หากกลยุทธ์การลงทุนของคุณรวมถึงพันธบัตรระยะยาวคุณอาจต้องการพิจารณาพันธบัตรออมทรัพย์สหรัฐฯ (โดยทั่วไปเรียกว่าพันธบัตร Series EE) นอกเหนือจากการมีใจรักพันธบัตรออมทรัพย์ยังเป็นตัวแทนของการลงทุนที่ชาญฉลาดในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่ผันผวน ในการตัดสินใจอย่างมีข้อมูลคุณต้องเปรียบเทียบพันธบัตรออมทรัพย์กับพันธบัตรระยะยาวประเภทอื่น ๆ ที่มีให้สำหรับนักลงทุนรายย่อย
ประเภทของพันธบัตรระยะยาวที่มีอยู่
มีสามประเภทหลักของพันธบัตร: พันธบัตรซื้อคืน (T-Bonds) และพันธบัตรออมทรัพย์ (ซึ่งออกโดยรัฐบาลกลาง) พันธบัตรเทศบาล (ออกโดยเมืองภูมิภาคหรือรัฐ) และพันธบัตร บริษัท (ที่ออกโดย บริษัท ของรัฐหรือเอกชน) พันธบัตรระยะยาวหมายถึงหลักทรัพย์ที่ใช้เวลา 12 ปีขึ้นไปเพื่อครบมูลค่า
ความเสี่ยงการออมพันธบัตร
เมื่อพูดถึงความเสี่ยงเป็นเรื่องยากที่จะเอาชนะพันธบัตรรัฐบาลที่ออกโดยรัฐบาลสหรัฐฯ ทั้งพันธบัตรตั๋วเงินคลังและพันธบัตรออมทรัพย์ได้รับการสนับสนุนโดยศรัทธาและเครดิตของรัฐบาลสหรัฐอเมริกา พันธบัตรเทศบาลจะเข้าสู่บรรทัดถัดไปเนื่องจากรัฐบาลของรัฐและท้องถิ่นมักจะล้มละลาย (แม้ว่าการล้มละลายของดีทรอยต์ในปี 2556 อาจทำให้นักลงทุนบางส่วนหยุด)
พันธบัตรเทศบาลมีระดับการจัดอันดับตราสารหนี้สามระดับ: AAA, AA หรือ A โดย AAA นั้นมีความเสี่ยงน้อยที่สุดและ A นั้นมีความเสี่ยงที่สุด หุ้นกู้ของ บริษัท นั้นมีความเสี่ยงที่สุดในบรรดาพันธบัตรทุกประเภทเพราะ บริษัท ไม่ใช่รัฐบาลที่ออกหุ้นกู้ พันธบัตรเหล่านี้ยังได้รับการจัดอันดับ AAA, AA หรือ A เช่นเดียวกับพันธบัตรเทศบาล
ผลตอบแทนที่คาดหวัง
Yield คืออัตราดอกเบี้ยที่จ่ายโดยพันธบัตร ในเดือนตุลาคมปี 2561 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรคอมโพสิตสำหรับหุ้นกู้ A-เรทของ บริษัท อายุ 20 ปีอยู่ใกล้ระดับ 3.88% พันธบัตรรัฐบาลอายุ 20 ปีได้อันดับ 3.62% และพันธบัตรอายุ 20 ปีให้ผลตอบแทน 3.18%
นี่คือที่พันธบัตรออมทรัพย์ส่องแสง ด้วยการรับประกันของรัฐบาลที่ไม่ค่อยมีใครรู้จักพันธบัตรออมทรัพย์ Series EE ที่จัดขึ้นเป็นเวลา 20 ปีมีมูลค่าสองเท่าของจำนวนเงินที่จ่ายให้กับพวกเขา นั่นคืออัตราผลตอบแทน 3.53% ซึ่งมักจะเต้นทุกอย่างยกเว้นพันธบัตร บริษัท ที่เสี่ยงที่สุด สำหรับช่วงเวลาใดก็ตามที่น้อยกว่า 20 ปีพันธบัตรออมทรัพย์จะจ่ายเฉพาะอัตราฐาน (ปัจจุบันคือ 0.1%) ซึ่งพวกเขายังคงจ่ายเป็นเวลาสูงสุด 30 ปี
สภาพคล่อง
