บริษัท หลายแห่งที่ต้องการเพิ่มแรงจูงใจของพนักงานและดำรงตำแหน่งทำเช่นนั้นด้วยการให้รางวัลแก่พวกเขาด้วยหุ้นของ บริษัท พวกเขายังกระตุ้นให้พนักงานถือหุ้นนี้ไว้ในแผน 401 (k) หรือแผนอื่น ๆ ที่มีคุณสมบัติเหมาะสม แต่ในขณะที่กลยุทธ์นี้มีข้อได้เปรียบไม่กี่อย่าง แต่ก็อาจก่อให้เกิดความเสี่ยงอย่างมากต่อพนักงานและความเสี่ยงเหล่านี้ไม่ได้อธิบายอย่างเพียงพอเสมอ
ช่องโหว่ของ ERISA
พระราชบัญญัติความมั่นคงเกี่ยวกับรายได้เพื่อการเกษียณของพนักงานปี 1974 ซึ่งนำไปสู่การสร้าง 401 (k) s ถูกสร้างขึ้นในความพยายามที่จะปกป้องกองทุนเพื่อการเกษียณของแรงงานอเมริกัน เมื่อสภาคองเกรสเปิดตัวกฎหมายนี้ในต้นปี 1970 บริษัท และนายจ้างรายใหญ่ส่วนใหญ่ในอเมริกาล้วน แต่มีเงื่อนไขเดียว พวกเขาบอกกับสภาคองเกรสว่าหากพวกเขาไม่ได้รับอนุญาตให้ใส่หุ้นของตนเองในแผนของ บริษัท พวกเขาจะไม่เสนอแผนการที่มีคุณสมบัติที่สร้างขึ้นโดยพระราชบัญญัติในทุกระดับ! ไม่จำเป็นต้องพูดสภาคองเกรสรีบยุบความต้องการของพวกเขาและอนุญาตให้มีช่องโหว่ที่อนุญาตให้ซื้อ "หลักทรัพย์นายจ้างที่มีคุณสมบัติเหมาะสม" ภายใน "บัญชีบุคคลธรรมดาที่มีสิทธิ์" ในแผนที่ผ่านการรับรอง บทบัญญัตินี้อนุญาตให้นายจ้างผลักดัน (หรืออย่างน้อยเสนอ) หุ้นของตัวเองให้กับพนักงานของพวกเขาในขณะที่รักษาสถานะความไว้วางใจที่ต้องให้พวกเขาเพื่อนำผลประโยชน์ทางการเงินของพนักงานก่อนที่พวกเขาเอง
ปัจจัย Enron
สถาบันวิจัยสวัสดิการพนักงาน (EBRI) ตีพิมพ์บทสรุปในเดือนมกราคมของปี 2545 ที่แสดงให้เห็นว่าการจัดสรรสินทรัพย์แผน 401 (k) ทั้งหมดในหุ้นของ บริษัท ยังคงทรงตัวที่ระดับต่ำกว่า 20% ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา สิ่งพิมพ์ของมีนาคม 2551 ระบุว่าอย่างไรก็ตามในปี 2549 เปอร์เซ็นต์นี้ลดลงเกือบครึ่งหนึ่งเหลือประมาณ 11% การลดลงครั้งแรกเป็นผลมาจากการล่มสลายทางการเงินของ Enron และ Worldcom ที่สินทรัพย์หลายพันล้านดอลลาร์ในแผนบำเหน็จบำนาญของพนักงานหายไปเนื่องจากหุ้นของ บริษัท กลายเป็นไร้ค่าภายในไม่กี่สัปดาห์ ความล้มเหลวนี้นำไปสู่การวิจารณ์อย่างรวดเร็วจากทั้งสื่อและหน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์เกี่ยวกับแนวทางปฏิบัติในการจัดสรรสินทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากทั้งสอง บริษัท พระราชบัญญัติคุ้มครองบำเหน็จบำนาญของปี 2549 เป็นหนึ่งในหลาย ๆ ส่วนของกฎหมายที่ออกแบบมาเพื่อป้องกันปัญหาประเภทนี้: ในบรรดาบทบัญญัติของข้อตกลงฉบับนี้มีข้อกำหนดห้ามมิให้นายจ้าง จำกัด การขายหุ้นของพวกเขาภายในแผนการที่มีคุณสมบัติ
