การตั้งค่าชนิดที่แตกต่างกันคืออะไร?

มีตัวเลือกการลงทุนจำนวนมากสำหรับผู้ที่มองหาการสร้างรายได้ในตลาดหุ้น คนส่วนใหญ่อาจนึกถึงหุ้นสามัญเมื่อพวกเขาคิดว่าจะลงทุนในหุ้น แต่หุ้นบุริมสิทธิก็สามารถเป็นเครื่องมือการลงทุนที่ให้ผลกำไรได้

หุ้นบุริมสิทธิ์

หุ้นบุริมสิทธิ์หรือที่เรียกว่าหุ้นบุริมสิทธิ์นั้นมีชื่อเรียกอยู่เนื่องจากผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิมีสิทธิเรียกร้องในสินทรัพย์ของ บริษัท ที่ออกหลักทรัพย์มากกว่าผู้ถือหุ้นสามัญ ในกรณีที่รุนแรงที่สุดนั่นหมายความว่าผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิจะต้องจ่ายเพื่อผลประโยชน์ของ บริษัท ก่อนผู้ถือหุ้นสามัญในกรณีที่ บริษัท ล้มละลายและชำระบัญชี

ความหมายในแต่ละวันของการอ้างสิทธิ์นี้คือหุ้นบุริมสิทธิรับประกันการจ่ายเงินปันผลในอัตราคงที่ในขณะที่หุ้นสามัญไม่มีการรับประกันดังกล่าว ในการแลกเปลี่ยนผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิยอมแพ้สิทธิในการออกเสียงที่เป็นประโยชน์ต่อผู้ถือหุ้นสามัญ

ประเด็นที่สำคัญ

• หุ้นบุริมสิทธิ์เป็นรูปแบบผสมผสานของส่วนของผู้ถือหุ้นที่มีคุณสมบัติคล้ายหนี้เช่นการรับประกันเงินปันผลหุ้นบุริมสิทธิสี่ประเภทคือหุ้นที่สามารถเรียกคืนได้หุ้นที่แปลงได้หุ้นที่สะสมได้และหุ้นที่มีส่วนร่วม อาจเป็นประโยชน์ต่อผู้ถือหุ้นหรือผู้ออกหลักทรัพย์

หุ้นที่สามารถโทรได้

หุ้นที่เรียกได้ว่าเป็นหุ้นบุริมสิทธิ์ที่ บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์สามารถเลือกซื้อคืนได้ในราคาคงที่ในอนาคต ข้อตกลงนี้เป็นประโยชน์ต่อ บริษัท ผู้ออกหุ้นมากกว่าผู้ถือหุ้นเพราะช่วยให้ บริษัท สามารถใส่มูลค่าของหุ้นได้

หาก บริษัท ยังคงสิทธิในการซื้อหุ้นคืนที่เรียกเก็บได้ที่ $ 45 ต่อหุ้น บริษัท อาจเลือกที่จะซื้อหุ้นของผู้ถือหุ้นในราคานี้หากมูลค่าตลาดของหุ้นบุริมสิทธิ์ดูเหมือนว่าจะเกินระดับนี้ หุ้นที่เรียกเก็บได้จะทำให้ บริษัท สามารถจำกัดความรับผิดสูงสุดต่อผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ

หุ้นแปลงสภาพ

หุ้นแปลงสภาพเป็นหุ้นบุริมสิทธิที่สามารถแลกเปลี่ยนเป็นหุ้นสามัญในอัตราคงที่ นี่อาจเป็นประโยชน์อย่างยิ่งสำหรับผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์หากมูลค่าตลาดของหุ้นสามัญเพิ่มขึ้น

สมมติว่านักลงทุนซื้อหุ้นบุริมสิทธิ์แปลงสภาพได้ห้าหุ้นในราคา $ 50 ต่อหุ้นและหนึ่งหุ้นในหุ้นบุริมสิทธิ์สามารถแปลงเป็นหุ้นสามัญสามหุ้น สามารถทำกำไรจากการลงทุนเริ่มต้น $ 250 หากหุ้นบุริมสิทธิ์ห้าหุ้นถูกแปลงเป็น 15 หุ้นสามัญเมื่อมูลค่าของหุ้นสามัญเคลื่อนไหวสูงกว่า $ 17 ($ 17 * 15 = $ 255)

เมื่อมีการแลกเปลี่ยนหุ้นผู้ถือหุ้นจะได้รับผลประโยชน์จากเงินปันผลคงที่และไม่สามารถแปลงหุ้นสามัญเป็นหุ้นบุริมสิทธิได้

หุ้นสะสม

การตั้งค่าหุ้นที่มีข้อสะสมปกป้องนักลงทุนจากการชะลอตัวของผลกำไรของ บริษัท หากรายรับลดลง บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์อาจไม่สามารถจ่ายเงินปันผลได้ หุ้นสะสมต้องมีการจ่ายเงินปันผลใด ๆ ที่ยังไม่ได้จ่ายให้แก่ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิก่อนที่จะมีการจ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นสามัญ

หาก บริษัท รับประกันเงินปันผลที่ $ 10 ต่อหุ้นที่ต้องการ แต่ไม่สามารถจ่ายเป็นเวลาสามปีติดต่อกัน บริษัท จะต้องจ่ายเงินปันผลสะสม $ 40 ในปีที่สี่ก่อนที่จะสามารถจ่ายเงินปันผลอื่น ๆ ได้

แบ่งปันแบบมีส่วนร่วม

การให้สิทธิพิเศษแก่ผู้ถือหุ้นแบบมีส่วนร่วมช่วยรับประกันกำไรเพิ่มเติม หุ้นบุริมสิทธิทั้งหมดมีอัตราเงินปันผลคงที่ซึ่งเป็นผลประโยชน์หลักของพวกเขา

อย่างไรก็ตามหุ้นแบบมีส่วนร่วมรับประกันเงินปันผลเพิ่มเติมในกรณีที่ บริษัท ผู้ออกหลักทรัพย์บรรลุเป้าหมายทางการเงิน หาก บริษัท มีปีที่ร่ำรวยโดยเฉพาะอย่างยิ่งและเป็นไปตามเป้าหมายกำไรที่กำหนดไว้ผู้ถือหุ้นที่มีส่วนร่วมจะได้รับเงินปันผลสูงกว่าอัตราคงที่ปกติ