การเดิมพันที่แย่เมื่อเทียบกับดัชนี S&P 500 (SPX) กำลังเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและนั่นเป็นเพียงหนึ่งในห้าสัญญาณใหญ่ที่ 2019 กำลังปรับตัวขึ้นเพื่อเป็นหุ้นที่หยาบสำหรับหุ้นหากตระหนักถึงความกลัวในหมู่นักลงทุน "ความตึงเครียดในตลาดที่เราเห็นในช่วงไตรมาสนี้ไม่ใช่เหตุการณ์โดดเดี่ยว" นายเคลาดิโอบอริโอหัวหน้าแผนกการเงินและเศรษฐกิจของธนาคารเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ (BIS) กล่าวโดย Business Insider
สัญญาณอันตรายห้ารายการข้างล่างนี้แสดงให้เห็นถึงการพลิกกลับที่น่าตกใจสำหรับนักลงทุนที่เพิ่งซื้อหุ้นโดยไม่คำนึงถึงราคาและไม่ว่าจะตกลงหรือไม่
5 สัญญาณของตลาดที่มีปัญหา:
- พุ่งสูงความสนใจสั้น ๆ ใน S&P 500 ใกล้กับการไหลออกของหุ้นสหรัฐทุกสัปดาห์บันทึกการไหลออกรายสัปดาห์จากตลาดหุ้นทั่วโลกหุ้นแคปขนาดเล็กในตลาดหมี BIS มีความปั่นป่วนมากขึ้นในปี 2562
แหล่งที่มา: นักธุรกิจภายใน, Barron's
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
ตัวชี้วัดสามตัวแรกข้างต้นชี้ให้เห็นว่านักลงทุนที่กังวลกำลังหนีหุ้นป้องกันความเสี่ยงต่อ downdraft ของตลาดหรือหาผลกำไรจากการล่มสลายของตลาด ความสนใจสั้น ๆ ใน SPDR S&P 500 Trust ETF (SPY) อยู่ใกล้ 6% ของจำนวนหุ้นที่โดดเด่นโดยประมาณสองเท่าของระดับที่คงอยู่ที่ 2018 ต่อข้อมูลจาก IHS Markit ที่อ้างถึงโดย Business Insider
นักลงทุนใช้เงินทุนสุทธิ 27.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐจากหุ้นสหรัฐในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 12 ธ.ค. ตามการวิเคราะห์ของ Bank of America Merrill Lynch รายงานโดย Business Insider นี่คือการถอนรายสัปดาห์สูงสุดเป็นอันดับสองเท่าที่เคยมีมา ในช่วงสัปดาห์เดียวกันมีการบันทึกสถิติมูลค่า 39 พันล้านดอลลาร์จากหุ้นทั่วโลก
ดัชนีรัสเซล 2000 (RUT) ซึ่งเป็นมาตรฐานชั้นนำสำหรับหุ้นขนาดเล็กในสหรัฐได้ปรับตัวลดลงมากกว่า 20% จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในวันที่ 31 ส.ค. ซึ่งทำให้อยู่ในตลาดหมี นอกจากนี้รัสเซลยังได้รับผลกำไรทั้งหมดตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2017 และมาถึงจุดต่ำสุดเมื่อเร็ว ๆ นี้ซึ่งแสดงถึงการสูญเสียมากกว่า 10% ปีต่อวันมากกว่าการลดลงของ S&P 500 มากกว่าสองเท่าในช่วงเวลาเดียวกัน
หุ้นขนาดเล็กมีแนวโน้มที่จะมีความเสี่ยงมากกว่าหุ้นขนาดใหญ่ใน S&P 500 ด้วยเหตุผลหลายประการต่อ Barron's: อำนาจการกำหนดราคาที่ต่ำกว่ากับลูกค้าอำนาจการต่อรองกับซัพพลายเออร์น้อยลงการกระจายความเสี่ยงน้อยกว่า บทความเดียวกันนี้ตั้งข้อสังเกตว่านักลงทุนมักจะหนีจากแคปตัวเล็ก "ช้าในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นและเศรษฐกิจดูเหมือนจะชะลอตัว" เป็นผลให้ตลาดหมีตัวพิมพ์เล็กอาจเป็นตัวบ่งชี้การลดลงของหุ้นประเภทอื่น ดัชนีหุ้นรายใหญ่ทั่วโลกจำนวนหนึ่งได้ประสบกับการลดลงอย่างมากตามรายละเอียดในบทความ Investopedia อื่น
ในที่สุดการสังเกตจาก BIS นั้นมีน้ำหนักมากเนื่องจากเป็นฟันเฟืองสำคัญในระบบการเงินระหว่างประเทศซึ่งมักเรียกกันว่า "ธนาคารกลางสำหรับธนาคารกลาง" Claudio Borio อย่างเป็นทางการของ BIS นอกเหนือจากการอ้างถึงข้างต้นเห็นว่า "สัญญาณที่หลากหลายจากเศรษฐกิจโลก… สถานการณ์ทางการเงินที่รัดกุม… ความตึงเครียดทางการค้ายืดเยื้อ… ความไม่แน่นอนทางการเมืองที่เพิ่มขึ้น
มองไปข้างหน้า
แม้ว่าความขัดแย้งทางการค้าจะลดลงและการเติบโตทางเศรษฐกิจของโลกก็ไม่ได้ชะลอตัวลงอย่างรวดเร็วเมื่อนักมองโลกในแง่ร้ายกลัวว่าการลงคะแนนเสียงครั้งใหญ่ของความเชื่อมั่นในตลาดหุ้นที่นักลงทุนลงทะเบียนอาจเป็นผลร้ายต่อผลกำไรในปี 2562
Paul Ciana หัวหน้านักยุทธศาสตร์ด้าน FICC (ตราสารหนี้สกุลเงินและสินค้าโภคภัณฑ์) ที่ Bank of America Merrill Lynch ให้คำแนะนำแก่นักลงทุนในการย่อ S&P 500 และซื้อดอลลาร์สหรัฐต่อ CNBC เขานำเสนอแผนภูมิแสดงให้เห็นว่าอัตราส่วนของค่าเงินดอลลาร์ต่อ S&P 500 มีแนวโน้มลดลงตั้งแต่ต้นปี 1990 ก่อนหน้านี้ในปี 2543 (ก่อนเกิด dotcom crash), ปี 2008 (ในช่วงวิกฤติการเงิน) และ 2014-15 ตามมาด้วยเงินดอลลาร์ที่เพิ่มขึ้นและ S&P 500 ร่วงลงเขาตั้งข้อสังเกต
