นิยามคำนิยาม

Tailgating คืออะไร

Tailgating คือเมื่อนายหน้าที่ปรึกษาทางการเงินหรือตัวแทนการลงทุนประเภทอื่นซื้อหรือขายหลักทรัพย์สำหรับลูกค้าและจากนั้นดำเนินการเพื่อทำธุรกรรมเดียวกันสำหรับตัวเอง ในขณะที่ tailgating ไม่ใช่การปฏิบัติที่ผิดกฎหมายมันเป็นเรื่องขมวดคิ้วและถือว่าผิดจรรยาบรรณโดยผู้เชี่ยวชาญในสาขา

ประเด็นที่สำคัญ

• Tailgating คือเมื่อโบรกเกอร์หรือที่ปรึกษาทางการเงินทำกำไรโดยการวางคำสั่งซื้อในบัญชีของตนเองโดยใช้ข้อมูลที่ลูกค้าได้รับจากการซื้อขายมันไม่ผิดกฎหมาย แต่ถือว่าผิดจรรยาบรรณอย่างสูง

ทำความเข้าใจ Tailgating

Tailgating นั้นถูกกฎหมาย แม้กระนั้นมันก็เป็นการกระทำที่ผิดจรรยาบรรณอย่างสูง สับสนได้ง่ายกับการกระทำที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนอีกสองรายการซึ่งทั้งสองอย่างนั้นผิดกฎหมาย นักลงทุนและผู้ปฏิบัติงานควรทราบว่าในขณะที่มันอาจจะดูเหมือนว่า tailgating นั้นไม่เหมือนกับการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลวงใน ในขณะที่การซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลวงในเกิดขึ้นเมื่อการซื้อหรือการขายหลักทรัพย์เกิดขึ้นจากความลับหรือกรรมสิทธิ์ข้อมูลการปรับแต่งจะเกิดขึ้นเมื่อนายหน้าใช้คิวหรือคำขอการค้าจากลูกค้าด้วยข้อมูลของลูกค้าเองและทำการซื้อขายเดียวกัน บัญชีของตัวเองขึ้นอยู่กับข้อมูลที่ลูกค้าให้

แม้ว่า tailgating จะไม่ถือว่าผิดกฎหมายโดย ก.ล.ต. แต่หน่วยงานยังสามารถบังคับใช้กับ บริษัท ที่ใช้ประโยชน์จากการปฏิบัติเพื่อทำกำไรโดยใช้ข้อมูลที่ได้รับจากลูกค้า ตัวอย่างเช่นเมอร์ริลลินช์ถูกบังคับให้ต้องจ่ายค่าปรับจำนวน 10 ล้านดอลลาร์และตกลงที่จะยุติคำสั่งซื้อหลังจากสำนักงาน ก.ล.ต. เรียกเก็บเงินจากธนาคารเพื่อการลงทุนด้วยการใช้ข้อมูลที่ลูกค้าให้ไว้เพื่อใช้คำสั่งซื้อ

Tailgating ไม่ควรสับสนกับการฝึกวิ่งหน้า ในขณะที่ tailgating ดูเหมือนจะคล้ายกับ front-running มากกว่าการใช้ข้อมูลภายใน แต่ front-running นั้นเป็นการกระทำที่ผิดกฎหมายที่เกิดขึ้นเมื่อผู้ประกอบการใช้ข้อมูลการลงทุนที่ลูกค้าให้และทำการซื้อขายด้วยตัวเองก่อนที่จะทำเพื่อลูกค้า

Tailgating ถูกขมวดคิ้วโดยเฉพาะอย่างยิ่งโดยผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมการลงทุนเพราะที่ปรึกษาการลงทุนที่ tailgates เป็นหลักพยายามที่จะธนาคารข้อมูลใด ๆ ที่ลูกค้าเป็นส่วนตัวไปตามคำขอทางการค้าของเขา นอกเหนือจากประเด็นด้านจริยธรรมแล้วการปรับแต่งเป็นเรื่องที่อันตรายทางการเงินมักขึ้นอยู่กับข้อมูลที่ใช้ หากข้อมูลที่ลูกค้าให้ไว้เป็นเท็จหรือผิดพลาดที่ปรึกษาการลงทุนไม่เพียง แต่เสี่ยงต่อชื่อเสียงของเขา แต่ยังรวมถึงบัญชีธนาคารของเขาด้วย

ตัวอย่างของ Tailgating

ทอมเป็นที่ปรึกษาการลงทุนสำหรับลูกค้าของเขา Bill Bill ติดต่อทอมและให้ข้อมูลแก่เขาว่า บริษัท A กำลังวางแผนที่จะประกาศการปรับโครงสร้างการจัดการซึ่งรวมถึงการนำผู้จัดการคนใหม่มาปรับปรุงประสิทธิภาพโดยรวม ด้วยข้อมูลที่ได้รับจาก Bill ทอมเห็นด้วยกับ Bill ผู้บริหารชุดใหม่น่าจะประสบความสำเร็จในการปรับปรุงผลการดำเนินงานของ บริษัท A และเพิ่มการลงทุนที่ให้ผลกำไร หลังจากซื้อหุ้น 1, 000 ใบเรียกเก็บเงินตามที่เขาร้องขอทอมดำเนินการซื้ออีก 1, 000 หุ้นด้วยตนเอง