กองทุนรวมพันธบัตรเทศบาลนิวยอร์กให้นักลงทุนได้สัมผัสกับตลาดพันธบัตรเทศบาลนิวยอร์กอย่างมืออาชีพ กองทุนพันธบัตรเทศบาลนิวยอร์กส่วนใหญ่ลงทุนในพันธบัตรที่ออกโดยรัฐนิวยอร์กรัฐบาลท้องถิ่นรัฐบาลระดับภูมิภาคและเขตวัตถุประสงค์พิเศษ กองทุนรวมพันธบัตรเทศบาลนครนิวยอร์กมอบการลงทุนระยะยาวที่มั่นคงและมีความผันผวนในระดับต่ำ
ความเสี่ยงที่มีอยู่ในกองทุนเหล่านี้รวมถึงความเสี่ยงด้านเครดิตความเสี่ยงด้านรายได้ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องความเสี่ยงในการไม่กระจายความเสี่ยงความเสี่ยงเฉพาะของรัฐและความเสี่ยงด้านรายได้ เนื่องจากกองทุนรวมพันธบัตรเทศบาลนครนิวยอร์กหลายแห่งลงทุนในพันธบัตรระยะกลางและระยะยาวกองทุนเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะมีระยะเวลาที่มีประสิทธิภาพสูงขึ้น ในทางกลับกันพวกเขามีความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยและกองทุนตราสารหนี้ระยะสั้น กองทุนรวมเหล่านี้ให้รายได้ที่ได้รับการยกเว้นภาษีของรัฐบาลกลางและนิวยอร์กและอาจดึงดูดนักลงทุนในวงเล็บภาษีสูงที่อาศัยอยู่ในนิวยอร์กซึ่งยินดีที่จะรับความเสี่ยงเหล่านี้
กองหน้าหุ้นนิวยอร์กนักลงทุนระยะยาวที่ได้รับการยกเว้นภาษี
Vanguard New York ระยะยาวได้รับการยกเว้นภาษีกองทุนรวมหุ้นนักลงทุนออกเมื่อวันที่ 7 เมษายน 1986 โดยกองหน้า กองทุนได้รับคำแนะนำจากกองตราสารหนี้แวนการ์ดและคิดค่าใช้จ่ายในอัตรา 0.2% ณ วันที่ 31 กรกฎาคม 2558 กองทุนมีพอร์ตการลงทุน 785 พันธบัตรเกรดนิวยอร์กที่มีสินทรัพย์สุทธิรวม 3.7 พันล้านดอลลาร์ กองทุนได้รับผลตอบแทนเฉลี่ย 5.88% ต่อปีนับตั้งแต่ก่อตั้งกองทุน
โดยปกติกองทุนนี้จะลงทุนอย่างน้อย 80% ของสินทรัพย์สุทธิทั้งหมดในตราสารหนี้ที่มีรายได้ที่ได้รับการยกเว้นจากภาษีของรัฐบาลกลางและนิวยอร์ก กองทุนไม่ได้ จำกัด อายุของหลักทรัพย์เหล่านี้และคาดว่าระยะเวลาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของเงินดอลลาร์จะอยู่ระหว่าง 10 ถึง 25 ปี ณ วันที่ 31 กรกฎาคม 2558 ตราสารหนี้ที่มีอายุคงเหลือระหว่าง 10 ถึง 20 ปีและ 20 ถึง 30 ปีคิดเป็น 72.6% ของพอร์ตการลงทุนของกองทุน กองทุนมีผลตอบแทนของตราสารหนี้ที่ 2.4%; คูปองเฉลี่ย 4.8%; ระยะเวลาเฉลี่ย 6.3 ปี; และอัตราผลตอบแทนจาก SEC ที่ 2.2%
กองทุนนี้เหมาะที่สุดสำหรับนักลงทุนที่มีรายได้ประจำที่อาศัยอยู่ในนิวยอร์กด้วยระยะเวลาการลงทุนระยะยาวที่มองหาโอกาสในการลงทุนในตลาดพันธบัตรเทศบาลนิวยอร์ก กองทุนรวมนี้ช่วยให้นักลงทุนได้รับรายได้ที่ได้รับการยกเว้นภาษีของรัฐบาลกลางและนิวยอร์กในขณะที่ยังคงรักษาระดับการแข็งค่าของเงินทุนที่มั่นคง แต่ช้าอยู่ในระดับต่ำและมีความผันผวนต่ำ
กองทุนรายได้ปลอดภาษีแฟรงคลินนิวยอร์ก
ออกเมื่อวันที่ 13 กันยายน 1982 โดย Franklin Templeton Investments กองทุนรายได้ปลอดภาษีของแฟรงคลินนิวยอร์กได้รับผลตอบแทนเฉลี่ยปีละ 6.68% ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2558 ณ วันที่ 31 กรกฎาคม 2558 มีสุทธิทั้งหมด มีสินทรัพย์ประมาณ 5.17 พันล้านเหรียญสหรัฐและถือพันธบัตร 346 รายการในพอร์ตโฟลิโอซึ่งบริหารโดย Franklin advisors, Inc.
