โปรแกรมการบรรเทาทรัพย์สินที่มีปัญหา (ผ้าใบกันน้ำ)

โปรแกรมการบรรเทาทรัพย์สินที่มีปัญหา (TARP) คืออะไร

โครงการบรรเทาสินทรัพย์ที่มีปัญหา (TARP) เป็นโครงการที่ริเริ่มและดำเนินการโดยกระทรวงการคลังของสหรัฐฯเพื่อสร้างเสถียรภาพให้กับระบบการเงินของประเทศฟื้นฟูการเติบโตทางเศรษฐกิจและลดการยึดสังหาริมทรัพย์เมื่อเกิดวิกฤติการเงินในปี 2551 TARP พยายามบรรลุเป้าหมายเหล่านี้โดยการซื้อสินทรัพย์และหุ้นของ บริษัท ที่มีปัญหา

โปรแกรมบรรเทาทุกข์ของสินทรัพย์ (TARP) ทำงานอย่างไร

ตลาดสินเชื่อทั่วโลกเข้ามาใกล้หยุดนิ่งในเดือนกันยายน 2551 เนื่องจากสถาบันการเงินที่สำคัญหลายแห่งเช่น Fannie Mae, Freddie Mac และ American International Group (AIG) ประสบปัญหาทางการเงินที่รุนแรงและอื่น ๆ เช่น Lehman Brothers ล้มละลาย ผลกระทบของวิกฤตจำนองซับไพรม์ที่เริ่มขึ้นเมื่อปีที่แล้ว บริษัท การลงทุนโกลด์แมนแซคส์และมอร์แกนสแตนลีย์เปลี่ยนเทอร์สเตอร์เป็นธนาคารพาณิชย์

ประเด็นที่สำคัญ

• โครงการบรรเทาสินทรัพย์ที่มีปัญหา (TARP) สร้างและดำเนินการโดยกระทรวงการคลังของสหรัฐอเมริกาหลังจากวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 ประกอบด้วยความพยายามที่จะทำให้ระบบการเงินมีเสถียรภาพโดยให้รัฐบาลซื้อหลักทรัพย์ที่ได้รับการจดจำนองและหลักทรัพย์ของธนาคารเริ่มตั้งแต่ปี 2551 ถึง 2553 เพิ่มการลงทุน $ 426, 400, 000, 000 ใน บริษัท และเรียกคืน 441.7 พันล้านดอลลาร์ในทางกลับกัน TARP เป็นที่ถกเถียงกันในเวลานั้นและประสิทธิภาพของมันยังคงถูกถกเถียง: Advocates กล่าวว่ามันช่วยระบบการเงินของสหรัฐและลดวิกฤติลงในขณะที่นักวิจารณ์ เพิ่มไม่มีสตริง

เพื่อป้องกันสถานการณ์ไม่ให้เกิดการควบคุมอย่างสมบูรณ์เฮนรีพอลสันรัฐมนตรีกระทรวงการคลังเป็นผู้บุกเบิกโครงการบรรเทาทุกข์ที่มีปัญหา (TARP) ประธานาธิบดีจอร์จดับเบิลยูบุชลงนามในกฎหมายเมื่อวันที่ 3 ตุลาคม 2551 โดยผ่านพระราชบัญญัติการรักษาเสถียรภาพทางเศรษฐกิจฉุกเฉิน

จุดประสงค์ดั้งเดิมของ TARP: เพื่อเพิ่มสภาพคล่องของตลาดเงินและตลาดจำนองรองโดยการซื้อหลักทรัพย์ที่มีการจดจำนอง (MBS) และเพื่อลดความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นของสถาบันที่เป็นเจ้าของ ต่อมาได้มีการปรับเป้าหมายเล็กน้อยเพื่อให้รัฐบาลสามารถซื้อหุ้นในธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ ในตอนแรก TARP ให้อำนาจซื้อตั๋วเงินคลังมูลค่า 700 พันล้านเหรียญสหรัฐ The Dodd-Frank Wall Street Reform และพระราชบัญญัติคุ้มครองผู้บริโภค (เรียกง่ายๆว่า Dodd-Frank) ในภายหลังลดการอนุญาต $ 700, 000, 000, 000 เป็น $ 475, 000, 000, 000

กองทุน TARP ไปซื้อหุ้นในธนาคาร บริษัท ประกันภัยและผู้ผลิตรถยนต์และให้ยืมเงินแก่สถาบันการเงินและกับเจ้าของบ้าน

