ทำความเข้าใจกับงบกระแสเงินสด

สารบัญ

• งบกระแสเงินสดคืออะไร?
• วิธีการใช้งบกระแสเงินสด
• โครงสร้างของ CFS
• กิจกรรมการดำเนินงาน
• วิธีคำนวณกระแสเงินสด
• วิธีกระแสเงินสดโดยตรง
• วิธีกระแสเงินสดทางอ้อม
• บัญชีลูกหนี้และกระแสเงินสด
• มูลค่าสินค้าคงคลังและกระแสเงินสด
• กิจกรรมการลงทุนและกระแสเงินสด
• เงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน
• การวิเคราะห์ตัวอย่างของ CFS
• งบกระแสเงินสดติดลบ
• งบดุลและงบกำไรขาดทุน
• บรรทัดล่าง

งบกระแสเงินสดคืออะไร?

งบกระแสเงินสดหรืองบกระแสเงินสดเป็นงบการเงินที่สรุปจำนวนเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดที่เข้าและออกจาก บริษัท

งบกระแสเงินสด (CFS) วัดว่า บริษัท จัดการสถานะเงินสดได้ดีเพียงใดซึ่งหมายความว่า บริษัท สร้างเงินสดได้ดีเพียงใดเพื่อชำระภาระหนี้และใช้จ่ายเงินทุนในการดำเนินงาน งบกระแสเงินสดเสริมงบดุลและงบกำไรขาดทุนและเป็นส่วนหนึ่งของรายงานทางการเงินของ บริษัท ตั้งแต่ปี 2530

เราจะแสดงให้คุณเห็นว่าโครงสร้าง CFS นั้นเป็นอย่างไรและคุณสามารถใช้งานอย่างไรเมื่อวิเคราะห์ บริษัท

วิธีการใช้งบกระแสเงินสด

CFS ช่วยให้นักลงทุนเข้าใจว่าการดำเนินงานของ บริษัท นั้นมาจากไหนเงินมาจากไหนและใช้เงินอย่างไร CFS มีความสำคัญเนื่องจากช่วยให้นักลงทุนทราบว่า บริษัท มีสถานะทางการเงินที่มั่นคงหรือไม่

ในทางตรงกันข้ามเจ้าหนี้สามารถใช้ CFS เพื่อกำหนดจำนวนเงินสดที่มีอยู่ (เรียกว่าสภาพคล่อง) เพื่อให้ บริษัท สามารถใช้เป็นค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและชำระหนี้ได้

ประเด็นที่สำคัญ

• งบกระแสเงินสดเป็นงบการเงินที่สรุปจำนวนเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดที่เข้าและออกจาก บริษัท งบกระแสเงินสดวัดว่า บริษัท จัดการสถานะเงินสดของ บริษัท ได้ดีเพียงใดซึ่งหมายความว่า บริษัท สร้างเงินสดได้ดีเพียงใดเพื่อชำระภาระหนี้และใช้จ่ายเงินทุนในการดำเนินงาน งบกระแสเงินสดเสริมงบดุลและงบกำไรขาดทุนและเป็นส่วนหนึ่งของรายงานทางการเงินของ บริษัท ตั้งแต่ปี 2530

โครงสร้างของ CFS

ส่วนประกอบหลักของงบกระแสเงินสดคือ:

1. เงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานเงินสดจากกิจกรรมลงทุนเงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินการเปิดเผยกิจกรรมที่ไม่ใช่แคชจะรวมอยู่ใน บางครั้ง เมื่อจัดทำขึ้นภายใต้หลักการบัญชีที่รับรองทั่วไปหรือ GAAP

สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือ CFS นั้นแตกต่างจากงบกำไรขาดทุนและงบดุลเนื่องจากไม่ได้รวมจำนวนเงินสดที่เข้าและออกในอนาคตที่บันทึกใน เครดิต ดังนั้น เงินสดจึงไม่ เหมือนกันกับกำไรสุทธิซึ่งในงบกำไรขาดทุนและงบดุลรวมถึงการขายเงินสด และ การขายเป็นเครดิต

กิจกรรมการดำเนินงาน

กิจกรรมการดำเนินงานใน CFS รวมถึงแหล่งที่มาและการใช้เงินสดจากกิจกรรมทางธุรกิจ กล่าวอีกนัยหนึ่งมันสะท้อนถึงจำนวนเงินสดที่เกิดขึ้นจากผลิตภัณฑ์หรือบริการของ บริษัท

โดยทั่วไปการเปลี่ยนแปลงในเงินสดลูกหนี้ค่าเสื่อมราคาสินค้าคงคลังและเจ้าหนี้จะแสดงเป็นเงินสดจากการดำเนินงาน