ภายใต้สภาวะตลาดปกติกองทุนเพื่อการยกเว้นภาษีแฟรงคลินนิวยอร์กลงทุนอย่างน้อย 80% ของสินทรัพย์สุทธิทั้งหมดในตราสารหนี้ที่ได้รับการยกเว้นจากภาษีรายได้ของรัฐบาลกลางภาษีขั้นต่ำทางเลือกของรัฐบาลกลางและภาษีของรัฐนิวยอร์ก แม้ว่ากองทุนพยายามที่จะลงทุนจำนวนมากของสินทรัพย์สุทธิรวมในหลักทรัพย์ปลอดภาษี แต่อาจลงทุนในตราสารหนี้ที่ต้องเสียภาษีขั้นต่ำทางเลือกของรัฐบาลกลาง นอกจากนี้มันอาจลงทุนสูงถึง 35% ของสินทรัพย์ในหลักทรัพย์ของผู้ออกตราสารที่มีภูมิลำเนาในดินแดนของสหรัฐ
ณ วันที่ 31 กรกฎาคม 2558 กองทุนได้จัดสรร 97.86% ของพอร์ตตราสารหนี้ของผู้ออกตราสารในรัฐนิวยอร์กและ 2.14% ให้กับผู้ออกตราสารในเปอร์โตริโก กองทุนมีอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ย 5.16%; ระยะเวลาเฉลี่ยที่มีประสิทธิภาพ 3.96 ปี อัตราการกระจาย 3.61%; และอัตราผลตอบแทน ก.ล.ต. 30 วันมาตรฐานที่ 1.54% ตามข้อมูลสามปีที่ผ่านมากองทุนมีเบต้าเมื่อเทียบกับดัชนีมาตรฐานดัชนีบาร์เคลย์เทศบาลที่ 1.06; ค่า R-squared 93%; และอัตราส่วนชาร์ปเท่ากับ 0.42
ในแง่ของทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอสมัยใหม่ (MPT) กองทุนรายได้ปลอดภาษีของแฟรงคลินนิวยอร์กเหมาะที่สุดสำหรับนักลงทุนที่มีรายได้ประจำที่ตั้งอยู่ในนิวยอร์กด้วยขอบเขตการลงทุนระยะสั้นถึงระยะกลางที่มองหาพันธบัตรนิวยอร์ก ตลาดในขณะที่สร้างรายได้ปลอดภาษีที่มีระดับความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยและความเสี่ยงด้านเครดิตในระดับปานกลาง เนื่องจากเป็นตราสารหนี้ที่มีความเสี่ยงต่อการลงทุนในพันธบัตรเทศบาลนครนิวยอร์กกองทุนจึงควรซื้อในฐานะผู้ถือผ่านดาวเทียมเพื่อสร้างรายได้ปลอดภาษีในพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลาย
Oppenheimer Rochester Fund Municipals Class A
Oppenheimer Rochester Fund Municipals Class A ออกเมื่อวันที่ 15 พฤษภาคม 2529 โดยกองทุน Oppenheimer ได้รับคำแนะนำจาก OFI Global Asset Management, Inc. และด้อยค่าโดย OppenheimerFunds, Inc. กองทุนมีอัตราส่วนการหมุนเวียน 8% และดังนั้นจึงมีค่าใช้จ่ายที่ค่อนข้างต่ำอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสุทธิ 0.77%