เมื่อพูดถึงสภาพคล่องพันธบัตรออมทรัพย์จะสะดุดเมื่อเทียบกับทางเลือกอื่น ๆ เป็นสิ่งสำคัญที่ต้องจำไว้ว่าคุณจะได้รับการค้ำประกันจากรัฐบาลในการเพิ่มเงินของคุณเป็นสองเท่าหากคุณถือพันธบัตรออมทรัพย์เป็นเวลา 20 ปีเต็ม นอกจากนี้คุณไม่สามารถแลกพันธบัตรออมทรัพย์ในช่วงปีแรกที่คุณเป็นเจ้าของและหากคุณแลกภายใน 5 ปีแรกคุณจะสูญเสียดอกเบี้ยสามเดือนสุดท้าย ในที่สุดพันธบัตรออมทรัพย์จะไม่สามารถซื้อขายหรือขายระหว่างบุคคล (ไม่มีตลาดรอง) และต้องแลกผ่านรัฐบาลเอง โดยการเปรียบเทียบพันธบัตรการคลังพันธบัตรเทศบาลและหุ้นกู้ บริษัท มีสภาพคล่องมากขึ้น ทั้งสามประเภทสามารถซื้อขายในตลาดรองก่อนครบกำหนด กฎสำหรับแต่ละกลุ่มนั้นแตกต่างกันไป แต่ทั้งหมดจะง่ายกว่าเมื่อเทียบกับพันธบัตรออมทรัพย์
การป้องกันเงินเฟ้อ
พันธบัตรออมทรัพย์ Series EE ไม่มีการป้องกันเงินเฟ้อ พันธบัตรออมทรัพย์ประเภทที่สองที่เรียกว่าพันธบัตรชุดที่ 1 ได้รับอัตราดอกเบี้ยคงที่บวกกับอัตราเงินเฟ้อซึ่งคำนวณได้ปีละสองครั้ง อย่างไรก็ตามมันไม่ได้มีสิทธิ์ได้รับการรับประกัน“ เพิ่ม” 20 ปี แม้ว่าพันธบัตรธนารักษ์ปกติจะไม่มีการป้องกันเงินเฟ้อ แต่หลักทรัพย์ TIPS ที่ได้รับการป้องกันเงินเฟ้อ TIPS จ่ายอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าพันธบัตรกระทรวงการคลังปกติดังนั้นเมื่อคุณซื้อพวกเขาคุณมีความเสี่ยงที่อัตราเงินเฟ้อจะไม่เพิ่มขึ้นมากกว่าความแตกต่างของอัตราผลตอบแทนระหว่างตั๋วเงินคลังปกติและ TIPS หุ้นกู้ภาคปกติไม่มีการป้องกันเงินเฟ้อ แต่หุ้นกู้ที่มีการเชื่อมโยงเงินเฟ้อเช่น TIPS
ขีด จำกัด ของนักลงทุน
พันธบัตรออมทรัพย์มีหลายสกุลเงินตั้งแต่ $ 25 ถึง $ 10, 000 คุณสามารถลงทุนได้สูงสุด $ 10, 000 ต่อปี (ต่อผู้เสียภาษี) ในพันธบัตรออมทรัพย์ทำให้พวกเขาเป็นการลงทุนที่ จำกัด มากที่สุด พันธบัตรธนารักษ์เริ่มต้นที่ $ 100 มีสองกระบวนการ (นอกเหนือจากตลาดรอง) สำหรับการซื้อ: การเสนอราคาแบบไม่แข่งขันและการเสนอราคาที่แข่งขันได้ การเสนอราคาแบบไม่ทำงานนั้น จำกัด ไว้ที่ $ 5 ล้านเท่านั้น ราคาเสนอที่สามารถแข่งขันได้สำหรับแต่ละบุคคลต้องไม่เกิน 35% ของราคาเสนอทั้งหมด โดยทั่วไปพันธบัตรเทศบาลจะมีสกุลเงินขั้นต่ำ $ 5, 000 และไม่มีจำนวนเงินสูงสุดที่คุณสามารถลงทุนได้ตราบใดที่มีพันธบัตร โดยทั่วไปแล้วหุ้นกู้ของ บริษัท จะต้องมีการลงทุนขั้นต่ำ $ 1, 000 โดยไม่ จำกัด วงเงินการลงทุนสูงสุด
ภาษี
พันธบัตรออมทรัพย์ต้องเสียภาษีรายได้ของรัฐบาลกลาง แต่ไม่ใช่ของรัฐและท้องถิ่น หากพันธบัตรออมทรัพย์ Series EE ของคุณถูกใช้เพื่อจ่ายค่าใช้จ่ายในการศึกษาระดับสูงคุณสามารถทำได้โดยไม่ต้องเสียภาษีหากคุณไม่มีรายได้เกินขีด จำกัด ไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้นคุณมีทางเลือกในการชะลอการจ่ายภาษีของรัฐบาลกลางในพันธบัตร Series EE จนกว่าจะครบกำหนดใน 20 ปี พันธบัตรเทศบาลไม่ต้องเสียภาษีรัฐบาลกลางและในบางกรณีภาษีของรัฐและท้องถิ่นจะไม่รวมอยู่ด้วย โดยทั่วไปดอกเบี้ยจากหุ้นกู้จะต้องเสียภาษี
อัปเดตข้อมูลทั้งหมดเมื่อวันที่ 9 ตุลาคม 2018
