ภาวะถดถอยทางเศรษฐกิจหรือความคาดหวังของพวกเขามักส่งราคาหุ้นลง ในขณะเดียวกันนักยุทธศาสตร์ของ บริษัท วาณิชธนกิจ Societe Generale Group เตือนว่าตัวชี้วัดสองตัวที่มีประวัติการพยากรณ์ที่ยอดเยี่ยมชี้ไปที่การชะลอตัวทางเศรษฐกิจ นี่คือกราฟอัตราผลตอบแทนและมาตรการการไหลของข่าวสารที่เป็นกรรมสิทธิ์ของ SocGen
"ในมุมมองของเราการเตือนผลกำไรค่าเริ่มต้นและความผันผวนที่เพิ่มขึ้นนั้นน่าจะเป็นประเด็นหลักในอีก 12 เดือนข้างหน้า" อาร์เธอร์แวนสโลเทนนักยุทธศาสตร์ของ SocGen กล่าวในบันทึกย่อให้ลูกค้าทราบ “ บางทีปี 2019 เป็นปีที่เราควรตื่นขึ้นมาด้วยความเป็นไปได้ที่ภาวะถดถอยครั้งต่อไปอาจจะใกล้เคียงกว่าที่คาดการณ์ไว้ในตอนแรก” เขากล่าวเสริม
3 การถดถอยล่าสุดของสหรัฐอเมริกา
- ธ.ค. 2550 ถึงมิถุนายน 2552: 18 เดือนมีนาคม 2544 ถึงพฤศจิกายน 2544: 8 เดือนกรกฎาคม 2533 ถึงมีนาคม 2534: 8 เดือน
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
กราฟอัตราผลตอบแทนที่เรียบง่ายที่ใช้โดย SocGen ทำให้เกิดความแตกต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยในตั๋วเงินคลังสหรัฐฯอายุ 2 ปีและ 10 ปี โดยปกติแล้วอัตราดอกเบี้ยระยะยาวจะสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นและอัตราผลตอบแทนจากการกลับตัวซึ่งอัตราระยะสั้นสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยระยะยาวได้เกิดขึ้นก่อนภาวะเศรษฐกิจถดถอยทุกครั้งของสหรัฐตั้งแต่ทศวรรษ 1960 SocGen ตั้งข้อสังเกตว่าส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทน T-Note 2 ปีและ 10 ปีนั้นน้อยที่สุดนับตั้งแต่วิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2008
ตัวบ่งชี้กระแสข่าวของ SocGen สรุปรายงานข่าวเกี่ยวกับเศรษฐกิจในเรื่องเชิงบวกและเชิงลบ เมื่อเรื่องราวเชิงลบกลายเป็นเปอร์เซ็นต์ที่ใหญ่ขึ้นของทั้งหมดตัวบ่งชี้นี้จะกลายเป็นหมีมากขึ้น ดัชนีความวิตกกังวล Investopedia (IAI) ซึ่งช่วยลดความเชื่อมั่นของผู้อ่านของเราเกี่ยวกับตลาดและเศรษฐกิจบนพื้นฐานของรูปแบบการอ่านของพวกเขาเป็นแนวคิดที่คล้ายกัน
การชะลอตัวของการผลิตภาคอุตสาหกรรมทั่วโลกส่วนหนึ่งเป็นผลจากความขัดแย้งทางการค้าอย่างต่อเนื่องระหว่างสหรัฐอเมริกาและจีนกำลังส่งตัวบ่งชี้ SocGen newsflow ไปในทิศทางที่เป็นหมี นับตั้งแต่ช่วงปลายทศวรรษที่ 1990 ความครอบคลุมในแง่ร้ายของเศรษฐกิจโลกมีแนวโน้มที่จะติดตามแนวโน้มการผลิตและตัวบ่งชี้กระแสข่าวได้ชี้ไปข้างหน้าของการหดตัวทางเศรษฐกิจส่วนใหญ่ในช่วงนี้
เพียงแค่ดูที่สหรัฐอเมริกาตัวบ่งชี้กระแสข่าวกำลังคาดการณ์การชะลอตัวของดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อของ ISM ในความเป็นจริงแล้วตัวบ่งชี้กระแสข่าวเศรษฐกิจสหรัฐฯ (US ECNI) กำลังส่งมอบการอ่านซึ่งอยู่ในระดับต่ำสุดที่ 7% ที่บันทึกไว้ตั้งแต่ปี 2541
นักเศรษฐศาสตร์ผู้ได้รับรางวัลโนเบลพอลครูกแมนเตือนว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯอาจเข้าสู่ภาวะถดถอย “ พื้นฐานเบื้องหลังคือเราไม่มีนโยบายตอบสนองที่ดี” จากธนาคารกลางสหรัฐเขากล่าวต่อ Bloomberg “ การเพิ่มอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องดูเหมือนจริง ๆ แล้วเป็นความคิดที่ไม่ดี” เขากล่าวเสริม
นักเศรษฐศาสตร์ Noriel Roubini เขียนใน Barron กล่าวว่า "ความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลกในระดับต่ำอยู่ในระดับต่ำ" อย่างไรก็ตามเขากล่าวต่อว่า "เรามุ่งหน้าสู่ปีแห่งการชะลอตัวทั่วโลกที่สอดคล้องกัน" ท่ามกลางความกังวลของเขาคือการชะลอตัวทางเศรษฐกิจในประเทศจีนและยุโรปสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯกับจีน Brexit“ การเมืองภายในประเทศที่ผิดปกติของอเมริกา” ราคาหุ้นสหรัฐที่พุ่งสูงเกินไปต้นทุนสหรัฐที่สูงขึ้นหนี้ภาคธุรกิจของสหรัฐฯ ในพลังงานและภาคที่เกี่ยวข้อง
David Tice ผู้จัดการฝ่ายการลงทุนกล่าวว่าความน่าจะเป็นของการถดถอยของสหรัฐในปี 2562 นั้นอยู่ที่ 50% และคาดว่าหุ้นจะลดลงมากถึง 30% ต่อ CNBC อย่างไรก็ตามเขาคาดการณ์ว่าตลาดหุ้นจะร่วงลงอย่างมากตั้งแต่อย่างน้อยปี 2012 ต่อรายงานก่อนหน้านี้ การชะลอตัวของเศรษฐกิจโลกและภาระหนี้ของภาครัฐและภาครัฐที่อยู่ในระดับสูงเป็นความกังวลที่ใหญ่ที่สุด
มองไปข้างหน้า
ด้วยการเปิดตัวของเฟดโดยอาจซื้อเวลาสำหรับสหรัฐอเมริกาและเศรษฐกิจโลกโอกาสของการชะลอตัวทางเศรษฐกิจที่สำคัญดูเหมือนจะเพิ่มขึ้น