กิจกรรมปฏิบัติการเหล่านี้อาจรวมถึง:

• ใบเสร็จรับเงินจากการขายสินค้าและบริการการชำระเงินครั้งสุดท้ายการชำระภาษีรายได้การชำระเงินให้กับผู้จัดหาสินค้าและบริการที่ใช้ในการผลิตการจ่ายเงินเดือนและค่าจ้างให้แก่พนักงานการชำระเงินค่าเช่า

ในกรณีของพอร์ตการซื้อขายหรือ บริษัท การลงทุนจะได้รับจากการขายสินเชื่อตราสารหนี้หรือตราสารทุนด้วย เมื่อจัดทำงบกระแสเงินสดภายใต้วิธีทางอ้อมค่าเสื่อมราคาค่าตัดจำหน่ายภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีกำไรหรือขาดทุนที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนและเงินปันผลหรือรายได้ที่ได้รับจากกิจกรรมการลงทุนบางอย่าง อย่างไรก็ตามการซื้อหรือขายสินทรัพย์ระยะยาวไม่รวมอยู่ในกิจกรรมดำเนินงาน

งบกระแสเงินสดคืออะไร?

วิธีคำนวณกระแสเงินสด

กระแสเงินสดคำนวณโดยการปรับปรุงกำไรสุทธิโดยการเพิ่มหรือลบความแตกต่างของรายได้ค่าใช้จ่ายและธุรกรรมเครดิต (ปรากฏในงบดุลและงบกำไรขาดทุน) ซึ่งเป็นผลมาจากธุรกรรมที่เกิดขึ้นจากช่วงเวลาหนึ่งไปยังงวดถัดไป การปรับปรุงเหล่านี้เกิดขึ้นเนื่องจากรายการที่ไม่ใช่เงินสดถูกคำนวณเป็นรายได้สุทธิ (งบกำไรขาดทุน) และสินทรัพย์และหนี้สินรวม (งบดุล) ดังนั้นเนื่องจากไม่ใช่ธุรกรรมทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับรายการเงินสดจริงจึงต้องมีการประเมินอีกหลายรายการเมื่อคำนวณกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน

เป็นผลให้มีสองวิธีในการคำนวณกระแสเงินสดวิธีโดยตรงและวิธีทางอ้อม

วิธีกระแสเงินสดโดยตรง

วิธีการโดยตรง รวมถึงการจ่ายเงินสดและใบเสร็จรับเงินประเภทต่าง ๆ ทั้งหมดรวมถึงเงินสดที่จ่ายให้กับซัพพลายเออร์ใบเสร็จเงินสดจากลูกค้าและเงินสดจ่ายในเงินเดือน ตัวเลขเหล่านี้คำนวณโดยใช้ยอดคงเหลือเริ่มต้นและยอดสิ้นสุดของบัญชีธุรกิจที่หลากหลายและตรวจสอบการลดลงหรือเพิ่มขึ้นสุทธิในบัญชี

วิธีกระแสเงินสดทางอ้อม

ด้วยวิธีการทางอ้อมกระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานคำนวณโดยนำกำไรสุทธิออกจากงบกำไรขาดทุนของ บริษัท เป็นครั้งแรก เนื่องจากงบกำไรขาดทุนของ บริษัท จัดทำขึ้นตามเกณฑ์คงค้างรายได้จะรับรู้ก็ต่อเมื่อได้รับและไม่ได้รับเมื่อได้รับ รายได้สุทธิไม่ได้แสดงถึงกระแสเงินสดสุทธิที่ถูกต้องจากกิจกรรมดำเนินงานดังนั้นจึงจำเป็นต้องปรับกำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) สำหรับรายการที่มีผลกระทบต่อรายได้สุทธิแม้ว่าจะยังไม่ได้รับหรือจ่ายเงินสดจริง วิธีการทางอ้อมยังทำการปรับปรุงเพื่อเพิ่มกิจกรรมที่ไม่ได้ดำเนินงานกลับซึ่งไม่ส่งผลกระทบต่อกระแสเงินสดจากการดำเนินงานของ บริษัท

ตัวอย่างเช่นค่าเสื่อมราคาไม่ใช่ค่าใช้จ่ายเงินสดจริงๆ เป็นจำนวนที่หักจากมูลค่ารวมของสินทรัพย์ที่เคยบันทึกไว้ นั่นคือเหตุผลที่เพิ่มเข้ามาในยอดขายสุทธิเพื่อคำนวณกระแสเงินสด

รายได้เวลาเพียงอย่างเดียวจากสินทรัพย์จะถูกนำมาคำนวณในการคำนวณ CFS คือเมื่อมีการขายสินทรัพย์

