ดอกเบี้ยแบบเปิดคืออะไร
Open Interest คือจำนวนสัญญาอนุพันธ์คงค้างทั้งหมดเช่นออปชั่นหรือฟิวเจอร์สที่ยังไม่ได้ชำระสำหรับสินทรัพย์ ยอดคงค้างรวมไม่นับรวมยอดรวมทุกสัญญาซื้อขาย แต่ดอกเบี้ยแบบเปิดจะให้ภาพที่แม่นยำยิ่งขึ้นของกิจกรรมการซื้อขายออปชั่นและว่าเงินไหลเข้าสู่ตลาดฟิวเจอร์สและออปชั่นจะเพิ่มหรือลดลง
เปิดดอกเบี้ย
อธิบายถึงความสนใจแบบเปิด
เพื่อให้เข้าใจถึงความสนใจที่เปิดกว้างเราต้องสำรวจวิธีสร้างตัวเลือกและสัญญาซื้อขายล่วงหน้า หากมีสัญญาตัวเลือกจะต้องมีผู้ซื้อ สำหรับผู้ซื้อทุกคนจะต้องมีผู้ขายเนื่องจากคุณไม่สามารถซื้อสิ่งที่ไม่มีขาย
ความสัมพันธ์ระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายสร้างหนึ่งสัญญาและสัญญาเดียวเท่ากับ 100 หุ้นของสินทรัพย์อ้างอิง สัญญาจะถือเป็น "เปิด" จนกว่าคู่สัญญาจะปิด การเพิ่มสัญญาแบบเปิดที่มีผู้ซื้อและผู้ขายสำหรับแต่ละรายการจะส่งผลให้เกิดความสนใจแบบเปิด
หากผู้ซื้อและผู้ขายมารวมกันและเริ่มตำแหน่งใหม่ของสัญญาหนึ่งรายการดอกเบี้ยที่เปิดจะเพิ่มขึ้นหนึ่งสัญญา หากผู้ซื้อและผู้ขายทั้งคู่ออกจากสถานะสัญญาหนึ่งสัญญาในการซื้อขายจากนั้นดอกเบี้ยที่เปิดจะลดลงตามสัญญาเดียว อย่างไรก็ตามหากผู้ซื้อหรือผู้ขายผ่านพ้นสถานะปัจจุบันของพวกเขาไปยังผู้ซื้อหรือผู้ขายรายใหม่ดอกเบี้ยคงค้างยังคงไม่เปลี่ยนแปลง
ประเด็นที่สำคัญ
- Open Interest คือจำนวนสัญญาอนุพันธ์คงค้างทั้งหมดเช่นออปชั่นหรือฟิวเจอร์สที่ยังไม่ได้รับการชำระดอกเบี้ยเปิดเท่ากับจำนวนสัญญาซื้อขายที่ซื้อทั้งหมดไม่ใช่ผลรวมของทั้งคู่เข้าด้วยกันดอกเบี้ยที่เกี่ยวข้องโดยทั่วไป และตัวเลือกตลาดการเพิ่มดอกเบี้ยแบบเปิดหมายถึงเงินใหม่หรือเงินเพิ่มเติมที่เข้ามาในตลาดในขณะที่การลดอัตราดอกเบี้ยแบบเปิดแสดงว่าเงินไหลออกจากตลาด
การเปลี่ยนแปลงเพื่อเปิดดอกเบี้ย
สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าดอกเบี้ยคงค้างเท่ากับจำนวนสัญญาทั้งหมดไม่ใช่ยอดรวมของแต่ละธุรกรรมโดยผู้ซื้อและผู้ขายทุกคน กล่าวอีกนัยหนึ่งความสนใจแบบเปิดคือยอดรวมของการซื้อทั้งหมดหรือการขายทั้งหมดไม่ใช่ทั้งสองอย่าง
หมายเลขดอกเบี้ยคงที่จะเปลี่ยนเฉพาะเมื่อผู้ซื้อและผู้ขายรายใหม่เข้าสู่ตลาดการสร้างสัญญาใหม่หรือเมื่อผู้ซื้อและผู้ขายพบกันจึงปิดทั้งสองตำแหน่ง ตัวอย่างเช่นหากผู้ค้ารายหนึ่งมีสัญญาซื้อขายสั้น (ขาย) สิบสัญญาและอีกสัญญาขายยาว 10 สัญญา (ซื้อ) และผู้ค้าเหล่านี้ซื้อและขายสัญญาขายต่อกันสิบสัญญาสัญญาเหล่านี้จะถูกปิดและจะถูกหักออกจากดอกเบี้ยเปิด
ความสนใจแบบเปิดมักจะเกี่ยวข้องกับตลาดซื้อขายล่วงหน้าและตลาดออปชั่นซึ่งจำนวนสัญญาที่มีอยู่จะเปลี่ยนไปในแต่ละวัน ตลาดเหล่านี้แตกต่างจากตลาดหุ้นที่ยอดคงเหลือของหุ้นของ บริษัท ยังคงที่เมื่อการออกหุ้นเสร็จสมบูรณ์
ความเข้าใจผิดทั่วไปของความสนใจแบบเปิดอยู่ในความสามารถในการคาดการณ์ที่อ้างว่า ไม่สามารถคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคา ดอกเบี้ยที่เปิดกว้างหรือต่ำสะท้อนถึงความสนใจของนักลงทุน แต่ไม่ได้หมายความว่ามุมมองของพวกเขาถูกต้องหรือตำแหน่งของพวกเขาจะทำกำไรได้
ดอกเบี้ยคงที่เทียบกับปริมาณการซื้อขาย
