การนิยามเอนทิตีดอกเบี้ยที่ผันแปรได้

องค์กรดอกเบี้ยผันแปร (VIE) คืออะไร

กิจการที่มีผลประโยชน์ผันแปร (VIE) หมายถึงโครงสร้างธุรกิจตามกฎหมายที่นักลงทุนมีส่วนได้เสียในการควบคุมแม้ว่าจะไม่มีสิทธิออกเสียงส่วนใหญ่ หรืออาจอ้างถึงโครงสร้างการบัญชีที่เกี่ยวข้องกับผู้ลงทุนในตราสารทุนที่ไม่มีทรัพยากรเพียงพอที่จะรองรับความต้องการในการดำเนินงานของธุรกิจ ในกรณีส่วนใหญ่ VIE ถูกใช้เพื่อปกป้องธุรกิจจากเจ้าหนี้หรือการดำเนินการทางกฎหมาย

ธุรกิจที่เป็นผู้รับผลประโยชน์หลักของ VIE ต้องเปิดเผยการถือครองกิจการนั้นเป็นส่วนหนึ่งของงบดุลรวม

VIE เป็นตัวอย่างของรายการนอกงบดุล

หน่วยงานที่สนใจตัวแปรทำงานอย่างไร

หน่วยงานที่สนใจตัวแปร (VIEs) มักจะถูกจัดตั้งขึ้นเป็นยานพาหนะวัตถุประสงค์พิเศษ (SPV) เพื่อเก็บสินทรัพย์ทางการเงินอย่างอดทนหรือเพื่อทำการวิจัยและพัฒนาอย่างแข็งขัน ตัวอย่างเช่น บริษัท อาจจัดตั้ง VIE เพื่อสนับสนุนโครงการโดยไม่ต้องเสี่ยงทั้งองค์กร อย่างไรก็ตามในอดีต SPVs อื่น ๆ ถูกนำไปใช้ในทางที่ผิดโครงสร้างเหล่านี้มักถูกใช้เพื่อป้องกันไม่ให้สินทรัพย์ที่มีความปลอดภัยสูงออกจากงบดุลของ บริษัท

การปฏิรูปที่เกิดขึ้นจากวิกฤตการณ์ทางการเงินทั่วโลกนั้นเกิดขึ้นจากการปฏิบัติก่อนเกิดวิกฤติของอุตสาหกรรมความปลอดภัยที่ได้รับการสนับสนุนสินทรัพย์ แต่ต้องขอบคุณความพยายามล็อบบี้โดยธนาคารซึ่งได้เตือนถึงผลกระทบที่น่ากลัวหากพวกเขาต้องนำหลักทรัพย์ที่ได้รับการจดจำนองแบบซับไพรม์กลับมาที่หนังสือของพวกเขา - FASB ผ่อนคลายกฎสำหรับ VIEs ทำให้ธนาคารสามารถกู้เงินในงบดุลต่อไป หน่วยงาน

ประเด็นที่สำคัญ

• ตัวแปรที่น่าสนใจเอนทิตี้ของ (VIE) หมายถึงโครงสร้างทางกฎหมายที่นักลงทุนมีการควบคุมผลประโยชน์แม้ว่าจะไม่มีเสียงส่วนใหญ่ของสิทธิในการออกเสียงหน่วยงานที่มีความสนใจที่เปลี่ยนแปลงได้มักจะถูกจัดตั้งขึ้นเป็นยานพาหนะวัตถุประสงค์พิเศษ (SPVs) ดำเนินการวิจัยและพัฒนาภายใต้กฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลาง บริษัท มหาชนต้องเปิดเผยความสัมพันธ์กับ VIE เมื่อพวกเขายื่นแบบฟอร์ม 10-K

ข้อควรพิจารณาพิเศษ

ข้อกำหนดการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับ VIE

ภายใต้กฎหมายหลักทรัพย์ของรัฐบาลกลาง บริษัท มหาชนต้องเปิดเผยความสัมพันธ์กับ VIE เมื่อพวกเขายื่นแบบฟอร์ม 10-K FASB Interpretation Number 46 ซึ่งเป็นการตีความมาตรฐานการบัญชีของคณะกรรมการการบัญชีเพื่อการวิจัย Bulletin (ARB) 51 แสดงกฎการบัญชีที่ บริษัท ต้องปฏิบัติตามด้วยความเคารพ VIEs

หาก บริษัท เป็นผู้รับผลประโยชน์หลักของกิจการดังกล่าว - ซึ่งมีผลประโยชน์ส่วนใหญ่ใน VIE - จะต้องเปิดเผยการถือครองกิจการนั้นในงบดุลรวมของ บริษัท แต่ถ้า บริษัท ไม่ใช่ผู้รับผลประโยชน์หลักก็ไม่จำเป็นต้องมีการรวม บริษัท

อย่างไรก็ตาม บริษัท จะต้องเปิดเผยข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับ VIE ที่พวกเขามีผลประโยชน์ที่สำคัญ การเปิดเผยนี้รวมถึงวิธีการที่กิจการดำเนินงานจำนวนเงินและชนิดของการสนับสนุนทางการเงินที่ได้รับภาระผูกพันตามสัญญารวมถึงความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นกับ VIE