| "ทุกวันองค์กรและสถาบันเผชิญหน้ากับความเสี่ยงที่เกิดขึ้นในโลกที่มีความผันผวนมากขึ้นเพื่อจัดการความเสี่ยงเหล่านี้และสร้างการเติบโตทั่วโลกพวกเขาต้องการการเข้าถึงประสิทธิภาพความโปร่งใสและความปลอดภัย CME Group ตอบสนองความต้องการเหล่านี้ผ่านผลิตภัณฑ์บริการและเทคโนโลยี ที่อำนวยความสะดวกในการบริหารความเสี่ยงและขจัดอุปสรรคเพื่อช่วยให้ธุรกิจทั่วโลกเดินหน้าต่อไปอย่างมั่นใจ "
- กลุ่ม CME: โลกก้าวหน้าได้ อย่างไร www.cmegroup.com |
| "ฉันไม่รู้ว่าเงินอยู่ที่ไหนหรือทำไมบัญชียังไม่ได้รับการกระทบยอดจนถึงปัจจุบันฉันไม่รู้ว่าบัญชีใดที่ไม่ได้รับการชำระคืนหรือว่าบัญชีที่ยังไม่ได้คืนดีนั้นเป็นหรือไม่อยู่ภายใต้กฎการแยกนอกจากนี้ยังมี จำนวนการทำธุรกรรมพิเศษระหว่าง MF Global \ 's สองสามวันที่ผ่านมาและฉันไม่รู้เช่นว่ามีข้อผิดพลาดในการดำเนินงานที่ MF Global หรือที่อื่น ๆ หรือว่าธนาคารและคู่สัญญาได้ถือครองกองทุนที่ควรได้รับคืนอย่างถูกต้อง MF Global "
- คำให้การของ Jon Corzine ต่อหน้าคณะกรรมการเกษตรของบ้าน 8 ธันวาคม 2011 |
ในยุคของกฎระเบียบที่มีความคิดริเริ่มที่ได้เห็นธนาคารอาละวาดและความล้มเหลวของตลาดการฉ้อโกงทันทีและการฟ้องร้องการค้าหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายในมากขึ้นใคร ๆ ก็คิดว่าการคุ้มครองเงินทุนของลูกค้าจะเป็นจุดที่สงสัย มันไม่ใช่ เรื่องราวของ MF Global ตัวแทนซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ล้มเหลวเมื่อไม่นานมานี้เป็นตัวอย่างที่บอกถึงการล่มสลายที่มีผลสืบเนื่องที่โชคร้าย สำหรับ Jon Corzine อดีตประธาน Goldman Sachs และ New Jersey politico การยกเลิก MF Global ถือเป็นงานล่าสุดที่มีเจตนาดี
เป็นจุดเริ่มต้น
แยกตัวออกจากกลุ่มการเงิน Man ในปี 2550 ในการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรก (IPO) ที่น่าทึ่งน้อยกว่าในเวลาที่รู้สึกไม่พอใจในตลาดการเงินทั่วโลกเริ่มรู้สึกว่า MF Global เป็น บริษัท นายหน้าซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์) เสนอบริการล้างและดำเนินการ มันมีความทะเยอทะยานที่จะเป็น บริษัท ที่ให้บริการทางการเงินตามคำสั่งของโกลด์แมนแซคส์หรือเจพีมอร์แกน ด้วยความโค้งงอที่ก้าวร้าวและเสี่ยงมากเกินไปดูเหมือนว่าเหมาะสมที่ Jon Corzine จะมาเป็นหัวหน้า บริษัท
การอัดฉีดเงินทุนจำนวนมหาศาลจากเจซีฟลาวเวอร์ช่วยให้ บริษัท กลับมายืนหยัดแม้ว่าจะเป็นเพียงช่วงสั้น ๆ ตัวเขาเองได้รับความเสี่ยงในการซื้อขายในขณะที่ Goldman Sachs ซึ่งเขาเป็นผู้นำ Corzine ได้รวมทีมที่จะแบ่งปันความทะเยอทะยานของเขาให้กับ MF Global แต่ยังมีนักธุรกิจเพียงไม่กี่คนในทีมผู้บริหารหรือคณะกรรมการ ข้อบกพร่องร้ายแรงในการออกแบบการจัดการและการฝ่าฝืนกฎการบริหารความเสี่ยงขององค์กรอย่างชัดเจนเป็นข้อสันนิษฐานของเขาเกี่ยวกับบทบาทของทั้งซีอีโอและหัวหน้านักธุรกิจ - สองหน้าที่ที่ควรแยกจากกัน บทบาทและความรับผิดชอบของหัวหน้าเจ้าหน้าที่ความเสี่ยง (CRO) ไม่เพียงพอ