รัฐบาลสหรัฐฯซื้อหุ้นบุริมสิทธิ์ในธนาคารแปดแห่ง ได้แก่ Bank of America / Merrill Lynch, ธนาคารแห่ง New York Mellon, Citigroup, Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley, State Street และ Wells Fargo ธนาคารจะต้องให้รัฐบาลจ่ายเงินปันผล 5% ที่จะเพิ่มขึ้นถึง 9% ในปี 2013 กระตุ้นให้ธนาคารซื้อคืนหุ้นภายในห้าปี นับตั้งแต่เริ่มโครงการจนถึงวันที่ 3 ตุลาคม 2010 (กำหนดเวลาสำหรับการขยายกองทุน), 245 พันล้านเหรียญสหรัฐไปทำให้ธนาคารมีเสถียรภาพ 27 $ พันล้านไปที่โปรแกรมเพื่อเพิ่มความพร้อมของสินเชื่อ 80 พันล้านดอลลาร์ไปที่อุตสาหกรรมยานยนต์ของสหรัฐฯ (เฉพาะ GM และ Chrysler), 68 พันล้านเหรียญสหรัฐเพื่อสร้างเสถียรภาพให้กับ AIG และ 46 พันล้านเหรียญสหรัฐไปที่โครงการป้องกันการยึดสังหาริมทรัพย์เช่นการสร้างบ้านที่ราคาไม่แพง

บทบัญญัติของ TARP เรียกร้องให้ บริษัท ที่เกี่ยวข้องเสียสิทธิประโยชน์ทางภาษีบางอย่างและในหลาย ๆ กรณีมีข้อ จำกัด เกี่ยวกับค่าตอบแทนผู้บริหารและห้ามผู้รับเงินทุนจากการมอบโบนัสให้แก่ผู้บริหารสูงสุด 25 อันดับแรกของพวกเขา ถึงกระนั้นในปี 2552 บริษัท ที่ถูกประกันตัวจ่ายเงินจำนวน 20 พันล้านเหรียญสหรัฐให้กับบุคลากรหลัก

มรดกของผ้าใบกันน้ำ

ในเดือนธันวาคม 2556 กระทรวงการคลังปิดล้อม TARP และรัฐบาลได้ข้อสรุปว่าการลงทุนของ บริษัท มีรายได้มากกว่า 11, 000 ล้านดอลลาร์สำหรับผู้เสียภาษี เพื่อให้มีความเฉพาะเจาะจงมากขึ้น TARP ได้กู้เงินจำนวน 441.7 พันล้านเหรียญสหรัฐจาก 426.4 พันล้านเหรียญสหรัฐ รัฐบาลยังอ้างว่าผ้าใบกันน้ำป้องกันอุตสาหกรรมรถยนต์อเมริกันจากความล้มเหลวและบันทึกงานมากกว่า 1 ล้านงานช่วยธนาคารที่มีเสถียรภาพและกู้คืนความพร้อมสินเชื่อสำหรับบุคคลและธุรกิจ

ถึงกระนั้นนักเศรษฐศาสตร์นักการเมืองและผู้เชี่ยวชาญทางการเงินก็ยังถกเถียงถึงข้อดีของ TARP และสงสัยว่ามันจำเป็นหรือไม่ นักวิจารณ์กล่าวหาว่าโครงการนี้ช่วยให้ตลาดที่อยู่อาศัยยังคงหดหู่อยู่หลายปี บางคนบอกว่ามันไม่ได้ไปไกลพอที่รัฐบาลควรจะยืนยันการถือหุ้นใน บริษัท การเงินที่ถูกประกันตัวออกมาเพื่อช่วยควบคุมการปฏิบัติในอนาคต พวกเขากล่าวว่าการให้สินเชื่อแบบไม่มีเงื่อนไขของ TARP นั้นทำหน้าที่เป็นรางวัลสำหรับพฤติกรรมที่ไม่ดีโดยส่งข้อความของ "การกระทำที่ขาดความรับผิดชอบและเราจะช่วยคุณออก" - และสร้างแบบอย่างที่เป็นอันตรายของการพึ่งพา

TARP ยังไม่ได้รักรัฐบาลต่อสาธารณชนชาวอเมริกันซึ่งเห็นว่า Wall Street ได้รับผลประโยชน์รวมถึงโบนัสที่มีชื่อเสียงและกลับไปสู่การทำกำไรแม้ในขณะที่ประชาชนต้องดิ้นรนกับหนี้การว่างงานและการยึดทรัพย์สินในภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่