สารบัญ
- โอเปกมีอิทธิพลต่อราคา
- ผลกระทบของอุปสงค์และอุปทาน
- ภัยพิบัติทางการเมืองน้ำหนัก
- ต้นทุนการผลิตผลกระทบการเก็บรักษา
- ผลกระทบของอัตราดอกเบี้ย
น้ำมันเป็นสินค้าโภคภัณฑ์และมีแนวโน้มที่จะเห็นความผันผวนของราคามากกว่าการลงทุนที่มีเสถียรภาพเช่นหุ้นและพันธบัตร มีอิทธิพลหลายอย่างต่อราคาน้ำมันซึ่งเราจะกล่าวถึงด้านล่าง
ประเด็นที่สำคัญ
- ราคาน้ำมันได้รับอิทธิพลจากปัจจัยหลายประการ แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งตอบสนองต่อการตัดสินใจเกี่ยวกับผลผลิตที่ผลิตโดย OPEC ซึ่งเป็นองค์กรของประเทศผู้ส่งออกน้ำมันเช่นเดียวกับผลิตภัณฑ์ใด ๆ กฎหมายของอุปสงค์และอุปทานมีอิทธิพลต่อราคา การรวมกันของความต้องการที่มั่นคงและอุปทานส่วนเกินได้สร้างแรงกดดันต่อราคาน้ำมันในช่วงห้าปีที่ผ่านมาภัยธรรมชาติที่อาจขัดขวางการผลิตและความไม่สงบทางการเมืองในผู้นำการผลิตน้ำมันเช่นตะวันออกกลางส่งผลกระทบต่อการกำหนดราคา ด้วยความจุ แม้ว่าจะส่งผลกระทบน้อยลง แต่ทิศทางของอัตราดอกเบี้ยก็มีอิทธิพลต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์เช่นกัน
โอเปกมีอิทธิพลต่อราคา
โอเปกหรือองค์การประเทศผู้ส่งออกน้ำมันเป็นผู้มีอิทธิพลหลักของความผันผวนของราคาน้ำมัน โอเปกเป็นกลุ่มที่ประกอบด้วย 14 ประเทศ ได้แก่ แอลจีเรียแองโกลาเอกวาดอร์อิเควทอเรียลกินีกาบองอิหร่านอิรักอิรักคูเวตลิเบียไนจีเรียกาตาร์ซาอุดีอาระเบียสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์และเวเนซุเอลา โอเปกควบคุมการจัดหาน้ำมัน 40% ของโลก กิจการร่วมค้ากำหนดระดับการผลิตเพื่อตอบสนองความต้องการทั่วโลกและสามารถมีอิทธิพลต่อราคาน้ำมันและก๊าซโดยการเพิ่มหรือลดการผลิต
โอเปกสาบานว่าจะรักษาราคาน้ำมันสูงกว่า $ 100 ต่อบาร์เรลสำหรับอนาคตอันใกล้ แต่ในช่วงกลางปี 2014 ราคาน้ำมันเริ่มตกต่ำ มันลดลงจากจุดสูงสุดที่สูงกว่า $ 100 ต่อบาร์เรลไปต่ำกว่า $ 50 ต่อบาร์เรล โอเปกเป็นสาเหตุสำคัญของน้ำมันราคาถูกเพราะปฏิเสธที่จะลดการผลิตน้ำมันลงทำให้ราคาตกต่ำ
ผลกระทบของอุปสงค์และอุปทาน
เช่นเดียวกับสินค้าโภคภัณฑ์หุ้นหรือพันธบัตรกฎหมายของอุปสงค์และอุปทานทำให้ราคาน้ำมันมีการเปลี่ยนแปลง เมื่ออุปทานเกินความต้องการราคาจะลดลงและค่าผกผันก็เป็นจริงเช่นกันเมื่ออุปสงค์มีมากกว่าอุปทาน ราคาน้ำมันที่ลดลงในปี 2557 อาจเป็นผลมาจากความต้องการใช้น้ำมันในยุโรปและจีนที่ลดลงประกอบกับอุปทานน้ำมันจากโอเปกที่มีเสถียรภาพ อุปทานส่วนเกินของน้ำมันทำให้ราคาน้ำมันลดลงอย่างรวดเร็ว ราคาน้ำมันมีความผันผวนตั้งแต่เวลานั้นและมีมูลค่าประมาณ $ 54 ต่อบาร์เรล ณ เดือนกันยายน 2019