ความหายนะ
การยกเลิกของ บริษัท เป็นผลมาจากสิ่งที่หลายคนเรียกว่าการซื้อคืนเพื่อการค้าครบกำหนด (RTM) โดย บริษัท การเงินการเงินงบดุลโดยการโพสต์หลักประกันไปยังคู่สัญญาที่ขยายเครดิตของ บริษัท แล้วชำระคืนคู่สัญญาเมื่อหลักประกัน - ในกรณีนี้ หนี้อธิปไตยสกุลเงินยูโร - ครบกำหนดไถ่ถอน อย่างไรก็ตามบางคนไม่เห็นด้วยกับการตีความของกลยุทธ์นี้เรียกการแลกเปลี่ยนผลตอบแทนโดยรวมของ บริษัท ซึ่งเป็นรูปแบบหนึ่งของการบริหารความเสี่ยงด้านเครดิต ในสถานการณ์สมมตินี้ MF Global ขายการคุ้มครองผู้ซื้อยาวนานสินทรัพย์อ้างอิง - เครดิตยูโรโซนอธิปไตย - รับทั้งผลผลิตและกำไรจากเงินทุน MF Global ขายประกันและราคาซื้อและความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระเครดิตของสินทรัพย์ที่สั่นคลอนมากขึ้น
ในฐานะผู้ขายที่ได้รับผลตอบแทนรวมจากสินทรัพย์อ้างอิง MF Global ไม่ได้เป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิง แต่ขึ้นอยู่กับราคาและความเสี่ยงเริ่มต้นในธุรกรรมนอกงบดุลเนื่องจากสินทรัพย์และความเสี่ยงของผู้ดูแล ข้อเสียเปรียบของการแลกเปลี่ยนผลตอบแทนรวมคือสินทรัพย์อ้างอิงจะต้องสามารถซื้อขายได้อย่างง่ายดายนั่นคือสภาพคล่อง เห็นได้ชัดว่าอธิปไตยยุโรปไม่สามารถทำตามเกณฑ์นี้ได้ ใครต้องการที่จะดำเนินธุรกิจกับ บริษัท ที่มีความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้และสภาพคล่องเพิ่มขึ้น?
สถานการณ์เหล่านี้ทำให้ บริษัท รอดพ้นจาก Interactive Brokers ในที่สุดในเวลา 11 ชั่วโมง การลดระดับเครดิตจะไม่ทำให้สถานะของ บริษัท ดีขึ้น ในขณะที่ประเทศยูโรโซนยังไม่ได้ผิดนัดการรับรู้กลายเป็นความจริงในฐานะผู้ให้กู้กับ บริษัท ที่ออกมาเรียกอัตรากำไรขั้นต้นกลัวความปลอดภัยของตัวเอง
ในความพยายามที่จะปฏิบัติตามพันธกรณีของตน MF Global ยอมรับว่าการเข้าถึงสิ่งที่ควรแยกออกจากกองทุนลูกค้า การกระทำนี้จะดูเหมือนเป็นการฉ้อโกงแม้ว่าจะยังไม่มีใครถูกตั้งข้อหาว่ากระทำความผิดทางอาญา แต่อย่างใด
บรรทัดล่าง
การล่มสลายของ MF Global ไม่ได้ส่งผลกระทบต่อสถาบันการเงินขนาดใหญ่ แต่มีลูกค้ารายย่อยเช่นนักลงทุนรายย่อยและลูกค้าธุรกิจขนาดเล็ก (เกษตรกรเจ้าของฟาร์มที่ปรึกษาทางการเงิน) ซึ่งใช้สินค้าโภคภัณฑ์เพื่อกระจายพอร์ตการลงทุนและป้องกันความเสี่ยง James Giddens ผู้ดูแลผลประโยชน์กำลังพยายามกู้คืนเงินที่ไม่เหมาะสมของลูกค้าทั้งหมดซึ่งประมาณสองในสามของจำนวนเงินดังกล่าวได้ถูกคืนสู่สภาพเดิมแล้ว ต่างจากบัญชีเงินฝากธนาคารหรือบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์บัญชีซื้อขายล่วงหน้านั้นไม่มี backstop เหมือนกับประกัน FDIC หรือความคุ้มครอง SIPC ด้วยเหตุนี้การแยกบัญชีจึงถือเป็นสิ่งศักดิ์สิทธิ์
