กองทุนวันที่เป้าหมายเทียบกับการจัดทำดัชนี S&P 500: ภาพรวม
กองทุนเป้าหมายวันที่กลายเป็นที่นิยมมากในแผนเกษียณอายุ 401 (k) ส่วนใหญ่เนื่องจากความสะดวกของพวกเขา ในตอนแรกหน้าแดงพวกเขาอาจดูเหมือนเป็นทางเลือกที่ชัดเจนสำหรับคนงานส่วนใหญ่ อย่างไรก็ตามพวกเขามาพร้อมกับข้อเสียบางอย่างเมื่อเทียบกับกองทุนดัชนี S&P 500
ประเด็นที่สำคัญ
- กองทุนวันที่เป้าหมายคือการลงทุนที่ปรับให้เหมาะกับช่วงอายุที่เฉพาะเจาะจงโดยที่ความคิดคือการที่เนื้อหาของกองทุนจะค่อยๆเปลี่ยนไปตามอายุของนักลงทุนเพื่อรักษาระดับความเสี่ยงที่เหมาะสมโดยทั่วไปกองทุนวันที่โดยทั่วไป โดยทั่วไปจะเป็นตะกร้าที่ถือเงินอื่น ๆ จาก บริษัท เดียวกันโดยทั่วไปแล้วกองทุน Inex เป็นโครงสร้างทางกลล้วนๆที่ทำซ้ำส่วนตลาดซึ่งจะทำให้ดัชนี S&P 500 แยกออกจากกันเป็นกระบวนการคัดเลือก มันมีความผันผวนน้อยกว่ากองทุนดัชนีตลาดรวมเล็กน้อย
กองทุนเป้าหมายวันที่
กองทุนวันที่เป้าหมายเป็นการลงทุนที่ปรับให้เหมาะกับช่วงอายุที่เฉพาะเจาะจงโดยที่ความคิดคือการที่เนื้อหาของกองทุนจะค่อยๆเปลี่ยนไปตามอายุของนักลงทุนเพื่อรักษาระดับความเสี่ยงที่เหมาะสม
ตัวอย่างเช่นกองทุนเป้าหมายวันที่อาจมีไว้สำหรับคนที่ต้องการเกษียณอายุในปี 2045 กับ 30 ปีในการเกษียณอายุกองทุนจะเริ่มต้นอย่างมากเอียงไปทางสต็อกการเจริญเติบโต นอกจากนี้ยังอาจมีหุ้นรายได้และพันธบัตรสำหรับการกระจายความเสี่ยง ภายในปี 2578 กองทุนจะลดการมุ่งเน้นการเติบโตของหุ้นอย่างมากและแยกการถือครองส่วนใหญ่ระหว่างหุ้นรายได้ที่ปลอดภัยและพันธบัตร ในที่สุดเมื่อถึงเวลาสำหรับการจ่ายเงินในปี 2588 กองทุนได้ดำเนินการทั้งหมด แต่เปลี่ยนไปสู่ความปลอดภัยและมีพันธบัตรเป็นส่วนใหญ่
ข้อดีของกองทุนประเภทนี้คือความสะดวกสบาย บุคคลสามารถผ่านชีวิตการทำงานทั้งหมดของเขาโดยไม่ต้องยกนิ้วเกินกว่าจะทำเครื่องหมายที่ช่องเริ่มต้น ในหมายเหตุเดียวกันการลดความเสี่ยงโดยอัตโนมัติจะป้องกันไม่ให้นักลงทุนที่ไม่สังเกตเห็นสูญเสียก้อนไข่ขนาดใหญ่ของเขาหากตลาดหุ้นล่มก่อนที่เขาจะเกษียณ
ข้อเสียคือความสะดวกสบายมาพร้อมกับราคา โดยทั่วไปแล้วกองทุนเป้าหมายวันที่มักจะเป็นกองทุนซึ่งหมายความว่าโดยทั่วไปแล้วจะเป็นตะกร้าที่ถือครองกองทุนอื่นจาก บริษัท เดียวกัน ในตัวอย่างกองทุนที่ระบุไว้ข้างต้นนี้อาจหมายถึงกองทุนวันที่เป้าหมายวาง 60% ของเงินในกองทุน A, 30% ในกองทุน B และ 10% ในกองทุน C แต่ละกองทุนทั้งสามเรียกเก็บค่าธรรมเนียมปกติ
