พื้นฐานของการเสนอราคา

เงื่อนไขการแพร่กระจายหรือการเสนอราคา - ขอกระจายเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับนักลงทุนในตลาดหุ้น แต่หลายคนอาจไม่ทราบความหมายหรือวิธีการที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในตลาดหุ้น สเปรดถาม - ตอบการเสนอราคาสามารถส่งผลกระทบต่อราคาที่การซื้อหรือขายและผลตอบแทนโดยรวมของนักลงทุน

ประเด็นที่สำคัญ

• สเปรดถาม - ตอบการประมูลส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับสภาพคล่อง - หุ้นที่มีสภาพคล่องมากขึ้นสเปรดที่เข้มงวดมากขึ้นเมื่อมีคำสั่งซื้อผู้ซื้อหรือผู้ขายมีภาระผูกพันที่จะซื้อหรือขายหุ้นของพวกเขาในราคาที่ตกลงร่วมกัน คำสั่งซื้อทริกเกอร์ตำแหน่งคำสั่งซื้อที่แตกต่างกัน คำสั่งซื้อบางประเภทเช่นการเติมหรือฆ่าหมายความว่าหากคำสั่งซื้อที่แน่นอนไม่สามารถใช้ได้นายหน้าจะไม่ถูกกรอก

อุปสงค์และอุปทาน

นักลงทุนจะต้องเข้าใจแนวคิดของอุปสงค์และอุปทานก่อนที่จะเรียนรู้ข้อมูลเพิ่มเติมจากสเปรด ซัพพลายหมายถึงปริมาณหรือความอุดมสมบูรณ์ของรายการเฉพาะในตลาดเช่นอุปทานของสต็อกเพื่อขาย ความต้องการหมายถึงความเต็มใจของแต่ละบุคคลที่จะจ่ายราคาเฉพาะสำหรับรายการหรือสต็อก

ตัวอย่างของการเสนอราคาขอกระจาย

สเปรดคือความแตกต่างระหว่างราคาเสนอซื้อและขอราคาราคาเพื่อความปลอดภัยโดยเฉพาะ

ตัวอย่างเช่นสมมติว่า Morgan Stanley Capital International (MSCI) ต้องการซื้อหุ้น XYZ 1, 000 หุ้นในราคา $ 10 และ Merrill Lynch ต้องการขาย 1, 500 หุ้นในราคา $ 10.25 สเปรดคือความแตกต่างระหว่างราคาขอ $ 10.25 และราคาเสนอซื้อ $ 10 หรือ 25 เซนต์

นักลงทุนรายย่อยที่ดูสเปรดนี้จะรู้ว่าหากพวกเขาต้องการขาย 1, 000 หุ้นพวกเขาสามารถทำได้ที่ $ 10 โดยการขายให้กับ MSCI ในทางกลับกันนักลงทุนรายเดียวกันจะรู้ว่าพวกเขาสามารถซื้อ 1, 500 หุ้นจาก Merrill Lynch ในราคา $ 10.25

ขนาดของสเปรดและราคาของสต็อกจะถูกกำหนดโดยอุปสงค์และอุปทาน ยิ่งนักลงทุนรายบุคคลหรือ บริษัท ที่ต้องการซื้อยิ่งมีการเสนอราคามากขึ้นในขณะที่ผู้ขายมากขึ้นจะส่งผลให้มีข้อเสนอหรือถามเพิ่มเติม

วิธีการจับคู่การแพร่กระจาย

ในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) ผู้ซื้อและผู้ขายอาจถูกจับคู่โดยคอมพิวเตอร์ อย่างไรก็ตามในบางกรณีผู้เชี่ยวชาญที่จัดการสินค้าที่มีปัญหาจะจับคู่ผู้ซื้อและผู้ขายในพื้นที่แลกเปลี่ยน ในกรณีที่ไม่มีผู้ซื้อและผู้ขายบุคคลนี้จะโพสต์การเสนอราคาหรือข้อเสนอสำหรับหุ้นเพื่อรักษาตลาดที่เป็นระเบียบ

