การลงทุนในพันธบัตรเทศบาลเป็นวิธีที่ดีในการอนุรักษ์เงินทุนและสร้างความสนใจ ส่วนใหญ่ได้รับการยกเว้นจากภาษีของรัฐบาลกลางและบางแห่งก็ปลอดภาษีในระดับรัฐและท้องถิ่นเช่นกัน พันธบัตรเทศบาลหรือที่เรียกว่า munis ช่วยสร้างโครงสร้างพื้นฐานในพื้นที่ของคุณ Munis มักจะถูกจัดเป็นหมวดสินทรัพย์แยกต่างหากดังนั้นจึงต้องรู้พื้นฐานตราสารหนี้ของ Muni
ประเด็นที่สำคัญ
- การลงทุนในพันธบัตรเทศบาลเป็นวิธีที่ดีในการรักษาเงินทุนในขณะที่สร้างความสนใจพันธบัตรเทศบาลมีข้อได้เปรียบทางภาษีมากกว่าพันธบัตรของ บริษัท ข้อดีอื่น ๆ ที่ munis มีต่อพันธบัตรของ บริษัท นั้นเป็นอัตราเริ่มต้นที่ต่ำกว่ามาก ต้องระวังการแพร่กระจายขอให้เสนอราคา
ข้อดีทางภาษีของพันธบัตรเทศบาล
พันธบัตรเทศบาลมีข้อได้เปรียบทางภาษีหลายประการเกี่ยวกับหุ้นกู้ของ บริษัท ในขณะที่ดอกเบี้ยพันธบัตรของ บริษัท น่าจะสูงขึ้นคุณจะต้องจ่ายภาษี munis ส่วนใหญ่ได้รับการยกเว้นจากภาษีของรัฐบาลกลาง หากคุณลงทุนในพันธบัตรเทศบาลเพื่อวัตถุประสงค์เฉพาะมันก็น่าจะเป็นภาษีขั้นต่ำทางเลือก (AMT) ฟรี เมื่อคุณลงทุนในพันธบัตรเทศบาลมักจะได้รับการยกเว้นภาษีรายได้ของรัฐด้วย
ปัญหาภาษีของ Muni อาจเป็นเรื่องยุ่งยากดังนั้นคุณควรตรวจสอบกฎหมายภาษีท้องถิ่นของคุณเสมอเพื่อให้แน่ใจ หากคุณลงทุนในพันธบัตรเทศบาลที่ออกในรัฐอื่นคุณอาจจะต้องจ่ายภาษี เมื่อคุณคำนึงถึงผลกระทบทางภาษีพันธบัตรเทศบาลปลอดภาษีโดยสมบูรณ์จะเสนอโอกาสที่ทำกำไรได้มากกว่า
ข้อได้เปรียบทางภาษีของพันธบัตรของ muni ขึ้นอยู่กับว่าคุณอาศัยอยู่ที่ไหนและทำเงินได้มากแค่ไหนเมื่อคุณได้รับดอกเบี้ย หลายรัฐในสหรัฐอเมริกาไม่มีภาษีเงินได้ดังนั้นการยกเว้นจากภาษีของรัฐจึงไม่มีข้อได้เปรียบ ในแง่บวกผู้ที่อาศัยอยู่ในรัฐที่ไม่มีภาษีสามารถซื้อพันธบัตรของเมืองใดก็ได้และยังคงปลอดภาษีได้ 100% ภาษีที่ก้าวหน้าหมายความว่าอัตรามักจะเพิ่มขึ้นตามรายได้ดังนั้นผู้มีรายได้สูงจึงได้รับประโยชน์มากขึ้นจากการยกเว้นภาษีพันธบัตรของมันนี่
พันธบัตรของ Muni เป็นการลงทุนที่ดีสำหรับผู้ที่มีรายได้สูงเช่นคนดังอาศัยอยู่ในรัฐที่มีภาษีเงินได้สูงเช่นแคลิฟอร์เนีย ผู้เกษียณที่มีรายได้ จำกัด อาศัยอยู่ในรัฐที่ไม่มีภาษีเงินได้เช่นฟลอริดาได้รับประโยชน์น้อยลงจากการยกเว้นภาษีของพันธบัตรเทศบาล
คุณควรพิจารณา Muni Bonds หรือไม่?