ในขณะที่อุปสงค์และอุปทานส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมันจริง ๆ แล้วเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันที่กำหนดราคาน้ำมัน สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับน้ำมันเป็นข้อตกลงที่มีผลผูกพันซึ่งให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อในการซื้อน้ำมันบาร์เรลในราคาที่กำหนดในอนาคต ตามที่ระบุไว้ในสัญญาผู้ซื้อและผู้ขายน้ำมันจะต้องทำธุรกรรมให้เสร็จสิ้นในวันที่กำหนด
ภัยธรรมชาติและการเมืองชั่งน้ำหนัก
ภัยธรรมชาติเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ทำให้ราคาน้ำมันมีความผันผวน ตัวอย่างเช่นเมื่อพายุเฮอริเคนแคทรีนาเข้าโจมตีทางตอนใต้ของสหรัฐในปี 2548 ส่งผลต่อ 19% ของอุปทานน้ำมันของสหรัฐทำให้ราคาน้ำมันต่อบาร์เรลเพิ่มขึ้น 3 ดอลลาร์ ในเดือนพฤษภาคม 2554 น้ำท่วมแม่น้ำมิสซิสซิปปีทำให้ราคาน้ำมันผันผวนเช่นกัน
จากมุมมองของโลกความไม่มั่นคงทางการเมืองในตะวันออกกลางทำให้ราคาน้ำมันมีความผันผวนเนื่องจากภูมิภาคมีสัดส่วนการจัดหาน้ำมันทั่วโลก ตัวอย่างเช่นในเดือนกรกฎาคม 2008 ราคาน้ำมันหนึ่งถังอยู่ที่ $ 136 เนื่องจากความไม่สงบและความกลัวของผู้บริโภคเกี่ยวกับสงครามในอัฟกานิสถานและอิรัก
สหรัฐอเมริกาบริโภคน้ำมันเกือบหนึ่งในสี่ของโลก
ต้นทุนการผลิตการเก็บรักษามีผลกระทบ
ต้นทุนการผลิตสามารถทำให้ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นหรือลดลงได้เช่นกัน ในขณะที่น้ำมันในตะวันออกกลางมีราคาค่อนข้างถูกสกัดน้ำมันในแคนาดาในทรายน้ำมันของอัลเบอร์ตามีราคาแพงกว่า เมื่ออุปทานของน้ำมันราคาถูกหมดราคาอาจเพิ่มขึ้นได้หากน้ำมันที่เหลืออยู่ในทรายน้ำมัน
การผลิตของสหรัฐฯส่งผลโดยตรงต่อราคาน้ำมันเช่นกัน ด้วยภาวะล้นตลาดในอุตสาหกรรมการผลิตที่ลดลงทำให้อุปทานโดยรวมและราคาเพิ่มขึ้น สหรัฐฯมีระดับการผลิตเฉลี่ยวันละ 9 ล้านบาร์เรลและปริมาณการผลิตโดยเฉลี่ยในขณะที่ความผันผวนนั้นมีแนวโน้มลดลง การลดลงอย่างต่อเนื่องทุกสัปดาห์ส่งผลให้แรงกดดันต่อราคาน้ำมันสูงขึ้น
