Warren Buffett, Oracle of Omaha เป็นหนึ่งในนักลงทุนที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในยุคของเรา อย่างไรก็ตามแม้แต่ออราเคิลก็ยังไม่สมบูรณ์แบบและบัฟเฟตต์ยอมรับอย่างผิด ๆ ว่ามีข้อผิดพลาดจำนวนมากซึ่งทำให้นักลงทุนเสียเงินจำนวนมหาศาล บัฟเฟตต์ได้กล่าวต่อสาธารณชนว่าข้อผิดพลาดที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของเขาบางส่วนเป็นข้อผิดพลาดของการละเลย - ความล้มเหลวในการคว้าโอกาส ข้อผิดพลาดที่ไม่ได้ใช้คำเหล่านี้เรียกว่าคำที่เขายืมมาจากการพูดจาเทนนิสมีค่าใช้จ่ายนักลงทุนหลายพันล้านดอลลาร์ในรายรับที่หายไป ความผิดพลาดของบัฟเฟตต์เป็นเครื่องเตือนใจนักลงทุนโดยเฉลี่ยว่าแม้กระทั่งวิสัยทัศน์ของออราเคิลก็ยังเป็น 20/20 เสมอ
ความล้มเหลวในการซื้อ
บางทีโอกาสในการลงทุนที่พลาดไปที่สุดเป็นผลมาจากความไม่พอใจของบัฟเฟตต์กับภาคธุรกิจบางประเภท ในอดีตบัฟเฟตได้หลีกเลี่ยงการลงทุนในการลงทุนด้านเทคโนโลยีที่ยิ่งใหญ่ในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมา ตัวอย่างเช่น Berkshire Hathaway เลือกที่จะไม่ลงทุนใน Google ปัจจุบันเป็น บริษัท ย่อยของ Alphabet Inc. (NYSE: GOOGL) และ Xerox Corporation (NASDAQ: XRX) กลยุทธ์มูลค่าของเขาทำให้เขามีแนวโน้มที่จะซื้อหุ้นบลูชิปที่มีขนาดใหญ่ขึ้นดังนั้นเขาจึงหลีกเลี่ยงเทคโนโลยีใหม่เช่น Square (SQ) และ PayPal (PYPL) นอกจากนี้บัฟเฟตต์ยังระบุด้วยว่าเขาเชื่อว่า บริษัท เทคโนโลยีหลายแห่งมีโอกาสในการลงทุนที่ให้ผลกำไร แต่เขาไม่ได้ลงทุนเพราะพวกเขาไม่ชอบลงทุนในธุรกิจที่เขาไม่เข้าใจ หากบัฟเฟตต์ไม่เข้าใจธุรกิจเขารู้สึกว่าเขาไม่สามารถกำหนดระดับความเสี่ยงที่แท้จริงของการลงทุนได้ นอกจากนี้อุตสาหกรรมเทคโนโลยียังเคลื่อนไหวเร็วและแทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะเลือกผู้ชนะตั้งแต่เนิ่น ๆ เมื่อราคาหุ้นยากที่จะให้ความสำคัญ
ในไตรมาสแรกของปี 2559 Berkshire เริ่มซื้อ Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) ซึ่งได้เพิ่มการถือครองโดยรวมด้านเทคโนโลยี Apple คิดเป็น 23.84% ของพอร์ทการลงทุน ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2561 และถือครองเทคโนโลยีเพียงอย่างเดียวใน Verisign ที่ 0.91%
ล้มเหลวในการปฏิบัติตามผ่าน
บางครั้งการละเว้นของบัฟเฟตต์เป็นผลมาจากความดื้อง่าย ในกรณีของ Walmart Inc. ก่อนหน้านี้ Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT) ซึ่งเป็นหนึ่งในความสูญเสียอันยิ่งใหญ่ของบัฟเฟตเขาเริ่มทำการซื้อหุ้น น่าเสียดายที่เขาไม่สามารถทำตามแผนการซื้อหุ้นและพลาดโอกาสทำกำไรให้กับนักลงทุนเป็นพันล้านดอลลาร์ ในปี 1990 บัฟเฟตต์ตกลงที่จะซื้อหุ้นวอลมาร์ท 200 ล้านหุ้นในราคา 11.50 ดอลลาร์หรือน้อยกว่าต่อหุ้น หลังจากการซื้อเริ่มขึ้นราคาหุ้นก็เริ่มสูงขึ้นอย่างช้า ๆ บัฟเฟตต์หยุดชะงักอย่างดื้อรั้นที่การเพิ่มขึ้นของราคาซึ่งมีมูลค่า $ 0.125 ต่อหุ้นหรือ 0.5% ของราคาซื้อที่ตั้งใจไว้และหยุดการซื้อ เมื่อพูดถึงข้อผิดพลาดในปี 2547 บัฟเฟตต์ประเมินว่าการหยุดชะงักนั้นมีค่าใช้จ่าย Berkshire Hathaway อย่างน้อย $ 10, 000 ล้าน
