ดัชนี ABX คืออะไร?
ดัชนี ABX เป็นดัชนีที่สร้างขึ้นโดย Markit (บริษัท เครือข่ายข่าวกรอง) ซึ่งแสดงถึงหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากจำนองซับไพร์ม (RMBS) 20 แห่ง ดัชนีนี้ใช้เป็นเกณฑ์มาตรฐานทางการเงินเพื่อวัดมูลค่าและประสิทธิภาพโดยรวมของตลาดจำนองที่อยู่อาศัยซับไพรม์
ประเด็นที่สำคัญ
- ดัชนี ABX ใช้เป็นบารอมิเตอร์เพื่อสุขภาพตลาดในภาคอสังหาริมทรัพย์ที่อยู่อาศัยซับไพรม์ดัชนีมีการปรับปรุงสองครั้งต่อปีแม้ว่าจะมีการเก็บรวบรวมหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนจากซับไพร์ม แต่ดัชนีไม่ควรเป็นตัวบ่งชี้เดียวสำหรับภาพรวม สภาวะตลาด
ABX Index ทำงานอย่างไร
ดัชนี ABX ใช้การแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้นในการก่อสร้างเพื่อให้ดัชนีที่เป็นตัวแทนของตลาด RMBS ซับไพรม์ ค่ามีตั้งแต่ 50 ถึงประมาณ 100 โดยมีการกำหนดราคารายวันสำหรับสมาชิกตลาดเท่านั้น ดัชนีอาจเป็นที่รู้จักกันในชื่อ Markit ABX Home Equity Index, ดัชนี ABX.HE หรือดัชนีหลักทรัพย์ที่มีสินทรัพย์หนุนหลัง
ดัชนี ABX ใช้การแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้นในหลักทรัพย์ซับไพร์มที่อยู่อาศัยที่ใหญ่ที่สุด 20 อันดับซึ่งเลือกไว้สำหรับดัชนี ดัชนีมีดัชนีย่อยหกดัชนีที่แสดงระดับคุณภาพสินเชื่อที่แตกต่างกันในแต่ละช่วง RMBS มันพยายามที่จะให้การเปรียบเทียบตัวแทนของช่วงของสินเชื่อซับไพรม์ในตลาด
บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์ชั้นนำที่มีการจัดทำดัชนีเป็นประจำ ได้แก่ Goldman Sachs, JPMorgan, Deutsche Bank, Barclays Capital, Bank of America, BNP Paribas, ซิตี้กรุ๊ป, Credit Suisse, Merrill Lynch, UBS และ Wachovia
ดัชนีจะถูกสร้างขึ้นใหม่ทุก ๆ ครึ่งวันในวันที่สองม้วน 19 มกราคมและ 19 กรกฎาคมหรือวันทำการถัดไปหลังจากแต่ละวัน Markit ทำหน้าที่เป็นผู้ดูแลของดัชนีและตรวจสอบการออกหลักทรัพย์ในตลาดซับไพร์มที่อยู่อาศัยที่ได้รับการสนับสนุนจำนองในช่วงหกเดือนก่อนหน้านี้เพื่อรวมไว้ในวันที่เปิดตัวถัดไป จากนั้น Markit จะระบุสัญญาแลกเปลี่ยนเครดิตเริ่มต้นที่เกี่ยวข้องที่มีการซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยนที่สี่เพื่อรวมไว้ในดัชนี
ข้อพิจารณาพิเศษ: ตัวชี้วัด
ค่าสำหรับดัชนี ABX จะถูกคำนวณทุกวันและมอบให้กับสมาชิกดัชนี ในปี 2550 ก่อนเกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินที่สูงที่สุดดัชนีได้รับการรายงานที่ 55 มูลค่าของมันเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่นั้นมาจนถึงประมาณ 100
การเพิ่มขึ้นของระดับดัชนี ABX บ่งชี้ว่าตลาด RMBS ที่มีผลประกอบการดี การลดลงอย่างมีนัยสำคัญในดัชนีและค่าดัชนีลดลงเป็นสัญญาณเตือนสำหรับความเสี่ยงสูง เนื่องจากดัชนี ABX เป็นเพียงหนึ่งในไม่กี่ตัวชี้วัดตลาดชั้นนำในตลาดซับไพรม์ RMBS มันถูกใช้อย่างกว้างขวางโดยนักลงทุนสถาบันและผู้ค้าเพื่อวัดระดับความเสี่ยงและมูลค่าของ RMBS ซับไพรม์ รายละเอียดของดัชนีไม่ได้เปิดเผยต่อสาธารณะกำหนดให้กลุ่มการค้าอนุญาตให้ใช้ข้อมูลดัชนีจาก Markit เพื่อใช้เป็นทรัพยากรที่มั่นคงสำหรับการพิจารณาการซื้อขายในตลาด