บัญชีลูกหนี้และกระแสเงินสด

การเปลี่ยนแปลงในบัญชีลูกหนี้ (AR) ในงบดุลจากรอบระยะเวลาบัญชีหนึ่งไปยังงวดถัดไปจะต้องแสดงในกระแสเงินสดด้วย หากลูกหนี้ลดลงแสดงว่ามีเงินสดเข้ามาใน บริษัท มากขึ้นจากลูกค้าที่ชำระบัญชีเครดิต - จำนวน AR ที่ลดลงจะถูกเพิ่มเข้ากับยอดขายสุทธิ หากลูกหนี้เพิ่มขึ้นจากรอบระยะเวลาบัญชีหนึ่งไปยังงวดถัดไปจำนวนเงินที่เพิ่มขึ้นจะต้องถูกหักออกจากยอดขายสุทธิเพราะแม้ว่าจำนวนเงินที่แสดงใน AR จะเป็นรายได้ แต่ไม่ใช่เงินสด

มูลค่าสินค้าคงคลังและกระแสเงินสด

ในทางกลับกันการเพิ่มขึ้นของปริมาณสินค้าส่งสัญญาณว่า บริษัท ใช้เงินมากขึ้นในการซื้อวัตถุดิบมากขึ้น หากสินค้าคงคลังจ่ายด้วยเงินสดมูลค่าที่เพิ่มขึ้นของสินค้าคงคลังจะถูกหักจากยอดขายสุทธิ การลดลงของสินค้าคงคลังจะถูกเพิ่มเข้ากับยอดขายสุทธิ หากมีการซื้อสินค้าคงคลังด้วยเครดิตการเพิ่มขึ้นของบัญชีเจ้าหนี้จะเกิดขึ้นในงบดุลและจำนวนการเพิ่มจากหนึ่งปีไปยังอีกรายการหนึ่งจะถูกเพิ่มเข้ากับยอดขายสุทธิ

ตรรกะเดียวกันนี้ถือเป็นจริงสำหรับภาษีที่ต้องชำระเงินเดือนที่ต้องชำระและการประกันแบบจ่ายล่วงหน้า หากมีการจ่ายบางสิ่งบางอย่างความแตกต่างของมูลค่าที่ค้างชำระจากหนึ่งปีถึงอีกครั้งนั้นจะต้องถูกหักออกจากรายได้สุทธิ หากมีจำนวนเงินที่ยังค้างชำระอยู่จะต้องทำการเพิ่มส่วนต่างใด ๆ เข้ากับกำไรสุทธิ

กิจกรรมการลงทุนและกระแสเงินสด

กิจกรรมการลงทุนรวมถึงแหล่งที่มาและการใช้เงินสดจากการลงทุนของ บริษัท การซื้อหรือขายสินทรัพย์เงินให้กู้ยืมแก่ผู้ขายหรือได้รับจากลูกค้าหรือการชำระเงินใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการควบรวมกิจการหรือการได้มารวมอยู่ในหมวดหมู่นี้ กล่าวโดยย่อการเปลี่ยนแปลงในอุปกรณ์สินทรัพย์หรือการลงทุนเกี่ยวข้องกับเงินสดจากการลงทุน

โดยปกติแล้วการเปลี่ยนแปลงเงินสดจากการลงทุนเป็นรายการ "จ่ายเงินสด" เนื่องจากเงินสดถูกใช้เพื่อซื้ออุปกรณ์อาคารหรือสินทรัพย์ระยะสั้นเช่นหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด อย่างไรก็ตามเมื่อ บริษัท ขายสินทรัพย์การทำธุรกรรมจะถูกพิจารณาเป็น "เงินสดใน" สำหรับการคำนวณเงินสดจากการลงทุน

เงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงิน

เงินสดจากกิจกรรมจัดหาเงินประกอบด้วยแหล่งเงินสดจากนักลงทุนหรือธนาคารตลอดจนการใช้เงินสดที่จ่ายให้ผู้ถือหุ้น การจ่ายเงินปันผลการจ่ายเงินเพื่อซื้อคืนหุ้นและการชำระคืนเงินต้น (สินเชื่อ) จะรวมอยู่ในหมวดหมู่นี้

การเปลี่ยนแปลงเงินสดจากการจัดหาเงินทุนคือ "เงินสดใน" เมื่อมีการระดมทุนและพวกเขาจะ "จ่ายเงินสด" เมื่อมีการจ่ายเงินปันผล ดังนั้นหาก บริษัท ออกพันธบัตรให้กับประชาชน บริษัท จะได้รับเงินสด อย่างไรก็ตามเมื่อดอกเบี้ยจ่ายแก่ผู้ถือหุ้นกู้ บริษัท กำลังลดเงินสด