ตามศูนย์แห่งชาติเพื่อการเป็นเจ้าของพนักงานยังคงมีประมาณ 5, 505 แผนการถือครองหุ้นของพนักงาน (ESOPs) และ 1, 164 KSOPs (การรวมแผน ESOP-401 (k)) ที่ลงทุนไม่ว่าส่วนใหญ่หรือเฉพาะในหุ้นของ บริษัท นอกจากนี้ยังมีแผนการคล้าย ESOP 3, 241 โครงการซึ่งเป็น "การลงทุนอย่างมีนัยสำคัญ (อย่างน้อย 20%) ในสต็อกนายจ้าง" ทั้งหมดบอกมาทั้งหมดนี้เป็นแผนเกือบ 10, 000 แผนมีผู้เข้าร่วม 15.5 ล้านคน แม้ว่าความปั่นป่วนทางเศรษฐกิจในช่วงหลายปีที่ผ่านมาได้ลดทอนการซื้อหุ้นของ บริษัท ในแผนการเกษียณอายุ แต่การปฏิบัติยังคงดำเนินต่อไปอย่างชัดเจน
การซื้อหุ้นของ บริษัท: ข้อดี
แผน 401 (k) และ ESOP เป็นแผนที่ผ่านการรับรองสองประเภทที่พบหุ้นของ บริษัท ได้ ESOP ได้รับความนิยมจากธุรกิจที่มีการถือครองอย่างใกล้ชิดซึ่งใช้แผนเป็นวิธีการโอนกรรมสิทธิ์ (ด้วยเหตุนี้การใช้หุ้นของ บริษัท ในแผน ESOP นั้นค่อนข้างเข้าใจได้มากกว่า) นายจ้างบางคนสนับสนุนให้คนงานของพวกเขาลงทุนเงินช่วยเหลือทั้งหมดของพวกเขาเป็นหุ้นของ บริษัท ในขณะที่คนอื่นจะปฏิเสธที่จะจับคู่ผลงานใด ๆ ที่ไม่ได้ใช้ซื้อหุ้นของ บริษัท หรืออื่น ๆ ตรงกับผลงานของพนักงาน
นายจ้างสนับสนุนการซื้อหุ้นของ บริษัท ในแผนการเกษียณอายุด้วยเหตุผลหลายประการ พวกเขาสามารถได้รับประโยชน์จากแรงจูงใจของพนักงานที่ดีขึ้นและอายุยืนโดยการปรับความสนใจทางการเงินของพนักงานกับ บริษัท พวกเขายังสามารถเสริมฐานอำนาจของพวกเขาในหมู่ผู้ถือหุ้นรายใหญ่โดยการวางหุ้นเพิ่มในมือของคนงานที่มีแนวโน้มที่จะสนับสนุนอย่างน้อยการตัดสินใจส่วนใหญ่ที่ทำโดยคณะกรรมการ บริษัท บางทีที่สำคัญที่สุดคือพวกเขาสามารถประหยัดเงินได้ด้วยการบริจาคเงินสมทบในรูปแบบของหุ้น บริษัท แทนเงินสด
พนักงานสามารถได้รับประโยชน์จากการซื้อสินค้าที่หักลดหย่อนภาษีของ บริษัท ในแผนของพวกเขาโดยไม่ต้องลงทะเบียนในแผนแยกต่างหากไม่ว่าชนิดใด ๆ เช่นแผนการซื้อหุ้นของพนักงานหรือแผนตัวเลือกหุ้น แต่ข้อดีของการทำเช่นนี้กับพนักงานมักถูกบดบังด้วยกฎพื้นฐานที่สำคัญที่สุดอย่างหนึ่งของการจัดสรรสินทรัพย์
การซื้อหุ้นของ บริษัท: ข้อเสีย