ดอกเบี้ยที่เปิดกว้างบางครั้งก็สับสนกับปริมาณการซื้อขาย แต่ทั้งสองคำนั้นอ้างถึงมาตรการที่แตกต่างกัน ในวันที่ผู้ค้ารายหนึ่งที่ถือสัญญาออปชั่น 10 สัญญาขาย 10 สัญญาให้กับผู้ค้ารายใหม่ที่เข้าสู่ตลาดการโอนสัญญาจะไม่สร้างการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในรูปแบบดอกเบี้ยที่เปิดสำหรับตัวเลือกนั้น ๆ
ไม่มีการเพิ่มตัวเลือกสัญญาใหม่เข้าสู่ตลาดเพราะผู้ค้ารายหนึ่งโอนตำแหน่งของพวกเขาไปที่อื่น อย่างไรก็ตามการขายสัญญาออปชั่น 10 สัญญาโดยเจ้าของออปชั่นที่มีอยู่ให้กับผู้ซื้อออปชั่นจะเพิ่มตัวเลขปริมาณการซื้อขายสำหรับวันที่ 10 สัญญา
ความสำคัญของการเปิดดอกเบี้ย
ดอกเบี้ยแบบเปิดเป็นตัวชี้วัดของกิจกรรมการตลาด ความสนใจที่เปิดน้อยหรือไม่มีหมายความว่าไม่มีตำแหน่งที่เปิดหรือเกือบจะปิดตำแหน่งทั้งหมด ดอกเบี้ยแบบเปิดที่สูงหมายถึงมีสัญญาจำนวนมากที่ยังคงเปิดอยู่ซึ่งหมายความว่านักลงทุนในตลาดจะเฝ้าดูตลาดนั้นอย่างใกล้ชิด
ดอกเบี้ยแบบเปิดคือการวัดการไหลของเงินเข้าสู่ตลาดซื้อขายล่วงหน้าหรือตัวเลือก การเพิ่มดอกเบี้ยแบบเปิดหมายถึงเงินใหม่หรือเงินเพิ่มเติมที่เข้ามาในตลาดในขณะที่การลดอัตราดอกเบี้ยแบบเปิดแสดงว่าเงินไหลออกจากตลาด
เปิดความสนใจและความแข็งแกร่งของแนวโน้ม
ดอกเบี้ยแบบเปิดยังใช้เป็นตัวบ่งชี้แนวโน้มความแข็งแกร่ง เนื่องจากดอกเบี้ยแบบเปิดที่เพิ่มขึ้นหมายถึงเงินเพิ่มเติมและดอกเบี้ยที่เข้ามาในตลาดโดยทั่วไปจะถูกตีความว่าเป็นเครื่องบ่งชี้ว่าแนวโน้มตลาดที่มีอยู่กำลังได้รับแรงผลักดันหรือมีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไป
ตัวอย่างเช่นหากแนวโน้มสูงขึ้นสำหรับราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเช่นหุ้นการเพิ่มความสนใจคงค้างมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนความต่อเนื่องของแนวโน้มนั้น แนวคิดเดียวกันนี้ใช้กับแนวโน้มขาลง เมื่อราคาหุ้นลดลงและมีการเปิดดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นดอกเบี้ยเปิดจะรองรับราคาที่ลดลง
นักวิเคราะห์ทางเทคนิคหลายคนเชื่อว่าความรู้ที่สนใจแบบเปิดสามารถให้ข้อมูลที่เป็นประโยชน์เกี่ยวกับตลาด ตัวอย่างเช่นหากมีการชะลอตัวของดอกเบี้ยคงที่หลังจากการเคลื่อนไหวที่ยั่งยืน - ไม่ว่าจะขึ้นหรือลง - ราคาก็อาจเป็นการคาดการณ์จุดจบของแนวโน้มนั้น
ตัวอย่างโลกแห่งความจริงที่เปิดกว้าง
ด้านล่างคือตารางกิจกรรมการซื้อขายในตลาดตัวเลือกสำหรับผู้ค้า A, B, C, D และ E ดอกเบี้ยแบบเปิดจะถูกคำนวณตามกิจกรรมการซื้อขายในแต่ละวัน
ตารางแสดงวิธีการทำธุรกรรมที่มีผลต่อดอกเบี้ยคงที่
- 1 มกราคม: การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยแบบเปิดหนึ่งครั้งเนื่องจากมีการสร้างสัญญาเพียงสัญญาเดียวประกอบด้วยการซื้อและขาย ม.ค. 2: มีการสร้างสัญญาตัวเลือกใหม่ห้าสัญญาดังนั้นการเพิ่มดอกเบี้ยแบบเปิดจึงเพิ่มขึ้นเป็นหกมกราคม 3: การเปิดดอกเบี้ยลดลง D ขายหนึ่งสัญญาเพื่อปิดสถานะของพวกเขา ตามที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้ความสนใจแบบเปิดไม่ใช่ยอดรวมของการซื้อขายซื้อและขาย 4 มกราคม: ดอกเบี้ยคงที่ยังคงอยู่ที่ห้าเนื่องจากไม่มีสัญญาใหม่ที่สร้างขึ้น นักลงทุน E ซื้อสัญญาที่มีอยู่ห้าสัญญาจาก C.