การวิเคราะห์ตัวอย่างของ CFS

ด้านล่างเป็นตัวอย่างของงบกระแสเงินสด:

จาก CFS นี้เราจะเห็นว่ากระแสเงินสดสำหรับปีงบประมาณ 2017 มีมูลค่า $ 1, 522, 000 กระแสเงินสดเป็นบวกส่วนใหญ่เกิดจากเงินสดที่ได้รับจากการดำเนินงานซึ่งเป็นสัญญาณที่ดีสำหรับนักลงทุน หมายความว่าการดำเนินงานหลักกำลังสร้างธุรกิจและมีเงินเพียงพอที่จะซื้อสินค้าใหม่ การจัดซื้ออุปกรณ์ใหม่แสดงให้เห็นว่า บริษัท มีเงินสดเพื่อลงทุนในสินค้าคงคลังเพื่อการเติบโต ในที่สุดจำนวนเงินสดที่มีให้กับ บริษัท ควรทำให้นักลงทุนคลายความกังวลเกี่ยวกับตั๋วเงินที่ต้องชำระเนื่องจากเงินสดมีจำนวนมากเพื่อรองรับค่าใช้จ่ายเงินกู้ในอนาคต

งบกระแสเงินสดติดลบ

แน่นอนว่าไม่ใช่งบกระแสเงินสดทั้งหมดที่ดูมีสุขภาพดีหรือมีกระแสเงินสดเป็นบวก แต่กระแสเงินสดเชิงลบไม่ควรยกสถานะสีแดงโดยอัตโนมัติโดยไม่ต้องวิเคราะห์เพิ่มเติม บางครั้งกระแสเงินสดที่ติดลบเป็นผลมาจากการตัดสินใจของ บริษัท ที่จะขยายธุรกิจในช่วงเวลาหนึ่งซึ่งจะเป็นสิ่งที่ดีสำหรับอนาคต นี่คือเหตุผลที่การวิเคราะห์การเปลี่ยนแปลงของกระแสเงินสดจากช่วงเวลาหนึ่งไปยังงวดถัดไปทำให้นักลงทุนมีความคิดที่ดีขึ้นว่า บริษัท ดำเนินงานอย่างไรและ บริษัท อาจอยู่ในภาวะล้มละลายหรือประสบความสำเร็จหรือไม่

งบดุลและงบกำไรขาดทุน

ดังที่เราได้กล่าวไปแล้วงบกระแสเงินสดมาจากงบกำไรขาดทุนและงบดุล รายได้สุทธิจากงบกำไรขาดทุนเป็นตัวเลขที่ใช้ในการสรุปข้อมูลของ CFS สำหรับงบดุลกระแสเงินสดสุทธิใน CFS จากหนึ่งปีไปยังถัดไปควรเท่ากับการเพิ่มหรือลดเงินสดระหว่างงบดุลที่ต่อเนื่องกันสองรายการที่ใช้กับรอบระยะเวลาที่งบกระแสเงินสดครอบคลุม (ตัวอย่างเช่นหากคุณกำลังคำนวณกระแสเงินสดสำหรับปี 2019 ควรใช้งบดุลจากปี 2018 และ 2019)

บรรทัดล่าง

งบกระแสเงินสดเป็นเครื่องวัดความแข็งแกร่งความสามารถในการทำกำไรและแนวโน้มระยะยาวของ บริษัท ในอนาคต CFS สามารถช่วยตัดสินว่า บริษัท มีสภาพคล่องหรือเงินสดเพียงพอที่จะจ่ายหรือไม่ บริษัท สามารถใช้งบกระแสเงินสดเพื่อทำนายกระแสเงินสดในอนาคตซึ่งจะช่วยในเรื่องของการจัดทำงบประมาณ

สำหรับนักลงทุนงบกระแสเงินสดสะท้อนถึงสถานะทางการเงินของ บริษัท เนื่องจากโดยทั่วไปแล้วจะมีเงินสดมากขึ้นสำหรับการดำเนินธุรกิจ อย่างไรก็ตามนี่ไม่ใช่กฎที่ยากและรวดเร็ว บางครั้งกระแสเงินสดติดลบเป็นผลมาจากกลยุทธ์การเติบโตของ บริษัท ในรูปแบบของการขยายการดำเนินงาน

โดยการศึกษางบกระแสเงินสดนักลงทุนสามารถได้รับภาพที่ชัดเจนของเงินสดจำนวน บริษัท สร้างและได้รับความเข้าใจที่ดีของความเป็นอยู่ทางการเงินของ บริษัท