ในตลาดแนสแด็กผู้ดูแลสภาพคล่องจะใช้ระบบคอมพิวเตอร์เพื่อโพสต์การเสนอราคาและข้อเสนอโดยมีบทบาทเหมือนกับผู้เชี่ยวชาญ อย่างไรก็ตามไม่มีพื้นทางกายภาพ คำสั่งซื้อทั้งหมดถูกทำเครื่องหมายด้วยระบบอิเล็กทรอนิกส์

ภาระหน้าที่สำหรับคำสั่งซื้อที่วางไว้

เมื่อ บริษัท โพสต์การเสนอราคาสูงสุดหรือถามและถูกสั่งโดยจะต้องปฏิบัติตามการโพสต์ ในคำอื่น ๆ ในตัวอย่างข้างต้นถ้า MSCI โพสต์การเสนอราคาสูงสุดสำหรับ 1, 000 หุ้นของหุ้นและผู้ขายทำการสั่งซื้อเพื่อขาย 1, 000 หุ้นให้กับ บริษัท MSCI จะต้องเคารพการเสนอราคา เช่นเดียวกับราคาขอ

ในระยะสั้นสเปรดขอเสนอราคาจะเป็นข้อเสียของนักลงทุนรายย่อยเสมอไม่ว่าพวกเขาจะซื้อหรือขายก็ตาม ส่วนต่างราคาหรือส่วนต่างระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาขอกำหนดโดยอุปสงค์และอุปทานโดยรวมสำหรับสินทรัพย์การลงทุนซึ่งมีผลต่อสภาพคล่องในการซื้อขายของสินทรัพย์

หุ้นยอดนิยมและการซื้อขายหนักมีส่วนต่างระหว่างราคาเสนอซื้อ - ขอลดลงอย่างมีนัยสำคัญในขณะที่หุ้นที่มีการซื้อขายน้อยและอุปสงค์ต่ำมีส่วนต่างราคาเสนอซื้อสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

การพิจารณาเบื้องต้นสำหรับนักลงทุนที่พิจารณาการซื้อหุ้นในแง่ของสเปรดถาม - ถามเป็นเพียงคำถามว่าพวกเขามั่นใจว่าราคาของหุ้นจะเลื่อนไปยังจุดที่จะเอาชนะอุปสรรคสำคัญเพื่อผลกำไรที่ เสนอการเสนอราคาขอกระจาย ตัวอย่างเช่นพิจารณาหุ้นที่ซื้อขายด้วยราคาเสนอ 7 บาทและราคาเสนอขาย $ 9

หากนักลงทุนซื้อหุ้นมันจะต้องไปถึง $ 10 ต่อหุ้นเพียงเพื่อสร้างกำไร $ 1 ต่อหุ้นสำหรับนักลงทุน อย่างไรก็ตามหากนักลงทุนเห็นว่าสต็อกมีแนวโน้มที่จะก้าวไปสู่ราคา $ 25 ถึง $ 30 ต่อหุ้นพวกเขามีความคาดหวังว่าสต็อกจะแสดงผลกำไรที่สำคัญมากเกินกว่า $ 9 ต่อหุ้นถามราคาที่จะต้องจ่าย คลังสินค้า.

ประเภทของคำสั่งซื้อ

แต่ละคนสามารถสั่งซื้อห้าประเภทกับผู้เชี่ยวชาญหรือผู้ดูแลตลาด:

