ในช่วงระยะเวลา 10 ปีของตลาดหุ้นกระทิงนักลงทุนจำนวนมากได้รับความสนใจที่จะดำเนินกลยุทธ์การซื้อและถือหุ้นที่ง่ายขึ้นทำให้ตลาดขยับขึ้นโดยไม่มีมาตรการ จำกัด การขาดทุน วันนี้จำนวนที่เพิ่มขึ้นมีความกังวลมากเกี่ยวกับข้อเสีย “ นี่แตกต่างจากเวลาอื่นในตลาดในช่วงหลายปีที่ผ่านมา” ดอนเดลผู้ก่อตั้งกลุ่มควบคุมความเสี่ยงตราสารทุนซึ่งพัฒนากลยุทธ์การลดความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอ “ ใหญ่ขึ้นด้วยความผันผวนและการเคลื่อนตัวที่เร็วขึ้น…นี่จะกลายเป็นบรรทัดฐานมากขึ้น” เขากล่าวในรายละเอียดใน The Wall Street Journal
Michael Crook หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์การลงทุนในอเมริกาที่ UBS Global Wealth Management ตกลง “ เราคาดหวังว่าจะเห็นความผันผวนมากขึ้น” เขากล่าว“ เราไม่ต้องการให้นักลงทุนของเราต้องประหลาดใจหากพวกเขาตื่นขึ้นมาในเช้าวันหนึ่งและตลาดจะลดลง 10% ในหนึ่งเดือน” Crook กล่าวว่าหน่วยของเขา สินทรัพย์ลูกค้านับล้านล้านต้องการรักษาความสงบของลูกค้าในตลาดขนาดใหญ่และกำลังดำเนินการ“ การซ้อมหนีไฟ” เพื่อเตรียมความพร้อม
มีการใช้กลยุทธ์สี่ประการเพื่อจำกัดความเสี่ยงโดยนักลงทุนรายใหญ่และรายย่อยที่ไม่ชอบความเสี่ยงตามที่สรุปไว้ในตารางด้านล่าง
กลยุทธ์การลงทุน 4 ข้อสำหรับการป้องกัน Downside ในตลาดที่ผันผวน
- ตำแหน่งการซื้อที่ลดความเสียหายจากการที่ตลาดทรุดตัวซื้อขายบ่อยครั้งกว่าเพื่อรับผลประโยชน์จากการแกว่งตัวของราคาการหลีกเลี่ยงสินทรัพย์ที่เสี่ยงต่อความผันผวนของราคาสูงลูกค้าจะได้รับความเสี่ยงจากการลดลงของพอร์ตการลงทุนโดยรวม
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
ความตึงเครียดทางการค้าที่เพิ่มขึ้นและความเสี่ยงอื่น ๆ คุกคามที่จะทำให้ตลาดมีความผันผวนเป็นระยะเวลานานไปข้างหน้ามอร์แกนสแตนลีย์ยังเตือนในรายงานรายละเอียดล่าสุดที่พวกเขาพบความเสี่ยง downside เกินศักยภาพคว่ำ ในขณะเดียวกันกว่าหนึ่งในสามของผู้จัดการการลงทุนชั้นนำทั่วโลกกำลังออกมาตรการป้องกันการลดลงอย่างรวดเร็วในตลาดธนาคารแห่งอเมริกา Merrill Lynch รายงาน นี่เป็นเปอร์เซ็นต์ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของการสำรวจผู้จัดการกองทุน BofAML ทั่วโลกประจำเดือน
นักลงทุนจำนวนมากขึ้นกำลังนำเงินเข้าสู่ผลิตภัณฑ์แลกเปลี่ยน (ETP) ซึ่งมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเมื่อความผันผวนของตลาดหุ้นสูงขึ้นตามที่วัดโดยดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) เนื่องจากความผันผวนที่สูงมีแนวโน้มที่จะมีความสัมพันธ์กับตลาดขาลงหรือความคาดหวังของการลดลงของตลาดในอนาคต VIX มักจะถูกเรียกว่า "เกจเกจ" สำหรับหุ้น เป็นผลให้เงินจำนวนมากไหลเข้าสู่ ETP เหล่านี้สามารถเป็นสัญญาณของความกังวลใจที่เพิ่มขึ้นในหมู่นักลงทุน มูลค่าตลาดรวมของผลิตภัณฑ์เหล่านี้สูงเป็นประวัติการณ์ถึง 3.1 พันล้านเหรียญสหรัฐในเดือนพฤษภาคมจากข้อมูลจาก FactSet Research Systems ที่ตีพิมพ์ในวารสาร
การซื้อขายออปชั่นที่เชื่อมโยงกับ VIX นั้นก็มีรายงานเช่นเดียวกัน ในขณะเดียวกันจำนวนนักลงทุนรายย่อยที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเป็นตัวเลือกการซื้อขายที่เชื่อมโยงกับหุ้นและดัชนีตลาดหุ้นการแสวงหาผลกำไรจากความผันผวน แต่บ่อยครั้งที่ประเมินความเสี่ยงต่ำเกินไป
สำหรับนักลงทุนที่ต้องการลดความเสี่ยงขาลงในขณะเดียวกันก็แสวงหาผลกำไรจากความผันผวนโดยการซื้อขายอย่างแข็งขันปัญหาที่กำลังเพิ่มขึ้นกำลังลดลงสภาพคล่องในตลาดหุ้น เป็นเพียงตัวอย่างหนึ่งผลิตภัณฑ์สำคัญที่นักลงทุนรายย่อยใช้เพื่อเก็งกำไรในการเคลื่อนไหวของตลาดในวงกว้างหรือเพื่อป้องกันพอร์ตการลงทุนของพวกเขาจากการลดลง E-mini S&P 500 สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นเรื่องยากที่จะซื้อขายโดยไม่มีการเคลื่อนไหว
มองไปข้างหน้า
ท่ามกลางการบาดเจ็บล้มตายในช่วงต้นของสงครามการค้าระหว่างสหรัฐอเมริกากับจีนนั้นเป็น บริษัท เซมิคอนดักเตอร์ของสหรัฐอย่าง Morgan Stanley อธิบายไว้ในรายงานโดยละเอียด นอกจากนี้รายงานเชื่อว่าหุ้นสหรัฐโดยรวมยังไม่ได้ตั้งราคาเต็มในความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากความขัดแย้ง ซึ่งหมายความว่านักลงทุนควรเตรียมรับมือกับความวุ่นวายที่อาจเกิดขึ้น
