เทียนที่ปกคลุมไปด้วยหยาบคายจะปรากฏในดัชนี

การเคลื่อนไหวของตลาด

ดัชนีที่สำคัญเปิดสูงขึ้นในช่วงเริ่มต้นของการซื้อขายแม้จะมีตัวเลขที่ต่ำกว่าการคาดการณ์จากรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรเพียงเพื่อปิดเซสชันที่ระดับต่ำกว่าวันก่อนหน้า ผลลัพธ์ของการเคลื่อนไหวของราคานี้คือการสร้างเทียนซึ่งเป็นที่รู้จักกันดีในการอ่านแผนภูมิเป็นรูปแบบที่ห้อมล้อมหมี รูปแบบดังกล่าวปรากฏในดัชนีหลักทั้งสามนี้ทำให้ผู้ค้าหยุดชั่วคราวเพื่อพิจารณาว่าจะมีการจัดเก็บอะไรสำหรับตลาดในสัปดาห์หน้า ดัชนี S&P 500 (SPX) เปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์อีกครั้ง แต่ปิดวันนี้ต่ำกว่าระดับปิดของเมื่อวาน 0.3%

ราคาดึงกลับสร้างมุมมองที่น่าสนใจในแผนภูมิด้านล่าง แผนภูมินี้เป็นการเปรียบเทียบความแข็งแรงสัมพัทธ์ระหว่างดัชนี S&P 500 กับดัชนีเฉลี่ย Dow Jones Utility (DJU) หากราคาขยับขึ้นก็หมายความว่านักลงทุนเลือกที่จะรับความเสี่ยงมากกว่าที่จะปลอดภัย การเคลื่อนไหวของราคาเมื่อเร็ว ๆ นี้ทำให้เกิดแนวต้าน แต่กลับมาทดสอบระดับในวันนี้อีกครั้งเพื่อส่งสัญญาณว่านักลงทุนอาจมีความคิดที่สอง

ในภาคอุตสาหกรรม

เมื่อฤดูผลประกอบการเริ่มต้นขึ้นในสัปดาห์หน้าหุ้นจะตอบสนองต่อข่าวแรกของการที่ บริษัท ประสบปัญหาในปี 2562 ส่วนหนึ่งมีปัจจัยเพิ่มเติมที่ต้องพิจารณา หุ้นกลุ่มอุตสาหกรรมซึ่งส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมการป้องกันประเทศได้ดึงดูดความสนใจของนักลงทุนเมื่อเร็ว ๆ นี้เนื่องจากความซับซ้อนทางการเมืองในปัจจุบัน

แผนภูมิด้านล่างแสดงให้เห็นถึงการถือครองสูงสุดในดัชนีภาค ETF ของ State Street สำหรับ บริษัท อุตสาหกรรมการผลิต (XLI) นอกเหนือจาก The Boeing Company (BA) ที่ด้านล่างของแผนภูมิห้าที่เหลือแสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งในช่วงไตรมาสที่ผ่านมารวมถึง Caterpillar Inc. (CAT), United Technologies Corporation (UTX), Honeywell Inc. (HON), Lockheed Martin Corporation (LMT) และ 3M Corporation (MMM)

ความสำคัญของผลการดำเนินงานของหุ้นเหล่านี้คือมันแสดงให้เห็นว่านักลงทุนไม่เพียง แต่สนใจซื้อเทคโนโลยีและหุ้นในภาคการเงินซึ่งมีแนวโน้มที่จะนำไปสู่การทะลุขึ้น แต่พวกเขายังสนใจในภาคเศรษฐกิจหลัก สิ่งนี้ถือว่าเป็นการย้ายที่กว้างและยาวขึ้นสำหรับตลาดหุ้นโดยทั่วไป

รีทรีทแคปขนาดเล็ก

หลักฐานเพิ่มเติมเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของนักลงทุนสามารถดูได้ในแผนภูมิด้านล่าง มกราคมถือเป็นเดือนที่มักจะเป็นหุ้นขนาดเล็ก อย่างไรก็ตามปรากฏการณ์ดังกล่าวยังไม่เกิดขึ้นในปี 2563 ในความเป็นจริงในช่วงสามสัปดาห์ที่ผ่านมาหุ้นขนาดเล็กและขนาดเล็กสามารถที่จะสูญเสียการเปรียบเทียบกับ บริษัท ที่มีทุนจำนวนมาก

ความสำคัญของข้อมูลนี้คือร่วมกับรูปแบบการกลืนตลาดหมีมันอาจเป็นกรณีที่นักลงทุนจะเริ่มชอบหุ้นที่มีความเสี่ยงน้อยกว่าในอนาคตอันใกล้ บริษัท ขนาดใหญ่และเป็นที่ยอมรับมากขึ้นอาจดึงดูดนักลงทุนมากขึ้นในไม่กี่วันข้างหน้า

บรรทัดล่าง

ดัชนีหุ้นแตะจุดสูงสุดใหม่สั้น ๆ ก่อนที่จะถอยกลับไปที่การเคลื่อนไหวของราคาในวันก่อนหน้า หุ้นขนาดเล็กยังมีแนวโน้มที่จะทยอยสะสมให้แก่ บริษัท ขนาดใหญ่ในระยะสั้น หุ้นกลุ่มอุตสาหกรรมอาจพร้อมที่จะดึงดูดความสนใจของนักลงทุนในไม่กี่วันข้างหน้า