ท้ายที่สุดจากความจริงที่ว่าดูเหมือนว่าจะไม่มีผลกระทบระลอกคลื่นในระบบ, MF Global จะดูเหมือนจะไม่ใหญ่เกินไปที่จะล้มเหลว อย่างไรก็ตามผลกระทบต่อ บริษัท อื่นที่มีลักษณะคล้ายกันนั้นไม่มีนัยสำคัญ แต่อย่างใด มีการพูดถึงการออกแบบระบบประกันสำหรับนายหน้าซื้อขายล่วงหน้าตามแนวของ SIPC หรือ FDIC เนื่องจากกฎระเบียบที่มีอยู่ปรากฏน้อยกว่างานปกป้องลูกค้า การเยี่ยมชมครั้งยิ่งใหญ่ของ MF Global นั้นเป็นอีกหนึ่งอาชีพด้านบริการทางการเงินและความน่าเชื่อถือ
เปรียบเทียบบัญชีการลงทุน×ข้อเสนอที่ปรากฏในตารางนี้มาจากพันธมิตรที่ Investopedia ได้รับการชดเชย ชื่อผู้ให้บริการคำอธิบายบทความที่เกี่ยวข้อง
การจัดการพอร์ตโฟลิโอ
ความล้มเหลวของธนาคาร: ทรัพย์สินของคุณจะได้รับการคุ้มครองหรือไม่?
การธนาคาร
วิวัฒนาการของการธนาคารเมื่อเวลาผ่านไป
โบรกเกอร์
เกิดอะไรขึ้นกับ Scottrade
รัฐบาลและนโยบาย
เกิดอะไรขึ้นกับการมีส่วนร่วมของแคมเปญหลังจากการเลือกตั้ง
การวางแผนอสังหาริมทรัพย์
เกษียณอายุ: เกิดอะไรขึ้นถ้าคู่สมรสเสียชีวิต?
อัตราดอกเบี้ย
เกิดอะไรขึ้นกับอัตราดอกเบี้ยในช่วงเศรษฐกิจถดถอย
ลิงค์พันธมิตรคำศัพท์ที่เกี่ยวข้อง
Bullion Definition Bullion หมายถึงทองคำและเงินที่ได้รับการยอมรับอย่างเป็นทางการว่าเป็นทองคำบริสุทธิ์อย่างน้อย 99.5% และอยู่ในรูปแบบของแท่งหรือแท่งโลหะแทนที่จะเป็นเหรียญ เพิ่มเติม WorldCom WorldCom เป็น บริษัท โทรคมนาคมที่ตั้งอยู่ในสหรัฐอเมริกาซึ่งเป็นหนึ่งใน บริษัท ล้มละลายที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์สหรัฐฯ มากกว่า Dotcom คืออะไร ดอทคอมหรือดอทคอมเป็น บริษัท ที่รวบรวมอินเทอร์เน็ตเป็นองค์ประกอบสำคัญในธุรกิจของ บริษัท เพิ่มเติม Global Crossing Global Crossing เป็น บริษัท ที่ยื่นขอความคุ้มครองการล้มละลายท่ามกลางเรื่องอื้อฉาวทางบัญชีที่ บริษัท ถูกกล่าวหาว่ามีรายได้สูงเกินจริง มากกว่าธนาคารขนาดใหญ่หกแห่งคืออะไร? หกธนาคารใหญ่เป็นคำที่ใช้ในแคนาดาเพื่ออธิบายธนาคารแห่งชาติของแคนาดา, รอยัลแบงก์, ธนาคารแห่งมอนทรีออล, ธนาคารอิมพีเรียลของแคนาดาพาณิชย์, ธนาคารแห่งโนวาสโกเชีย (สโกเทียแบงก์) และโตรอนโต Dominion Bank (TD) คำจำกัดความของการค้าขายบ้านการค้าขายเป็นธุรกิจที่เชี่ยวชาญในการอำนวยความสะดวกในการทำธุรกรรมระหว่างประเทศบ้านเกิดและต่างประเทศ มากกว่า