คำจำกัดความของพันธบัตรที่ต้องเสียภาษี
พันธบัตรที่ต้องเสียภาษีเป็นตราสารหนี้ที่มีผลตอบแทนให้กับนักลงทุนที่ต้องเสียภาษีในระดับท้องถิ่นรัฐหรือรัฐบาลกลางหรือการรวมกันบางส่วนของมัน นักลงทุนที่พยายามตัดสินใจว่าจะลงทุนในพันธบัตรที่ต้องเสียภาษีหรือพันธบัตรที่ได้รับการยกเว้นภาษีควรพิจารณาสิ่งที่เขา / เธอจะมีรายได้หลังหักภาษีแล้ว
ทำลายลงพันธบัตรที่ต้องเสียภาษี
พันธบัตรส่วนใหญ่ที่ออกคือพันธบัตรที่ต้องเสียภาษีซึ่งเป็นหลักทรัพย์ที่มีการจ่ายดอกเบี้ยให้กับนักลงทุนที่ต้องเสียภาษีในระดับรัฐบาลกลางและ / หรือรัฐ ดอกเบี้ยคงที่หรือผันแปรของพันธบัตรคือรายได้ที่จ่ายให้กับผู้ถือหุ้นกู้เพื่อชดเชยการให้กู้ยืมเงินของผู้ออกตราสารในช่วงเวลาที่แน่นอน โดยปกติแล้วการจ่ายคูปองจะทำทุก ๆ ปีทุก ๆ ครึ่งปีหรือรายไตรมาสขึ้นอยู่กับข้อกำหนดและเงื่อนไขที่ระบุไว้ในสัญญาซื้อขายตราสารหนี้
ณ สิ้นปีผู้ได้รับดอกเบี้ยจะต้องรวมจำนวนดอกเบี้ยที่ได้รับในพันธบัตร หากมีการออกพันธบัตรโดยมีส่วนลดและถือครองจนครบกำหนด ณ จุดที่ได้รับการไถ่ถอนตามมูลค่าหน้าผู้ถือหุ้นกู้จะต้องชำระภาษีสำหรับส่วนต่างดังกล่าว พิจารณาพันธบัตร zero-coupon และตั๋วเงินคลังที่ไม่จ่ายดอกเบี้ยตลอดอายุการใช้งานของพันธบัตร แต่จะเสนอเป็นส่วนลดและแลกเป็นมูลค่าที่ตราไว้ ณ วันที่ครบกำหนด ตัวอย่างเช่นนักลงทุนอาจซื้อพันธบัตรราคา $ 950 และรับมูลค่า $ 1, 000 เมื่อครบกำหนด ความแตกต่าง $ 50 แสดงถึงผลตอบแทนจากการลงทุนและถูกเก็บภาษีเป็นรายได้ดอกเบี้ย แม้ว่าผู้ถือหุ้นกู้จะไม่ได้รับรายได้ดอกเบี้ย แต่ส่วนลดก็ถือเป็นดอกเบี้ยที่กำหนดโดยกรมสรรพากร (IRS) และจะต้องรายงานเมื่อสิ้นปีภาษี อย่างไรก็ตามหากมีการขายพันธบัตรส่วนลดก่อนครบกำหนดกำไรหรือขาดทุนจะเกิดขึ้นซึ่งจะต้องรายงานเพื่อที่จะต้องเสียภาษีตามลำดับ
พันธบัตร บริษัท และพันธบัตรรัฐบาลทั้งหมดเป็นพันธบัตรที่ต้องเสียภาษี ตัวอย่างเช่นหลักทรัพย์ธนารักษ์จะถูกเก็บภาษีในระดับรัฐบาลกลาง แต่ได้รับการยกเว้นภาษีจากภาษีท้องถิ่นและรัฐ ในทางตรงกันข้ามพันธบัตรเทศบาลจะไม่เก็บภาษีในระดับสหพันธรัฐและอาจได้รับการยกเว้นจากภาษีของรัฐหากผู้ถือหุ้นกู้อาศัยอยู่ในรัฐที่มีการออกพันธบัตร
รัฐบาลเทศบาลบางแห่งออกพันธบัตรที่ต้องเสียภาษีเพื่อสนับสนุนโครงการที่ไม่เป็นประโยชน์ต่อสาธารณชนในวงกว้าง ดอกเบี้ยจากพันธบัตรเทศบาลที่ออกให้กับโครงการการเงินที่ไม่มีประโยชน์สาธารณะที่ชัดเจนนั้นต้องเสียภาษีเนื่องจากรัฐบาลจะไม่อุดหนุนการจัดหาเงินทุนของโครงการเหล่านี้ เนื่องจากรายได้จากพันธบัตรดังกล่าวต้องเสียภาษีในมือของนักลงทุนพันธบัตรเทศบาลที่ต้องเสียภาษีจะให้อัตราผลตอบแทนที่ปรับความเสี่ยงซึ่งเทียบเคียงได้กับหน่วยงานที่ต้องเสียภาษีอื่น ๆ เช่นพันธบัตรองค์กรและพันธบัตรหน่วยงานรัฐบาลอื่น ๆ ตัวอย่างเช่นมหาวิทยาลัยบางแห่งผ่านหน่วยงานเทศบาลอาจออกพันธบัตรที่ต้องเสียภาษีเพื่อสนับสนุนการสร้างสิ่งอำนวยความสะดวกใหม่หรือการขยายสาขาของฝ่ายต่างๆ อย่างไรก็ตามพันธบัตรเหล่านี้ให้ผลตอบแทนในตลาดเมื่อเทียบกับอัตราผลตอบแทนที่ต่ำกว่าที่เสนอโดยพันธบัตรปลอดภาษี