นอกจากนี้ยังมีข้อกังวลอย่างต่อเนื่องที่คลังเก็บน้ำมันใกล้หมดซึ่งส่งผลต่อระดับการลงทุนที่เคลื่อนเข้าสู่อุตสาหกรรมน้ำมัน น้ำมันที่ถูกเบี่ยงเบนไปยังที่เก็บข้อมูลนั้นมีการเติบโตอย่างทวีคูณและฮับหลัก ๆ ได้เห็นถังเก็บของมันเต็มไปอย่างรวดเร็ว มีการใช้พื้นที่จัดเก็บมากกว่า 77% ใน Cushing, Okla. ซึ่งเป็นหนึ่งในฮับเหล่านี้ อย่างไรก็ตามการชะลอตัวของการผลิตและการปรับปรุงเครือข่ายท่อส่งก๊าซจะช่วยลดโอกาสที่คลังน้ำมันจะถึงขีด จำกัด ซึ่งจะช่วยให้นักลงทุนลดความกังวลเกี่ยวกับอุปทานที่มากเกินไปและราคาน้ำมันที่สูงขึ้น
โอเปกถูกมองว่าเป็นผู้มีอิทธิพลมากที่สุดในความผันผวนของราคาน้ำมัน แต่ปัจจัยพื้นฐานและอุปสงค์อุปสงค์ต้นทุนการผลิตความวุ่นวายทางการเมืองและแม้แต่อัตราดอกเบี้ยก็มีบทบาทสำคัญในราคาน้ำมัน
ผลกระทบของอัตราดอกเบี้ย
ในขณะที่มุมมองที่หลากหลายความเป็นจริงคือราคาน้ำมันและอัตราดอกเบี้ยมีความสัมพันธ์ระหว่างการเคลื่อนไหวของพวกเขา แต่ไม่ได้มีความสัมพันธ์เฉพาะ ความจริงแล้วมีหลายปัจจัยที่ส่งผลกระทบต่อทิศทางของอัตราดอกเบี้ยและราคาน้ำมัน บางครั้งปัจจัยเหล่านี้มีความสัมพันธ์กันบางครั้งก็มีผลกระทบต่อกันและบางครั้งก็ไม่มีการสัมผัสหรือเหตุผลที่เกิดขึ้น
หนึ่งในทฤษฎีพื้นฐานกำหนดว่าการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มต้นทุนของผู้บริโภคและผู้ผลิตซึ่งจะช่วยลดเวลาและเงินที่ผู้คนใช้จ่ายไปกับการขับรถ ผู้คนบนท้องถนนที่น้อยลงแปลว่าอุปสงค์น้ำมันลดลงซึ่งอาจทำให้ราคาน้ำมันลดลง ในตัวอย่างนี้เราจะเรียกมันว่าความสัมพันธ์แบบผกผัน
ตามทฤษฎีเดียวกันนี้เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลงผู้บริโภคและ บริษัท ต่างๆสามารถยืมและใช้จ่ายเงินได้อย่างอิสระมากขึ้นซึ่งช่วยเพิ่มความต้องการใช้น้ำมัน ยิ่งมีการใช้น้ำมันมากขึ้นเท่าใดซึ่งมีข้อ จำกัด จาก OPEC สำหรับปริมาณการผลิตผู้บริโภคก็จะเสนอราคาเพิ่มขึ้น
อีกทฤษฎีทางเศรษฐศาสตร์เสนอว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นหรือสูงขึ้นจะช่วยให้เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินของประเทศอื่น เมื่อเงินดอลลาร์แข็งค่า บริษัท น้ำมันอเมริกันสามารถซื้อน้ำมันได้มากขึ้นด้วยการใช้จ่ายทุกดอลลาร์สหรัฐในที่สุดผ่านการออมเพื่อผู้บริโภค ในทำนองเดียวกันเมื่อค่าเงินดอลลาร์ต่ำเมื่อเทียบกับสกุลเงินต่างประเทศความแข็งแรงสัมพัทธ์ของเงินดอลลาร์สหรัฐหมายถึงการซื้อน้ำมันน้อยลงกว่าก่อน แน่นอนว่าสิ่งนี้สามารถช่วยให้น้ำมันกลายเป็นค่าใช้จ่ายในสหรัฐอเมริกาซึ่งกินน้ำมันเกือบ 25% ของโลก