Berkshire ยังคงถือหุ้นใน Walmart ต่อไปโดยซื้อหุ้นเพิ่มจากปี 2009 ถึง 2014 ส่วน Holdings ใน Walmart สูงถึง 60.4 ล้านหุ้นในไตรมาสแรกของปี 2558 ตั้งแต่นั้นบัฟเฟตต์ได้ลดสัดส่วนการถือหุ้นด้วยการถือครองปัจจุบัน ณ วันที่ 30 มิถุนายน ปี 2018 อยู่ที่ 1.4 ล้าน
ไม่สามารถระงับได้
นานก่อนที่บัฟเฟตต์จะเป็นปราชญ์แห่งโอมาฮาเขาเรียนรู้บทเรียนที่สำคัญเกี่ยวกับคุณค่าของการลงทุนระยะยาว ในฐานะที่เป็นสิบก่อนหนึ่งบัฟเฟตต์และน้องสาวของเขาแต่ละคนซื้อหุ้นสามบริการของเมืองที่ต้องการ บริษัท ซึ่งต่อมากลายเป็นส่วนหนึ่งของ Citgo Petroleum Corporation ซึ่งเป็น บริษัท ย่อยของPetróleos de Venezuela SA มูลค่า 38.25 ดอลลาร์ต่อหุ้น สต็อกลดลงถึง $ 27 ดังนั้นบัฟเฟตต์และน้องสาวของเขากระตือรือร้นที่จะเงินสดออกเมื่อสต็อกเพิ่มขึ้นอีกครั้งถึง $ 40 น่าเสียดายที่ภายในไม่กี่วันหุ้นก็พุ่งขึ้นถึง $ 202 ความล้มเหลวของบัฟเฟตต์ในการซื้อและมีแนวโน้มที่จะทำให้เขาเสียเงินหลายหมื่นดอลลาร์ แม้ว่าการสูญเสียนั้นไม่มีอะไรเทียบกับการสูญเสียอื่น ๆ ของเขามากมาย แต่มันเป็นประสบการณ์ที่สร้างสรรค์สำหรับเขา บัฟเฟตต์ได้เรียนรู้ว่าความอดทนเป็นกุญแจสำคัญในการลงทุนและมักจะดีกว่าที่จะลงทุนในระยะยาวแทนที่จะไล่ผลกำไรอย่างรวดเร็ว
ในช่วงต้นทศวรรษ 1960 บัฟเฟตซื้อหุ้นของ บริษัท วอลท์ดิสนีย์ (NYSE: DIS) เขาฉลาดพอที่จะเห็นโอกาสในการเติบโตและซื้อหุ้นมากพอที่จะรักษาสัดส่วนการถือหุ้น 5% ใน บริษัท ประมาณหนึ่งปีหลังจากการซื้อ Berkshire Hathaway ขายหุ้นเพื่อผลกำไร 50% ที่ค่อนข้างเป็นระเบียบ ด้วยการขายหุ้นอย่างรวดเร็วบัฟเฟตต์ประเมินว่าเขาเสียรายรับ 9 พันล้านดอลลาร์ในระยะเวลา 50 ปี เขาปรับปรุงกำไรของเขาจากความผิดพลาดของบริการในเมือง แต่ความผิดพลาดยังคงเหมือนเดิม เขาล้มเหลวที่จะยึดมั่นในการลงทุนที่ยอดเยี่ยมและค่าใช้จ่ายของนักลงทุนนับพันล้าน
บรรทัดล่าง
แม้ว่า Warren Buffett น่าจะเป็นนักลงทุนที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในยุคของเราถึงแม้เขาจะทำผิดพลาดมาก เขาล้มเหลวในการคว้าโอกาสที่ดีและกลายเป็นคนใจร้อนในบางครั้งที่นำไปสู่การสูญเสียกำไร วิธีมูลค่าที่ลึกล้ำของออราเคิลยังสามารถ จำกัด จักรวาลการลงทุนสำหรับพอร์ตโฟลิโอได้โดยมองเห็นตลาดหุ้นที่มีการเติบโตสูงและมีความเสี่ยงสูง อย่างไรก็ตามในกรณีของเทคโนโลยีและวอลมาร์ทบัฟเฟตต์ได้พิสูจน์ให้เห็นถึงความสูญเสียที่เหลืออยู่จากการทำงาน โดยรวมแล้วความอดทนความยืดหยุ่นความขยันและความล้มเหลวในการลงทุนของเขานั้นให้ทั้งความสำเร็จและข้อผิดพลาดที่นักลงทุนทุกคนสามารถเรียนรู้ได้