1. Market Order - ออเดอร์ตลาดสามารถเติมได้ที่ตลาดหรือราคาแลกเปลี่ยน จากตัวอย่างข้างต้นหากผู้ซื้อต้องการสั่งซื้อ 1, 500 หุ้นผู้ซื้อจะได้รับ 1, 500 หุ้นในราคาขอ $ 10.25 หากพวกเขาวางคำสั่งซื้อในตลาดสำหรับ 2, 000 หุ้นผู้ซื้อจะได้รับ 1, 500 หุ้นที่ $ 10.25 และ 500 หุ้นในราคาเสนอที่ดีที่สุดถัดไปซึ่งอาจสูงกว่า $ 10.25 คำสั่งซื้อขั้นต่ำ - แต่ละคนวางคำสั่ง จำกัด ในการขายหรือซื้อจำนวนสินค้าในราคาที่กำหนดหรือดีกว่า เมื่อใช้ตัวอย่างสเปรดด้านบนบุคคลอาจวางคำสั่ง จำกัด เพื่อขายหุ้น 2, 000 หุ้นที่ $ 10 เมื่อวางคำสั่งซื้อดังกล่าวบุคคลจะขาย 1, 000 หุ้นทันทีที่ข้อเสนอปัจจุบันของ $ 10 จากนั้นพวกเขาอาจต้องรอจนกว่าผู้ซื้อรายอื่นเข้ามาและเสนอราคา 10 ดอลลาร์หรือดีกว่าเพื่อเติมยอดคงเหลือของคำสั่งซื้อ อีกครั้งยอดคงเหลือของหุ้นจะไม่ถูกขายเว้นแต่ว่าหุ้นซื้อขายที่ $ 10 หรือสูงกว่า หากหุ้นอยู่ต่ำกว่า $ 10 ต่อหุ้นผู้ขายอาจไม่สามารถยกเลิกการโหลดสินค้าได้ ประเด็นสำคัญที่นักลงทุนที่ใช้คำสั่ง จำกัด ต้องทราบว่าหากพวกเขาพยายามที่จะซื้อดังนั้นราคาที่ถามไม่ใช่เพียงแค่ราคาเสนอซื้อเท่านั้นจะต้องอยู่ในระดับของราคาคำสั่งที่ จำกัด หรือต่ำกว่าสำหรับคำสั่งซื้อเพื่อ จะเต็มไปวันทำการสั่งซื้อ - คำสั่งซื้อในวันนั้นดีสำหรับวันที่ทำการซื้อขายเท่านั้น หากไม่กรอกวันนั้นคำสั่งจะถูกยกเลิกเติมหรือฆ่า (FOK) - คำสั่งซื้อ FOK จะต้องกรอกทันทีและครบถ้วนหรือไม่เลย ตัวอย่างเช่นหากมีคนใส่คำสั่ง FOK เพื่อขาย 2, 000 หุ้นที่ $ 10 ผู้ซื้อจะรับทั้งหมด 2, 000 หุ้นในราคานั้นทันทีหรือปฏิเสธคำสั่งซื้อซึ่งในกรณีนี้มันจะถูกยกเลิกคำสั่งซื้อสูงสุด - คำสั่งหยุดทำงานเมื่อหุ้นผ่านระดับหนึ่ง ตัวอย่างเช่นสมมติว่านักลงทุนต้องการขายหุ้น XYZ 1, 000 หุ้นหากซื้อขายได้ถึง $ 9 ในกรณีนี้นักลงทุนอาจส่งคำสั่งหยุดที่ $ 9 เพื่อที่ว่าเมื่อหุ้นซื้อขายในระดับนั้นคำสั่งจะมีผลบังคับตามคำสั่งของตลาด เพื่อความชัดเจนนี่ไม่ได้รับประกันว่าคำสั่งจะถูกดำเนินการที่ $ 9 แต่จะรับประกันได้ว่าจะมีการขายหุ้น หากผู้ขายมีจำนวนมากราคาที่ดำเนินการตามคำสั่งอาจต่ำกว่า $ 9 มาก

บรรทัดล่าง

สเปรดถาม - การประมูลเป็นการดำเนินการเจรจา เพื่อให้ประสบความสำเร็จผู้ค้าจะต้องเต็มใจยืนและเดินออกไปในกระบวนการเสนอราคาถามผ่านคำสั่ง จำกัด โดยการดำเนินการตามคำสั่งของตลาดโดยไม่ต้องกังวลกับการเสนอราคาขอและโดยไม่ยืนยันในขีด จำกัด ผู้ค้าจะยืนยันการเสนอราคาของผู้ค้ารายอื่นเป็นหลักสร้างผลตอบแทนให้กับผู้ค้ารายนั้น