เนื่องจากฤดูกาลรายงานสำหรับไตรมาสที่ 2 ปี 2019 มีความคืบหน้านักวิเคราะห์ของ Morgan Stanley ได้ระบุหุ้น 20 รายการที่พวกเขามี "ความเชื่อมั่นสูงที่จะเข้าสู่ฤดูผลประกอบการ… ว่าเหตุการณ์ที่ใกล้เข้ามาอย่างน้อยหนึ่งเหตุการณ์ "ตามรายงานวันที่ 18 กรกฎาคมของพวกเขา Conviction Into Earnings
นักวิเคราะห์ของเรามีมุมมองที่แตกต่างจาก Street และคาดว่าจะมีเหตุการณ์ระยะสั้นที่จะผลักดันหุ้นเมื่อมุมมองของตลาดขยับเข้าใกล้เรามากขึ้น หุ้นที่มีความเชื่อมั่นในเชิงบวกสูงจาก Morgan Stanley ได้แก่ 10: American Express Co. (AXP), Chesapeake Energy Corp. (CHK), Domo Inc. (DOMO), Gilead Sciences Inc. (GILD), Invitation Homes Inc. (INVH), Nabors Industries Inc. (NBR), Neurocrine Biosciences Inc. (NBIX), Penn National Gaming Inc. (PENN), PG&E Corp. (PCG) และ Uber Technologies Inc. (UBER)
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
การคาดการณ์รายได้ของฉันทามติสำหรับ S&P 500 ในไตรมาส 2 ปี 2019 ลดลง 6.5% นับตั้งแต่ต้นปีที่ผ่านมา เนื่องจาก "บริษัท ต่างๆมักจะจัดการกับถนนได้ดี" พวกเขาชนะการประมาณการรายได้ประมาณ 5% โดยเฉลี่ย “ อย่างไรก็ตามเราคิดว่าการตีจะลดลงในไตรมาสนี้”
Morgan Stanley ตั้งข้อสังเกตว่าการเติบโตของยอดขายคาดว่าจะสูงกว่าการเติบโตของกำไร แต่ต้นทุนก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว "ปัญหาความสามารถในการทำกำไรนี้กำลังถูกประเมินโดยผู้อื่นต่ำเกินไปและอาจนำไปสู่การลดต้นทุนของ บริษัท"
"ความเสี่ยงขณะนี้มีตัวเลขไปข้างหน้า" และ "ตอนนี้โฟกัสเปลี่ยนเป็นแนวทางสำหรับ 2H19 และเป็น 2020" ต่อรายงาน "การคาดการณ์ที่นี่ยังดูสูงเกินไปสำหรับเราอย่างมากและเราคาดว่า บริษัท ต่างๆจะเริ่มลดความคาดหวังสำหรับการฟื้นตัวในครึ่งหลังของการรับผลกำไรในฤดูกาลนี้"
ด้านล่างนี้เป็นข้อมูลสรุปของมุมมองของ Morgan Stanley ต่อ 10 หุ้นที่กล่าวถึงข้างต้น
American Express: รายรับ 2Q ควรเร่งตัวขึ้นจากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่ายอดค้าปลีกที่แข็งแกร่งและผลกระทบจากการลงทุนที่เพิ่มขึ้นซึ่งช่วยกระตุ้นการใช้จ่ายของสมาชิกบัตร นอกจากนี้อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงควรลดต้นทุนทางการเงิน
Chesapeake Energy: เพิ่มประสิทธิภาพของเงินทุน; 2Q 2019 capex อาจต่ำกว่าฉันทามติและการผลิต 12% ข้างต้น 12%
Domo: ความสำเร็จที่เพิ่มขึ้นของผู้จำหน่ายซอฟต์แวร์บนคลาวด์ในการสร้างข้อตกลงซอฟต์แวร์องค์กรขนาดใหญ่พร้อมอัตราการต่ออายุที่สูงขึ้น
Gilead Sciences: สำหรับไตรมาส 2 ปี 2019 คาดว่ารายรับจะเพิ่มขึ้นจากการรักษาด้วยเอชไอวีบวกกับค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่าคาด
บ้านเชิญ: บริษัท ลีสซิ่งบ้านนี้คาดว่าจะส่งมอบ "ตัวชี้วัดการเร่ง" ในฤดูกาลเช่า 2Q สูงสุด; "เราเห็นความเสี่ยงเบ้ไปด้านบน"
อุตสาหกรรมของ Nabors: "ความเชื่อมั่นเป็นลบมากเกินไป" สำหรับผู้รับเหมาขุดเจาะน้ำมันและก๊าซ คาดว่า upside จากการลดหนี้
Neurocrine Biosciences: ยอดขายของ Ingrezza การรักษาสำหรับการเคลื่อนไหวร่างกายโดยไม่สมัครใจที่เกี่ยวข้องกับการเป็น Tardive Dyskinesia ควรเกินความคาดหวัง
Gaming National Penn: ผู้ให้บริการคาสิโนฮอลลีวูดและสนามแข่งม้า; รายงานความอ่อนแอของเดือนมิถุนายนอยู่ในพื้นที่ที่ได้รับผลกระทบจากน้ำท่วม แต่ทรัพย์สินอื่น ๆ ดูเหมือนจะมีประสิทธิภาพสูงกว่า
PG&E: ผู้พิพากษาล้มละลายมีแนวโน้มที่จะปกครองในวันที่ 23-24 กรกฎาคมว่า PG&E จะยังคงมีสิทธิ์ แต่เพียงผู้เดียวในการเสนอแผนการปรับโครงสร้างองค์กร "เป็นผลบวกสำหรับนักลงทุน
Uber: นักลงทุนดูเหมือนจะสงสัยอย่างไม่ถูกต้องเกี่ยวกับความสามารถของ Uber ในการสร้างการเติบโตที่คงทนและเส้นทางการทำกำไรที่ชัดเจน
มองไปข้างหน้า
แน่นอนว่าตัวเร่งการพลิกกลับที่นักวิเคราะห์ของ Morgan Stanley คาดหวังสำหรับหุ้นที่กล่าวถึงข้างต้นอาจไม่เป็นจริง นอกจากนี้รายงานยังเห็นการสร้างเชิงลบที่มากกว่าที่คาดการณ์ไว้ในระยะสั้นสำหรับหุ้นหลายแห่งรวมถึงหน่วยงานจัดอันดับ Moody's Corp. (MCO), ON Semiconductor Corp. (ON), ยูทิลิตี้ Southern Co. (SO) และผู้จัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์อุตสาหกรรม WW Grainger Inc. (GWW)
