีความขัดแย้งทางการเมืองในประเทศอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น การกู้ยืมเป็นไปตามอัตราที่เพิ่มขึ้น ในสถานการณ์ข้อเสียด้วยความน่าจะเป็น 30% ที่ S&P 500 ตกลงไปที่ 2, 500 ภายในสิ้นปี 2562 รายงานชี้ให้เห็นว่า“ เมื่อปีพ. ศ. 2562 ดำเนินไปนักลงทุนจะกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับความเสี่ยงของภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปี 2020”

มันหมายถึงอะไร

ในขณะที่การขยายตัวทางเศรษฐกิจในปัจจุบันจะกลายเป็นประวัติศาสตร์ที่ยาวนานที่สุดในสหรัฐอเมริกาตั้งแต่ปี 1850 หากยังคงดำเนินต่อไปจนถึงเดือนกรกฎาคมของปีหน้าโกลด์แมนเตือนนักลงทุนว่า“ วัฏจักรชีวิตไม่แก่ชรา” หากไม่มีความไม่สมดุลทางการเงิน ภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั้งเศรษฐกิจและผลประกอบการมีแนวโน้มที่จะแสดงการเติบโตที่แข็งแกร่งและยาวกว่านักลงทุนส่วนใหญ่เชื่อในปัจจุบัน

"เราคาดว่าตลาดวัวในตลาดหุ้นสหรัฐจะยังคงดำเนินต่อไปในปี 2562" - Goldman Sachs

นักเศรษฐศาสตร์ของโกลด์แมนคาดการณ์ว่าจีดีพีจะยังคงเติบโตต่อเนื่องอีกหลายปีโดยอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีชะลอตัวลงที่ 2.5% ในปี 2562 และ 1.6% ในปี 2563 และ 1.5% ในปี 2564 แม้ว่าจะไม่มีการคาดการณ์ว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยในอีกหลายปีข้างหน้าในกรณีที่การเติบโตนั้นอ่อนแอกว่าที่คาดการณ์รายงานตั้งข้อสังเกตว่านักลงทุนระวังความเป็นไปได้ที่จะเกิดภาวะถดถอย ราคาในความเสี่ยงผู้ดูแล

แต่หากไม่มีภาวะถดถอยรายได้ก็น่าจะเติบโตต่อไปได้ สำหรับ S&P 500 โดยรวมโกลด์แมนคาดว่ากำไรต่อหุ้น (EPS) ที่ 163 ดอลลาร์ในปี 2018 จะเพิ่มขึ้น 6% เป็น 173 ดอลลาร์ในปี 2019 และอีก 4% ในปี 2020 เป็น 181 ดอลลาร์ เมื่อเวลาผ่านไปมันเป็นรายได้ในที่สุดที่มีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาหุ้น

อะไรต่อไป

ขณะที่การเติบโตคาดว่าจะชะลอตัวลงโกลด์แมนแนะนำว่าแม้นักลงทุนที่มีสินทรัพย์ส่วนใหญ่ควรเริ่มคิดเชิงป้องกันและเพิ่มการถือเงินสด เมื่อเทียบกับประวัติของนักลงทุนจากครัวเรือนส่วนบุคคลไปยังกองทุนรวมและกองทุนบำเหน็จบำนาญจะมีการเปิดเผยส่วนที่มีน้ำหนักเกินในพอร์ตการลงทุนของพวกเขา ในขณะเดียวกันพวกเขามีการจัดสรรเงินสดที่ต่ำมากเมื่อเทียบกับประวัติศาสตร์

ที่น่าสนใจคือพวกเขายังแนะนำให้มีน้ำหนักเกินภาคเทคโนโลยีสารสนเทศบริการสื่อสารและสาธารณูปโภค ในขณะที่หุ้นสาธารณูปโภคมักเป็นที่รู้จักกันว่าเป็นหุ้นรับการป้องกัน สำหรับสองคนนี้โกลด์แมนชี้ไปที่ความไวของแมโครที่ต่ำโปรไฟล์การเติบโตที่แปลกประหลาดอัตรากำไรสูงและการประเมินมูลค่าที่สมเหตุสมผลในอดีต รายงานแนะนำภาคที่มีน้ำหนักน้อยกว่าวัฏจักร: การตัดสินใจของผู้บริโภคอุตสาหกรรมวัสดุและอสังหาริมทรัพย์

เปรียบเทียบบัญชีการลงทุน×ข้อเสนอที่ปรากฏในตารางนี้มาจากพันธมิตรที่ Investopedia ได้รับการชดเชย ชื่อผู้ให้บริการคำอธิบาย

บทความที่เกี่ยวข้อง

หุ้นยอดนิยม

5 อันดับหุ้นการดูแลสุขภาพในปี 2563

การวิเคราะห์ภาคอุตสาหกรรม

อีทีเอฟอันดับ 3 ด้านการดูแลสุขภาพในปี 2563

หุ้น

Market Milestones ตามที่ Bull Market อายุ 10 ปี

หุ้นยอดนิยม

หุ้น Cap น้อยอันดับต้น ๆ ในเดือนมกราคม 2020

หุ้นยอดนิยม

หุ้นของผู้บริโภคสูงสุด

ตลาดหุ้น

4 สัญญาณเตือนท่ามกลาง S&P 500 Selloff

ลิงค์พันธมิตร

คำศัพท์ที่เกี่ยวข้อง

โบกี้โบกี้เป็นคำศัพท์ที่อ้างถึงเกณฑ์มาตรฐานที่ใช้ในการประเมินประสิทธิภาพและความเสี่ยงของกองทุน เพิ่มเติมรูปแบบของเฟดทำงานอย่างไรรูปแบบของเฟดเป็นเครื่องมือที่ใช้ในการกำหนดว่าตลาดหุ้นสหรัฐจะรั้นหรือเป็นหมีในช่วงเวลาที่กำหนด ย้อนกลับมากขึ้นในแง่ทางการเงินการฟื้นตัวหมายถึงการฟื้นตัวจากกิจกรรมเชิงลบก่อนหน้านี้ สำหรับการรักษาความปลอดภัยการตอบสนองหมายถึงมันได้ย้ายสูงขึ้นจากราคาที่ต่ำกว่า เกิดอะไรขึ้นในการล่มสลายทางเศรษฐกิจการล่มสลายทางเศรษฐกิจคือการพังทลายของเศรษฐกิจระดับชาติระดับภูมิภาคหรือดินแดนที่ตามมาหรือตามช่วงเวลาของวิกฤต มากกว่าอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจคืออะไร? อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจคือการเปลี่ยนแปลงร้อยละของมูลค่าของสินค้าและบริการทั้งหมดที่ผลิตในประเทศในช่วงระยะเวลาหนึ่งเมื่อเทียบกับช่วงเวลาก่อนหน้า more คำจำกัดความโมเมนตัมของรายได้และโมเมนตัมตัวอย่างกำไรเกิดขึ้นเมื่อการเติบโตของกำไรของ บริษัท เพิ่มขึ้นเร่งหรือชะลอตัวลงจากไตรมาสก่อนหน้าหรือปีงบการเงินก่อน มากกว่า