Oppenheimer Rochester Fund Municipals Class A จะลงทุนอย่างน้อย 80% ของสินทรัพย์สุทธิทั้งหมดในหลักทรัพย์ที่ได้รับการยกเว้นจากภาษีของรัฐบาลกลางและภาษีรายได้ของรัฐนิวยอร์ก กองทุนลงทุนส่วนใหญ่ในพันธบัตรการลงทุนระดับนิวยอร์ก อย่างไรก็ตามกองทุนอาจลงทุนในตราสารหนี้ของผู้ออกตราสารนอกนิวยอร์กเช่นเขตปกครองของสหรัฐ ณ วันที่ 31 กรกฎาคม 2015 มันจัดสรร 77% ของพอร์ตการลงทุนในตราสารหนี้ของผู้ออกตราสารหนี้ในนิวยอร์กและ 24.5% เป็นตราสารหนี้ในเปอร์โตริโก
Oppenheimer Rochester Fund Municipals Class A มีระยะเวลาที่มีประสิทธิภาพ 7.69 ปีซึ่งบ่งชี้ว่ามีความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง หากอัตราการเพิ่มขึ้นทันที 1% ข้ามเส้นอัตราผลตอบแทนมูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกองทุนจะลดลง 7.69% ในทางทฤษฎี ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงนี้ถูกชดเชยด้วยผลตอบแทนที่มีศักยภาพของกองทุน กองทุนนี้เสนออัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 6.63% และอัตราผลตอบแทนมาตรฐาน 30 วันที่ 6.1%
ตามข้อมูลสามปีที่ผ่านมาเมื่อวัดกับดัชนีอ้างอิงดัชนีเทศบาลบาร์เคลย์กองทุนนี้มีเบต้าที่ 1.7 และอัตราส่วนชาร์ป 0.2 นอกจากนี้เขายัง Oppenheimer Rochester Fund Municipals Class A ประสบความผันผวนรายปี 7.3% ในแง่ของ MPT กองทุนนี้เหมาะที่สุดสำหรับนักลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงระยะยาวตราสารหนี้ที่อาศัยอยู่ในนิวยอร์กยินดีที่จะรับความเสี่ยงในระดับปานกลางถึงระดับสูงของสินเชื่อและอัตราดอกเบี้ยและพยายามสร้าง รายได้ปลอดภาษี
กองทุนรายได้นครนิวยอร์ก Fidelity
เปิดตัวเมื่อวันที่ 10 กรกฎาคม 1984 โดย Fidelity Investments กองทุนเพื่อการลงทุน Fidelity New York Municipal Income พยายามให้นักลงทุนมีรายได้ในระดับสูงซึ่งได้รับการยกเว้นจากภาษีของรัฐบาลกลางและรัฐนิวยอร์ก เพื่อให้บรรลุวัตถุประสงค์การลงทุนกองทุนจะลงทุนอย่างน้อย 80% ของสินทรัพย์สุทธิทั้งหมดในหลักทรัพย์ระดับการลงทุนปลอดภาษีของผู้ออกตราสารในหลายภาคส่วนและระยะเวลาครบกำหนด กองทุนแนะนำโดย FMR, LLC และเรียกเก็บค่าใช้จ่ายในอัตราส่วนที่ต่ำสุทธิ 0.46%
ณ วันที่ 31 กรกฎาคม 2558 กองทุนรายได้นครนิวยอร์ก Fidelityity มีระยะเวลา 6.89 ปี อัตราผลตอบแทน ก.ล.ต. 30 วัน 1.81%; และผลตอบแทนทางภาษีเท่ากับ 3.68% จากข้อมูลย้อนหลัง 10 ปีกองทุนมีความผันผวนเฉลี่ยต่อปีที่ 4.4% และสร้างผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีที่ 4.27% กองทุนที่มีต้นทุนต่ำในตลาดพันธบัตรนิวยอร์กเหมาะสำหรับนักลงทุนระยะยาวที่อาศัยอยู่ในนิวยอร์กซึ่งต้องการเงินทุนที่มั่นคงและรายได้ปลอดภาษี