นักวางแผนการเงินที่มีความสามารถจะบอกให้ลูกค้าหลีกเลี่ยงการใส่ไข่ส่วนใหญ่หรือทั้งหมดลงในตะกร้าใบเดียว พนักงานที่บริจาคเงินส่วนใหญ่หรือทั้งหมดของแผนการเกษียณอายุของพวกเขาในหุ้นของ บริษัท สามารถจบลงด้วยพอร์ตการลงทุนที่มีน้ำหนักเกินอย่างจริงจัง พวกเขาจำเป็นต้องพิจารณาถึงความเป็นไปได้ที่นายจ้างของพวกเขาจะล้มละลายในบางจุดและประเมินผลกระทบที่จะเกิดขึ้นกับการลงทุนและกองทุนเพื่อการเกษียณอายุ พนักงานที่มีสินทรัพย์สภาพคล่องครึ่งหนึ่งของเขาหรือเธอผูกติดอยู่กับ บริษัท ที่ล้มละลายต้องทำงานอีกห้าหรือ 10 ปีเป็นอย่างน้อยเพื่อชดเชยความสูญเสียนี้ พนักงานที่ Enron และ Worldcom เรียนรู้วิธีนี้อย่างหนัก
แต่ บริษัท ไม่จำเป็นต้องอยู่ภายใต้ความเป็นจริง แม้แต่ลูกดิ่งที่มีอยู่ในหุ้นก็สามารถที่จะทำลายไข่ในรังของมันได้ ตัวอย่างเช่นสมมติว่าพนักงานที่มีมานานของ XYZ Corporation ได้สะสม $ 350, 000 ใน 401 (k) ของเธอและมูลค่า $ 250, 000 ในหุ้นของ บริษัท เธอกำลังคิดจะเกษียณในปีหรือมากกว่านั้น เศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะถดถอยอย่างรุนแรงอย่างไรก็ตามและหุ้น XYZ ลดลง 80% ในหนึ่งปีดังนั้นตอนนี้พวกเขามีมูลค่าเพียง 50, 000 ดอลลาร์ 401 (k) ตอนนี้มีมูลค่า $ 150, 000 ได้สูญเสียมูลค่าไปครึ่งหนึ่งและในเวลาที่พนักงานพร้อมรับเงินสด
บรรทัดล่าง
แม้ว่าจะมีเหตุผลที่แท้จริงว่าทำไมการซื้อหุ้นของ บริษัท บางอย่างในแผนการเกษียณอายุอาจเป็นความคิดที่ดี แต่พนักงานควรเริ่มต้นด้วยการได้รับการวิจัยที่เป็นกลางจาก บริษัท ของพวกเขาเช่นรายงานรายละเอียดจากนักวิเคราะห์บุคคลที่สาม การประชุมหลายครั้งกับนักวางแผนทางการเงินที่มีคุณสมบัติสามารถช่วยให้พนักงานกำหนดวัตถุประสงค์ด้านการลงทุนและการยอมรับความเสี่ยงของตนได้และให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับจำนวนหุ้นของ บริษัท ที่ตนควรเป็นเจ้าของหากมี บริษัท ที่ดูแลเกี่ยวกับสวัสดิการของพนักงานอย่างแท้จริงมักจะมีทรัพยากรที่มีอยู่ในเรื่องนี้เช่นกัน
หากหุ้นมาเป็นคู่แข่งขันของ บริษัท หรือของกำนัลอื่น ๆ ก็ดีมาก แต่ถึงกระนั้นการเสนอสิ่งจูงใจเพื่อซื้อหุ้นก็ไม่ควรดึงดูดให้พนักงานมีน้ำหนักเกินพอร์ตการลงทุนด้วย คนงานเป็นหนี้นายจ้างสมองและความพยายามของพวกเขา - แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดที่จะทำให้ปีเกษียณของพวกเขาตกอยู่ในความเสี่ยง
