อัตราแลกเปลี่ยนของธนาคารคืออะไร - BBSW?
อัตราแลกเปลี่ยนของธนาคาร (BBSW) หรืออัตราอ้างอิงของอัตราแลกเปลี่ยนของธนาคารเป็นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่ใช้เป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับการกำหนดราคาตราสารอนุพันธ์ทางการเงินและตราสารดอลลาร์ออสเตรเลียที่โดดเด่นที่สุดคือพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยลอยตัว
BBSW บอกอะไรคุณ
BBSW เป็นอัตราอ้างอิงอิสระที่ใช้สำหรับหลักทรัพย์ราคา นักลงทุนตราสารหนี้ใช้ BBSW เนื่องจากเป็นมาตรฐานในการกำหนดราคาพันธบัตรอัตราลอยตัวและหลักทรัพย์อื่น ๆ BBSW เป็นค่าเฉลี่ยของอัตราการเรียกเก็บเงินของธนาคารจากธนาคารสำหรับระยะเวลาต่างๆ กล่าวอีกนัยหนึ่งคืออัตรากลางสำหรับหลักทรัพย์ที่มีสิทธิ์ธนาคารต่างๆและเป็นอัตราที่ธนาคารให้ยืมซึ่งกันและกันในออสเตรเลีย
BBSW คำนวณอย่างไร
BBSW คำนวณและเผยแพร่โดย Australian Securities Exchange (ASX) ซึ่งดูแลอัตรานี้ อัตราแลกเปลี่ยนตั๋วเงินของธนาคารนั้นเทียบเท่ากับ LIBOR ของออสเตรเลียและใช้เป็นอัตราอ้างอิงในลักษณะเดียวกันในระดับสถาบัน สำหรับการตรวจสอบ LIBOR เป็นค่าเฉลี่ยของอัตราดอกเบี้ยซึ่งคำนวณจากการประมาณการที่ส่งโดยธนาคารชั้นนำระดับโลกในแต่ละวัน มันหมายถึงอัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารในลอนดอนและทำหน้าที่เป็นขั้นตอนแรกในการคำนวณอัตราดอกเบี้ยของสินเชื่อต่างๆทั่วโลก
ตัวอย่างเช่นอัตราดอกเบี้ยลอยตัวตัวแปรอาจอ้างอิงคะแนนพื้นฐาน 100 คะแนนเหนือ LIBOR ในขณะที่ออสเตรเลียพวกเขาอาจใช้คะแนนพื้นฐาน 100 คะแนนเหนือ BBSW ตามที่ระบุไว้ก่อนหน้า BBSW เป็นค่าเฉลี่ยของอัตราการเรียกเก็บเงินจากธนาคารของธนาคารสำหรับระยะเวลาครบกำหนดต่างๆ
ตาม ASX, BBSW ไม่ได้เชื่อมโยงโดยตรงกับการจำนองหรือดัชนีสินเชื่อรายย่อยอื่น ๆ เช่นเดียวกับ LIBOR และมาตรฐานอื่น ๆ ที่คล้ายคลึงกัน ผลกระทบในพื้นที่เหล่านี้มีน้อยมากและ จำกัด เฉพาะผลกระทบทั่วไปต่อระดับอัตราดอกเบี้ย
ความเสี่ยงระดับพรีเมี่ยม
มีความเสี่ยงเพิ่มพรีเมี่ยมให้กับ BBSW เพื่อชดเชยความเสี่ยงของหลักทรัพย์เมื่อเทียบกับอัตราปลอดความเสี่ยงซึ่งโดยทั่วไปจะขึ้นอยู่กับพันธบัตรรัฐบาล ตัวอย่างเช่นในสหรัฐอเมริกาอัตราปลอดความเสี่ยงมักจะเป็นตั๋วเงินคลังสหรัฐฯเนื่องจากมันกลับมาโดยรัฐบาลสหรัฐ
โดยปกติเบี้ยประกันที่เพิ่มให้ BBSW นั้นมีขนาดเล็กเช่นห้าถึงสิบคะแนนพื้นฐาน อย่างไรก็ตามมีคะแนนมากกว่า 300 คะแนนในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินของปี 2551 และเดือนต่อ ๆ ไป
Prime Banks และ Prime Bank Securities หลักทรัพย์ที่มีสิทธิ์
ธนาคารชั้นนำเป็นหนึ่งในหลาย ๆ สถาบันการเงินที่ได้รับการรับรองและรวมถึงธนาคารที่ใหญ่ที่สุดสี่แห่งของออสเตรเลีย ASX จะตรวจสอบสมาชิกของกลุ่มนี้เป็นประจำทุกปี ข้อกำหนดการเป็นสมาชิกตามที่ระบุไว้ใน ASX รวมถึง:
- เป็นสถาบันรับฝากเงินที่ได้รับอนุญาต (ADI) ตามที่กำหนดโดย Australian Prudential Regulation Authority (APRA) เป็นไปตามเกณฑ์การจัดอันดับเครดิตโดยเฉพาะอันดับเครดิตระยะสั้นระยะสั้นของ Standard & Poor ที่ระดับ A1 + และอันดับเครดิตระยะยาวสำหรับหนี้ที่ไม่มีหลักประกัน AAHing หลักทรัพย์ที่มีสิทธิ์ใช้งานโดยธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ในการดำเนินงานของตลาดเปิดและสิ่งอำนวยความสะดวกด้านสภาพคล่องที่มีอยู่
ประเด็นที่สำคัญ
- อัตราดอกเบี้ยตั๋วแลกเงินของธนาคาร (BBSW) เป็นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่ใช้เป็นดัชนีอ้างอิงสำหรับการกำหนดราคาตราสารอนุพันธ์และหลักทรัพย์ดอลลาร์ออสเตรเลียซึ่งเป็นพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยลอยตัวที่โดดเด่นที่สุด BBSW เป็นอัตราอ้างอิงอิสระที่ใช้สำหรับการกำหนดราคาหลักทรัพย์ นักลงทุนตราสารหนี้ใช้ BBSW เนื่องจากเป็นมาตรฐานในการกำหนดราคาพันธบัตรอัตราลอยตัวและหลักทรัพย์อื่น ๆ มีความเสี่ยงที่เพิ่มเข้ามาใน BBSW เพื่อชดเชยความเสี่ยงของหลักทรัพย์เมื่อเทียบกับอัตราปลอดความเสี่ยงซึ่งโดยทั่วไปจะขึ้นอยู่กับ พันธบัตรรัฐบาล.
ตัวอย่างอัตราแลกเปลี่ยนของธนาคาร - BBSW
สมมติว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากธนาคารอยู่ที่ 4% ในช่วงหกเดือนแรกของปีในขณะที่อัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเป็น 5% และยังคงอยู่ที่ 5% ในช่วงครึ่งหลังของปี ค่าเฉลี่ยสำหรับปีจะเป็น 4.5% บวกกับความเสี่ยงใด ๆ หากค่าความเสี่ยงเป็น 15 เกณฑ์พื้นฐาน BBSW จะเป็น 4.65% ซึ่งรวมถึงค่าเฉลี่ยของอัตราการเรียกเก็บเงินจากธนาคารและเมื่อเพิ่มความเสี่ยง
แน่นอนว่าในความเป็นจริงมีอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยมากกว่าสองอัตราในการคำนวณ BBSW แต่โดยทั่วไปถือว่าเป็นจุดกึ่งกลางของอัตราทั้งหมด
ความแตกต่างระหว่าง SIBOR และ BBSW
อัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารของสิงคโปร์หรือที่รู้จักกันในชื่อย่อ SIBOR เป็นอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงตามสกุลเงินดอลลาร์สิงคโปร์สำหรับการให้กู้ยืมระหว่างธนาคารในตลาดเอเชีย SIBOR เป็นอัตราอ้างอิงสำหรับผู้ให้กู้และผู้กู้ที่เข้าร่วมโดยตรงหรือโดยอ้อมในเศรษฐกิจเอเชีย
เงื่อนไขของเงินให้สินเชื่อแตกต่างจากค้างคืนเป็นหนึ่งปี โดยเฉพาะอย่างยิ่งเวอร์ชั่น UK อัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารในลอนดอน (LIBOR) นั้นคล้ายคลึงกับ SIBOR ในขณะที่ BBSW นั้นเป็น LIBOR และ SIBOR เวอร์ชันออสเตรเลีย
ข้อ จำกัด ของการใช้ BBSW
เช่นเดียวกับอัตราอ้างอิงใด ๆ BBSW อาจไม่สะท้อนความเสี่ยงด้านเครดิตที่มีอยู่จริงในตลาดอย่างแท้จริง มาตรฐานทางการเงินไม่ได้ทำนายถึงวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 และ Great Recession ที่ตามมา เป็นผลให้ค่าความเสี่ยงอาจไม่สะท้อนความเสี่ยงทั้งหมดในตลาดและอาจทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ความล่าช้า
