Warren Buffett นักลงทุนระดับตำนานเชื่อว่าปัจจัยที่สำคัญที่สุดในการเลือกการลงทุนที่ประสบความสำเร็จคือการกำหนดความทนทานของความได้เปรียบในการแข่งขันของ บริษัท หรือ "คูเมือง" คูเมืองเศรษฐกิจหมายถึงความสามารถของ บริษัท ในการรักษาความได้เปรียบในการแข่งขันเหนือคู่แข่งเพื่อปกป้องผลกำไรและส่วนแบ่งการตลาด
บริษัท สามารถสร้างคูเมืองด้วยความได้เปรียบด้านต้นทุนโดยมีข้อได้เปรียบด้านขนาดทำให้มั่นใจได้ว่ามีค่าใช้จ่ายในการสับเปลี่ยนที่สูง ตัวอย่างเช่น Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) ได้สร้างคูเมืองเศรษฐกิจผ่านการรับรู้คุณภาพและการรับรู้แบรนด์ที่ช่วยให้ บริษัท สามารถปกป้องส่วนแบ่งการตลาดจากคู่แข่งที่เสนอผลิตภัณฑ์ราคาถูก
นักลงทุนที่ต้องการโอบกอดเสาหลักของกลยุทธ์การลงทุนของบัฟเฟตต์ควรพิจารณาผลิตภัณฑ์การซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETPs) ทั้งสามที่ให้ความสำคัญกับ บริษัท ที่มีคูเมืองเศรษฐกิจที่ยั่งยืน
ETF ของ VanEck Vectors Morningstar Wide Moat (NYSEARCA: MOAT)
ETF ของ VanEck Vectors Morningstar Wide Moat ก่อตั้งขึ้นในปี 2012 โดยมีจุดประสงค์เพื่อให้ผลตอบแทนใกล้เคียงกับดัชนีโฟกัสของ MoT ของ Morningstar Wide กองทุนดำเนินการนี้โดยการลงทุนอย่างน้อย 80% ของสินทรัพย์ในหลักทรัพย์ที่เป็นดัชนีอ้างอิง หลักทรัพย์เหล่านี้เป็น บริษัท ที่ Morningstar Inc. เห็นว่ามีความได้เปรียบในการแข่งขันอย่างมากจากการดำเนินงานและทรัพย์สินที่เป็นกรรมสิทธิ์เช่นสิทธิบัตรและค่าใช้จ่ายในการสับเปลี่ยนที่สูง หุ้นที่สำคัญในพอร์ตโฟลิโอของ ETF ได้แก่ Fox Fox ศตวรรษที่ 21, Class A (NASDAQ: FOXA), Campbell Soup Company (NYSE: CPB), Amazon.com, Inc. (NASDAQ: AMZN) และ Dominion Energy, Inc. (NYSE: D) รวมตะกร้าของกองทุนมี 47 หุ้น
ETF ของ VanEck Vectors Morningstar Wide Moat มีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) 1.41 พันล้านดอลลาร์ อัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.48% สูงกว่าค่าเฉลี่ยหมวดหมู่ 0.33% ณ เดือนกรกฎาคม 2561 กองทุนมีผลตอบแทนประจำปีห้าและสามปีที่ 13.73% และ 14.05% ตามลำดับ ปีถึงปัจจุบัน (YTD), MOAT ได้คืน 2.61% นักลงทุนยังได้รับเงินปันผล 1.05%
ETF Vanatck Vectors Morningstar International Moat (NYSEARCA: MOTI)
เปิดตัวในปี 2558 VanEck Vectors Morningstar International Moat ETF พยายามติดตามผลการดำเนินงานของดัชนี Morning Moat Focus อดีตสหรัฐฯ ผู้จัดการประสบความสำเร็จโดยการลงทุนทรัพย์สินส่วนใหญ่ของกองทุนในหลักทรัพย์ซึ่งประกอบด้วยดัชนีอ้างอิง บริษัท เหล่านี้ส่วนใหญ่เป็น บริษัท ต่างประเทศที่ Morningstar เชื่อว่ามีความได้เปรียบในการแข่งขันและการประเมินมูลค่าที่น่าสนใจ การถือครองสามอันดับแรกของ ETF ของ บริษัท Rolls-Royce Holdings (OTC: RYCEF), Naturgy Energy Group SA (BCN: NTGY) และ LINE Corporation (NYSE: LN) มีน้ำหนักสะสมสะสม 6.95%
ETF ของ VanEck Vectors Morningstar International Moat มีสินทรัพย์สุทธิ 97.79 ล้านดอลลาร์และเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการรายปี 0.56% แม้ว่ากองทุนจะให้ผลตอบแทน YTD ที่น่าผิดหวัง -4.48% แต่ก็กลับ 3.48% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาในเดือนกรกฎาคม 2561 กองทุน ETF จ่ายเงินปันผล 2.96% (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดู: อีที เอฟ 5 เงินปันผลที่ดีที่สุด )
องค์ประกอบ Morningstar Wide Moat Focus ดัชนีผลตอบแทนรวม ETN (NYSEARCA: WMW)
สร้างขึ้นในปี 2550 ดัชนีมอร์โฟกัสของผลตอบแทนรวมของ Morningstar Wide Moat พยายามที่จะทำซ้ำผลตอบแทนของดัชนีโฟกัสของคูเมือง Morningstar Wide มันทำได้โดยการลงทุนในหลักทรัพย์ที่เป็นของดัชนีที่ติดตาม ซึ่งรวมถึง บริษัท เงินทุนขนาดใหญ่ที่สามารถใช้ประโยชน์จากความได้เปรียบในการแข่งขัน การจัดสรรสูงสุด ได้แก่ ศตวรรษที่ 21 ฟ็อกซ์อิงค์คลาส A ที่ 2.92%, อีไลลิลลี่และ บริษัท (NYSE: LLY) ที่ 2.90% และไบโอเจนอิงค์ (NASDAQ: BIIB) ที่ 2.78% บันทึกแลกเปลี่ยนซื้อขาย (ETN) ถือหลักทรัพย์ 46 รวม
องค์ประกอบ Morningstar Wide Moat Focus Total Return Index ETN นั้นเล็กกว่ากองทุนสองกองทุนแรกมากเพียง 19.87 ล้านดอลลาร์ใน AUM มันมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายค่อนข้างสูงที่ 0.75% แต่ได้รับรางวัลนักลงทุนที่มีผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งตลอดระยะเวลา 10 ปี 13.47% ผลตอบแทนห้าปี 12.54% และผลตอบแทนสามปี 14.7% ETN ยังให้ผลตอบแทน YTD ที่น่าประทับใจเท่ากับ 6.63%