แต่เนื่องจากนักลงทุนไม่ได้ซื้อแยกเป็นรายบุคคลเขาจึงจ่ายค่าธรรมเนียมอีกระดับสำหรับกองทุนวันที่เป้าหมาย หากทั้งสามกองทุนคิดค่าธรรมเนียม 0.5% ต่อปีและกองทุนวันที่เป้าหมายยังเรียกเก็บเงิน 0.5% ต่อปีด้วยเหตุนี้นักลงทุนจึงต้องเสียค่าธรรมเนียมเพิ่มเติมทั้งหมด
ข้อกังวลอีกประการเกี่ยวกับกองทุนวันที่กำหนดเป้าหมายคือกองทุนมักจะมีการลงทุนที่ปลอดภัย แต่ส่วนใหญ่ไม่จำเป็นแม้ว่าวันที่เป้าหมายจะอยู่ห่างไปหลายสิบปี เหตุผลก็คือโดยทั่วไปแล้ว 10% ถึง 20% ในพันธบัตรไม่ได้สร้างผลตอบแทนเกือบเท่าการลงทุนในหุ้นที่เติบโตอย่างบริสุทธิ์ ด้วยระยะเวลา 20 ถึง 30 ปีค่าเสียโอกาสของผลตอบแทนสินทรัพย์ด้อยคุณภาพจะมีความสำคัญ
S&P 500 การจัดทำดัชนี
กองทุนดัชนีโดยทั่วไปเป็นโครงสร้างทางกลอย่างหมดจดซึ่งทำซ้ำส่วนตลาด สิ่งที่ทำให้ดัชนี S&P 500 แตกต่างกันคือกระบวนการคัดเลือก ตัวอย่างเช่นกองทุนดัชนีตลาดรวมในประเทศรวมถึง บริษัท ขนาดใหญ่ที่พบใน S&P 500 และมีการทับซ้อนอย่างมีนัยสำคัญ แต่ก็มี บริษัท ขนาดเล็กและขนาดกลางจำนวนมากทำให้ตะกร้าใหญ่ขึ้นหลายเท่า
น่าเสียดายที่กองทุนรวมตลาดมีการแบ่งแยกที่ค่อนข้างยุติธรรมและอาจมีจำนวนผู้ถือครองที่มีสภาพคล่องน้อยกว่าหรือมากกว่า 50% ของส่วนของผู้ถือหุ้นที่ไม่มีการซื้อขายแบบสาธารณะ ไม่สามารถประหยัดได้เนื่องจากความเสียหายที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง และไม่เหมาะสมสำหรับการรวมไว้ในดัชนี
ในทางตรงกันข้าม S&P 500 จะถูกกำหนดโดยคณะกรรมการผู้เชี่ยวชาญที่ Standard & Poor's ซึ่งสินทรัพย์แต่ละรายการมีความเป็นไปได้อย่างเต็มที่และติดตามได้ง่าย เนื่องจาก S&P 500 ได้รับการปรับปรุงให้ดีขึ้นจึงมีความผันผวนน้อยกว่ากองทุนดัชนีตลาดโดยรวมไม่รวมสินทรัพย์ขนาดเล็ก แต่ผลการดำเนินงานโดยรวมมีความคล้ายคลึงกันมากในช่วงหลายปีที่ผ่านมา
ข้อควรพิจารณาพิเศษ
เนื่องจากไม่มีทีมผู้บริหารและพนักงานของนักวิเคราะห์ค่าธรรมเนียมกองทุนดัชนีจึงต่ำกว่ากองทุนที่จัดการอย่างแข็งขัน การกระจายการลงทุนมีความแข็งแกร่งตามธรรมชาติเนื่องจากการซื้อกองทุนดัชนี S&P 500 หมายความว่าคุณกำลังซื้อหุ้นใน 500 บริษัท ที่แตกต่างกันในคราวเดียว กองทุนที่มีการจัดการส่วนใหญ่มีการถือครองน้อยกว่าทำให้เกิดการระเบิดของหุ้นหนึ่ง ๆ ที่จับต้องได้มากขึ้นในสถานการณ์เช่นนี้
ข้อเสียของกองทุนดัชนี S&P 500 คือไม่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลา คนหนุ่มสาวอาจต้องการเลือกกองทุนที่มีความเสี่ยงที่มีศักยภาพสูงกว่าสำหรับผลตอบแทนที่ดีกว่า ในขณะเดียวกันคนที่ใกล้จะเกษียณจะต้องค่อยๆขายกองทุนดัชนี S&P 500 และปรับพอร์ตการลงทุนด้วยตนเองในทิศทางที่มุ่งเน้นรายได้ที่เหมาะสม
