เงินปันผลสังเคราะห์คืออะไร
เงินปันผลสังเคราะห์คือกระแสเงินสดขาเข้าที่นักลงทุนสร้างด้วยหลักทรัพย์ทางการเงินเพื่อสร้างกระแสการจ่ายเงินปันผลที่คล้ายกับการรับเงินสดตามงวดจากสต็อคที่จ่ายเงินปันผล
ทำลายเงินปันผลสังเคราะห์
นักลงทุนสร้างเงินปันผลสังเคราะห์ในกรณีที่สินทรัพย์เช่นหุ้นและ ETFs ปกติจะไม่จ่ายเงินปันผล กลยุทธ์คล้ายกับเงินปันผล แต่นักลงทุนต้องจำไว้ว่ามีความเสี่ยงมากขึ้นเนื่องจากมีการใช้ตัวเลือกและกำไรจากราคาหุ้นอาจถูก จำกัด
วิธีการสร้างเงินปันผลสังเคราะห์
ตัวอย่างเช่นสมมติว่านักลงทุนเป็นเจ้าของหุ้นใน บริษัท ที่ไม่จ่ายเงินปันผลรายไตรมาส เพื่อสร้างกระแสเงินสดจากหุ้นนักลงทุนสามารถเขียนตัวเลือกการโทรที่ครอบคลุมในหุ้นพื้นฐาน โดยการทำเช่นนั้นนักลงทุนจะได้รับตัวเลือกพรีเมี่ยมเป็นกระแสเงินสดขาเข้า แต่จะมีภาระผูกพันที่จะขายหุ้นให้กับผู้ซื้อตัวเลือกที่ควรบุคคลที่เลือกที่จะใช้ตัวเลือก
เจ้าของหุ้นมีสิทธิ์ที่จะขายหุ้นของคุณได้ทุกเวลาตามราคาตลาด การเขียนโทรครอบคลุมเป็นเพียงการขายสิทธินี้ให้ผู้อื่นเพื่อแลกเปลี่ยนเป็นเงินสดที่จ่ายในวันนี้ ซึ่งหมายความว่าคุณให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อในการซื้อหุ้นของคุณก่อนที่ตัวเลือกจะหมดอายุในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าซึ่งเรียกว่าราคาที่ใช้สิทธิ
ตัวเลือกการโทรคือสัญญาที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อในการใช้สิทธิตามกฎหมาย (แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัด) ในการซื้อหุ้นของหุ้นอ้างอิง ณ ราคาที่ใช้สิทธิได้ทุกเวลาก่อนวันหมดอายุ หากผู้ขายของตัวเลือกการโทรเป็นเจ้าของหุ้นอ้างอิงตัวเลือกนี้จะถูกพิจารณาว่า "ครอบคลุม" เนื่องจากความสามารถในการส่งมอบหุ้นโดยไม่ต้องซื้อในตลาดเปิดโดยไม่ทราบราคาที่สูงขึ้นในอนาคต
สถานการณ์นี้ในขณะที่การ จำกัด ราคาที่อาจเกิดขึ้นได้นั้นนักลงทุนสามารถรับรู้ได้จากหุ้นของตัวเอง แต่ก็สร้างกระแสเงินสดเหมือนเงินปันผล โปรดทราบว่าหากคุณต้องการขายหุ้นของคุณก่อนที่จะหมดเวลาการโทรคุณต้องซื้อตำแหน่งออปชั่นกลับซึ่งจะทำให้คุณต้องเสียเงินเพิ่มและกำไรบางส่วน
สำหรับกลยุทธ์นี้นักลงทุนจำนวนมากมองไปที่หุ้นของ บริษัท ที่มั่นคงและมั่นคงซึ่งด้วยเหตุผลใดก็ตามไม่จ่ายเงินปันผล ตัวอย่างสำคัญคือ Berkshire Hathaway ของ Warren Buffett บัฟเฟตต์ไม่เชื่อในการจ่ายเงินปันผล แต่ด้วยกลยุทธ์นี้นักลงทุนสามารถไปในทางของตนเอง
