ตลาดหุ้นได้ปรับตัวขึ้นในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาแม้จะมีรายการเชิงลบที่เพิ่มขึ้นซึ่งรวมถึงภาษีความตึงเครียดทางการค้าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและการประเมินมูลค่าที่ยังคงสูงตามมาตรฐานในอดีต Jack Ablin ผู้ร่วมก่อตั้งและหัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุน (CIO) ของ Cresset Wealth Advisors มองว่าตลาดทะลุจุดสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์โดยอิงจากตัวชี้วัดห้าตัวต่อการสัมภาษณ์กับ CNBC หนึ่งในนั้นคือโมเมนตัมซึ่งเขากล่าวว่า: "ตลาดที่มีการเคลื่อนไหวมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวต่อไปเว้นแต่คุณจะทำอะไรคุณดูสิ่งที่เรียบง่ายเหมือนกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันเราไม่ได้ข้ามไปเลย แม้จะมีสองหรือสามดาวน์ไลท์ในปีนี้ดังนั้นโดยรวมแล้วสัญญาณโมเมนตัมบ่งบอกว่าคุณยังคงมีความเสี่ยงในตำแหน่งนี้ในตอนนี้"
| ดัชนีหุ้น | สูงเป็นประวัติการณ์ | วันที่ | 14 สิงหาคมเปิด | ได้รับที่จำเป็นในการเข้าถึงสูง |
| ดัชนี S&P 500 (SPX) | 2, 872.87 | 26 มกราคม | 2, 827.88 | 1.6% |
| ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) | 26, 616.71 | 26 มกราคม | 25, 215.61 | 5.6% |
| ดัชนี Nasdaq 100 (NDX) | 7, 511.39 | 25 กรกฎาคม | 7, 430.45 | 1.1% |
| ดัชนีรวม Nasdaq (IXIC) | 7, 933.31 | 25 กรกฎาคม | 7, 487.88 | 5.9% |
| ดัชนีรัสเซล 2000 (RUT) | 1, 708.56 | 10 กรกฎาคม | 1, 676.19 | 1.9% |
นอกจากแรงผลักดันแล้ว Ablin ยังส่งสัญญาณเชิงบวกเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าเศรษฐกิจสภาพคล่องและจิตวิทยาการลงทุน Jason Hunter นักวิเคราะห์ทางเทคนิคของ JPMorgan ได้เห็นการแข่งขัน S&P 500 ล่วงหน้ามูลค่า 2, 950 ในช่วงปลายฤดูร้อนหรือต้นฤดูใบไม้ร่วงตามการอ่านแผนภูมิของเขาตามรายงานของ CNBC อื่น ในขณะเดียวกันตลาดวัวในปัจจุบันกำลังจะกลายเป็นตลาดที่ยาวนานที่สุดเท่าที่เคยมีมาตามข้อมูลจาก Michael Hartnett หัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุนของ Bank of America Merrill Lynch (ดูเพิ่มเติมได้ที่: ตลาดหุ้นใกล้กับ Bull Run ที่ยาวที่สุดในประวัติศาสตร์ )
การประเมินค่า
Ablin ยืนยันว่าการใช้ "มุมมองระยะสั้นที่สั้นกว่า" โดยอิงจากอัตราส่วน P / E ข้างหน้าหุ้นจริง ๆ แล้วค่อนข้างถูก เขาตั้งข้อสังเกตว่าแม้รายได้ S&P 500 จะเพิ่มขึ้น 26% จากปีก่อน แต่ดัชนีก็เพิ่มขึ้นเพียงประมาณ 6% จนถึงปีนี้ ในขณะที่ยอมรับว่าการเติบโตของรายได้ไม่สามารถดำเนินต่อไปได้ในขณะนี้เขายังเชื่อว่านักลงทุนสงสัยว่าจะนำไปสู่ "ส่วนลดเล็กน้อยเกิดขึ้น"
เศรษฐกิจ
ด้วยตัวเลขจีดีพีของสหรัฐฯที่เติบโตในอัตราต่อปีที่ดีกว่า 4% และตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญส่วนใหญ่ส่งสัญญาณเชิงบวก Ablin อ้างถึงสิ่งเหล่านี้เป็นแรงผลักดันสำคัญของการเพิ่มขึ้นของหุ้นในอนาคต “ เรายังคงเอาชนะการคาดการณ์ของนักเศรษฐศาสตร์และสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจยังคงเอื้ออำนวยต่อการรับความเสี่ยง” เขาตั้งข้อสังเกต
สภาพคล่อง
เกี่ยวกับจำนวนเงินที่มีให้ยืมใช้หรือลงทุน Ablin กล่าวว่า "จริงๆแล้วเรากลับมาตรงกลางของเงินง่าย ๆ อีกครั้ง" สภาพคล่องเป็นปัจจัยสำคัญต่อราคาสินทรัพย์และเขากล่าวว่าสภาพคล่องที่ลดลง "โดยทั่วไปเป็นตัวบ่งชี้การเตือนภัยล่วงหน้า" แต่บ่อยครั้งที่มีระยะเวลารอคอยนาน ตัวอย่างเช่นเขากล่าวว่าสภาพคล่องลดลงตลอดระยะเวลาสี่ไตรมาสก่อนเกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2008