อัตราเริ่มต้นต่ำ
ข้อดีอีกอย่างที่ munis มีต่อหุ้นกู้ของ บริษัท คืออัตราผิดนัดที่ต่ำกว่ามาก จากข้อมูลของมูดี้ส์อัตราการผิดนัดชำระหนี้ประจำปีของเทศบาลอยู่ที่ประมาณ 0.03% ระหว่างปี 2552 ถึง 2557 ในระยะยาวอัตราการผิดนัดชำระหนี้ขององค์กรจะอยู่ที่ประมาณ 1.5% ต่อปี
ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินวอร์เรนบัฟเฟตต์และเมเรดิ ธ วิทนีย์ทำนายหายนะในตลาดพันธบัตรเทศบาล แต่การคาดการณ์เหล่านั้นไม่เป็นจริง ณ ปี 2019 เทศบาลส่วนใหญ่ในสหรัฐอเมริกาได้ปรับปรุงอันดับเครดิตของพวกเขานับตั้งแต่วิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2551 อย่างไรก็ตามการปรับปรุงนี้ไม่ได้หมายความว่าความเสี่ยงเริ่มต้นได้ถูกกำจัดไปแล้ว
ประเภทของพันธบัตรเทศบาล
พันธบัตรของ muni มีสองประเภท พันธบัตรภาระผูกพันทั่วไปได้รับทุนโดยตรงจากรายได้ภาษี เป็นพันธบัตรเทศบาลที่ปลอดภัยที่สุด แต่มักจะมีอัตราดอกเบี้ยต่ำที่สุด
พันธบัตรรายได้รับเงินจากการขายตั๋วตั๋วค่าผ่านทางหรือค่าเช่าจากโครงการของรัฐบาลเทศบาล สิ่งเหล่านี้ถูกใช้เพื่อช่วยสร้างโครงสร้างพื้นฐาน แต่ผลตอบแทนของพวกเขาจะไม่แน่นอนเพราะขึ้นอยู่กับความสำเร็จของการดำเนินการเฉพาะ
พันธบัตรเทศบาลมีสภาพคล่องหรือไม่
พันธบัตรเทศบาลยังมีสภาพคล่องค่อนข้างดี แต่นักลงทุนจำเป็นต้องระมัดระวังการกระจายการประมูล ส่วนต่างราคาเสนอขาย - ขอเพียงแค่ 1% สามารถลดผลตอบแทนพันธบัตร Muni ได้อย่างมาก 2%
ทางออกหนึ่งคือการลงทุนในกองทุนรวมพันธบัตรเทศบาล แต่คุณต้องแน่ใจว่ากองทุนนั้นไม่มีภาระ ค่าธรรมเนียมการโหลดสูงอาจไม่ดีเท่ากับสเปรดถาม - การเสนอราคาที่สูง
อีทีเอฟพันธบัตรของมันนี่เป็นอีกทางเลือกที่น่าสนใจ อย่างไรก็ตามสเปรดขอเสนอราคายังสามารถสูงสำหรับ ETF ปริมาณต่ำ ETF ของ muni ที่ดีที่สุดมักจะมีสเปรดขอให้เสนอราคาต่ำ
ETFs Muni Bond
ETFs พันธบัตรเทศบาลยังเสนอการกระจายความเสี่ยงมากขึ้นกว่าแต่ละ munis ด้วยการสัมผัสกับพันธบัตรเทศบาลจำนวนมากค่าเริ่มต้นเดียวจะไม่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่ออีทีเอฟ อีทีเอฟพันธบัตรส่วนใหญ่รักษาพอร์ตการลงทุนของพวกเขามีความสมดุลกับส่วนแบ่งของสินทรัพย์สุทธิของพันธบัตรหนึ่งโดยทั่วไปจะ จำกัด เพียง 2% หรือน้อยกว่า
ข้อเสียที่ใหญ่ที่สุดของ ETFs พันธบัตรเทศบาลคือมันเป็นไปได้ที่จะประสบความสูญเสียเงินทุนเมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น ด้วยพันธบัตรของแต่ละคนคุณสามารถซื้อและถือและรับทุนทั้งหมดของคุณคืนเมื่อพันธบัตรครบกำหนด
นอกจากนี้ยังมีอีทีเอฟพันธบัตรเทศบาลที่ปลอด AMT ETFs AMT ฟรีรวมถึงกองทุนอีทีเอส iShares Trust National Muni Bond (MUB) และเวกเตอร์ VanEck AMT ฟรีดัชนีเทศบาลสั้น ETF (SMB)
บรรทัดล่าง
พันธบัตรเทศบาลไม่ใช่กระสุน แต่เป็นหนึ่งในเครื่องมือการลงทุนที่ปลอดภัยที่สุดที่คุณจะพบ พวกเขายังมีข้อได้เปรียบทางภาษีที่สำคัญและมีสภาพคล่องมากเมื่อถือเป็น ETF สิทธิประโยชน์เหล่านี้นำไปสู่ผลตอบแทนที่ต่ำกว่า แต่ผลตอบแทนเหล่านั้นจะปลอดภาษี