จิตวิทยานักลงทุน
ระดับของความเป็นกระทิงหรือหยาบคายในหมู่นักลงทุนเป็นตัวบ่งชี้ที่ใช้กันอย่างแพร่หลาย ในขณะที่การสำรวจชี้ไปที่ระดับที่น่าเป็นห่วงของความเป็นกระทิงในตอนนี้ Ablin ตอบโต้: "นักลงทุนมีความสงสัยไม่มากนักพวกเขาอยู่ในควอไทล์อันดับสองของช่วงขาลงของพวกมันไปสู่ช่วงตลาดหมี"
มุมมองที่สงสัย
ในขณะที่ Ablin ได้รับสัญญาณ upbeat จากตัวบ่งชี้สำคัญของเขาอื่น ๆ ไม่เห็นด้วย มาร์คฮัลเบิร์ตผู้เฝ้าดูตลาดมานานระบุถึงแปดตัวชี้วัดของตัวเองพร้อมความสามารถในการคาดเดาที่แข็งแกร่งตามประวัติศาสตร์ที่วาดภาพที่แตกต่างกันมากของการลงทุนในตลาดหุ้นมากเกินไป กลุ่มคนเหล่านี้เป็นตัวชี้วัดมูลค่าที่ Warren Buffett ชื่นชอบ แม้ว่าหุ้นจะสามารถก้าวไปสู่จุดสูงสุดใหม่ได้ แต่สิ่งนี้ไม่ได้เกิดจากความกังวลพื้นฐานเช่นหุ้นที่เกี่ยวข้องกับการค้าการเติบโตทางเศรษฐกิจและการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ความเสี่ยงของการร่วงลงของตลาดในครั้งต่อไปจะไม่หายไป
ในขณะเดียวกันผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนและผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนในตลาดหุ้นที่เพิ่มขึ้นได้ออกคำเตือนเกี่ยวกับหมีซึ่งเป็นลางสังหรณ์ที่สุดของพวกเขาที่มาจาก John Hussman ซึ่งเล็งเห็นถึงความผิดพลาดของตลาดที่ลดลง 60% จากระดับสูงสุด Michael Wilson หัวหน้านักยุทธศาสตร์ด้านหุ้นสหรัฐที่ Morgan Stanley เห็นว่า "ความรู้สึกผิดพลาดด้านความปลอดภัยในตลาด" และคาดว่าจะมีการขายออกครั้งใหญ่นับว่าเลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่ปลายเดือนมกราคมและต้นเดือนกุมภาพันธ์ที่ใกล้เข้ามา (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูเพิ่มเติมที่: 'ตัวบ่งชี้บัฟเฟอร์' สะกดข่าวร้ายสำหรับนักลงทุนหุ้น )
เปรียบเทียบบัญชีการลงทุน×ข้อเสนอที่ปรากฏในตารางนี้มาจากพันธมิตรที่ Investopedia ได้รับการชดเชย ชื่อผู้ให้บริการคำอธิบายบทความที่เกี่ยวข้อง
เศรษฐศาสตร์
ประวัติตลาดหมี
การวิเคราะห์พื้นฐาน
7 เหตุผลที่หุ้นอาจมีราคาสูงเกินไปอย่างมาก
ตลาดหุ้น
S&P 500 พุ่งสูงขึ้นทำสถิติสูงสุด: นักวิเคราะห์ของ Morgan
กลยุทธ์การซื้อขายหุ้นและการศึกษา
โมเมนตัมบ่งบอกถึงความแข็งแกร่งของราคาหุ้น
หุ้นยอดนิยม
5 อันดับสูงสุดของเฟอร์นิเจอร์ในปี 2020
การวิเคราะห์ทางเทคนิคการศึกษาขั้นพื้นฐาน
รอบการตลาด: กุญแจสำคัญในการส่งคืนสูงสุด
ลิงค์พันธมิตรคำศัพท์ที่เกี่ยวข้อง
นิยามความกว้างของตลาดและการใช้การวิเคราะห์ความกว้างของตลาดเป็นเทคนิคการวิเคราะห์ทางเทคนิคที่วัดความแข็งแกร่งหรือจุดอ่อนของการเคลื่อนไหวในดัชนีที่สำคัญ มันอาจช่วยทำนายจุดเปลี่ยน more ความกลัวและความโลภนิยามดัชนีความกลัวและความโลภได้รับการพัฒนาโดย CNNMoney เพื่อวัดอารมณ์หลักสองประการที่มีอิทธิพลต่อจำนวนนักลงทุนที่เต็มใจจ่ายหุ้น more Market Sentiment Definition ความเชื่อมั่นของตลาดสะท้อนทัศนคติโดยรวมหรือโทนสีของนักลงทุนที่มีต่อความมั่นคงหรือตลาดการเงินขนาดใหญ่ มากกว่าดัชนีสูงต่ำดัชนีสูงต่ำเปรียบเทียบหุ้นที่สูงถึง 52 สัปดาห์กับหุ้นที่ตีต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์ เพิ่มเติมคำจำกัดความของหุ้นฝาง FANG เป็นตัวย่อสำหรับหุ้นเทคโนโลยีที่มีประสิทธิภาพสูงสี่รายการ ได้แก่ Facebook, Amazon, Netflix และ Google (ปัจจุบันคือ Alphabet, Inc.) คำจำกัดความของการซื้อขายต่ำกว่าเงินสดหุ้นของ บริษัท ถูกกล่าวว่าเป็นการซื้อขายต่ำกว่าเงินสดเมื่อมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดน้อยกว่าความแตกต่างระหว่างการถือครองเงินสดและหนี้สินของ บริษัท มากกว่า