มินิ

ตัวเลือก Dow ขนาดเล็กคืออะไร?

ตัวเลือกขนาดเล็ก (หรือ 'mini' หรือ 'E-mini') ตัวเลือก Dow เป็นประเภทของสัญญาตัวเลือกดัชนีซึ่งสินทรัพย์อ้างอิงเป็นสัญญาซื้อขายล่วงหน้า E-mini Dow Jones Industrial Average (DJIA) E-mini Dow พื้นฐานมีมูลค่า $ 5 เท่าของ DJIA ตัวเลือกนี้มีการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์ผ่านระบบ Globex ของชิคาโก Mercantile Exchange (CME)

สัญญาขนาดเล็กในฟิวเจอร์สและออปชั่นยังมีอยู่สำหรับดัชนีอื่น ๆ เช่น Nasdaq 100, S&P 500, S&P MidCap 400 และ Russell 2000 รวมถึงสินค้าโภคภัณฑ์เช่นทองคำและสกุลเงินเช่นยูโร

ทำความเข้าใจกับตัวเลือก Dow ขนาดเล็ก

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบย่อส่วนและตัวเลือกอนุญาตให้นักลงทุนปรับการเปิดรับและขนาดตำแหน่งได้อย่างละเอียดเนื่องจากผลิตภัณฑ์ขนาดเล็กเหล่านี้มีราคาต่ำกว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้ามาตรฐาน การเคลื่อนไหวเพียงจุดเดียวในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า E-mini Dow เท่ากับ $ 5 ผู้ค้าตัวเลือกคำนึงถึงสิ่งนี้เกี่ยวกับเดลต้าของตำแหน่ง เดลต้าของ -1 ในตัวเลือกที่ใส่หรือ +1 ในตัวเลือกการโทรบ่งชี้ว่าตัวเลือกจะย้ายจุดสำหรับจุดที่มีดัชนีพื้นฐาน เมื่อเดลต้าเคลื่อนไปสู่ศูนย์แม้ว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอ้างอิงเคลื่อนไหว $ 5 ต่อจุดสัญญาตัวเลือกอาจไม่

ตัวเลือก Dow ขนาดเล็กแต่ละตัวควบคุมสัญญาซื้อขายล่วงหน้า E-mini Dow หนึ่งสัญญา

ตัวเลือก E-mini ในดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์เป็นตัวเลือกสไตล์อเมริกันหมายความว่าพวกเขาสามารถออกกำลังกายได้ทุกจุดก่อนที่จะหมดอายุ การใช้ตัวเลือกส่งผลให้เกิดการส่งมอบ "ทางกายภาพ" ของตำแหน่งที่สอดคล้องกันในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า E-mini ที่ชำระเงินสด

ตั้งแต่ปี 2019 สัญญา E-mini Dow Jones เป็นสัญญาขนาดเล็กที่ได้รับความนิยมเป็นอันดับสามใน Globex ซึ่งอยู่ด้านหลัง Nasdaq 100 E-minis ในอันดับสองและ S&P 500 E-minis เป็นที่นิยมมากที่สุดตามปริมาณ ตั้งแต่ปี 2019 มีตัวเลือกปริมาณ E-mini Dow น้อยทุกวัน

ตัวเลือกดาวโจนส์ขนาดเล็กซื้อขายภายใต้สัญลักษณ์ OYM พวกเขาหมดอายุในเดือนมีนาคมมิถุนายนกันยายนและธันวาคม

การซื้อขายตัวเลือกจะสิ้นสุดในเวลา 9.30 น. ตามเวลาตะวันออกในวันศุกร์ที่สามของเดือนที่สัญญาสิ้นสุด

ประเด็นที่สำคัญ

• ตัวเลือก Dow ขนาดเล็กควบคุมสัญญาซื้อขายล่วงหน้า E-mini Dow หนึ่งสัญญา สัญญาซื้อขายล่วงหน้าอ้างอิงมีการเคลื่อนไหวเพิ่มขึ้นหนึ่งจุดมูลค่า $ 5 แต่ละ พรีเมี่ยมที่จะซื้อตัวเลือก Dow ขนาดเล็กคือราคาของตัวเลือกคูณด้วยตัวคูณของ $ 5

การกำหนดราคาตัวเลือก E-Mini Dow

ราคาของตัวเลือก Dow ขนาดเล็กคือราคาที่ยกมาคูณด้วยตัวคูณ ดังนั้นหากราคาที่เสนอของตัวเลือกคือ 300 ตัวเลือกนั้นจะมีราคา 300 x 5 หรือ $ 1, 500 นี่คือพรีเมี่ยมที่จ่ายให้กับตัวเลือก พรีเมี่ยมที่จ่ายเป็นตัวเลือกที่ผู้ซื้อ (โทรหรือใส่) อาจสูญเสีย คนที่ซื้อฟิวเจอร์สพื้นฐานต้องเผชิญกับการสูญเสีย $ 5 ต่อจุดซึ่งอาจมีจำนวนมากกว่าการสูญเสียคงที่ของตัวเลือกพรีเมียม

กำไรนั้นเกิดจากตัวเลือกการโทร E-mini Dow หากราคาของดัชนีอ้างอิงเคลื่อนไหวเหนือราคาที่ใช้สิทธิบวกกับราคาของตัวเลือก ตัวอย่างเช่นหากราคาการประท้วงของตัวเลือกเป็น 26, 000 และราคาตัวเลือกคือ 800 ผู้ค้าจะทำเงินหากดัชนีอ้างอิงเคลื่อนไหวเหนือ 26, 800

ในกรณีของตัวเลือกการวางโดยใช้ตัวเลขเดียวกันผู้ค้าเริ่มทำเงินเมื่อดัชนีลดลงต่ำกว่าการนัดหยุดงานน้อยกว่าค่าจ้างพิเศษ ในกรณีนี้ 26, 000 - 800 หรือ 25, 200

ตัวอย่างการค้าออปชั่น Dow ขนาดเล็ก

สมมติ E-mini Dow ฟิวเจอร์สที่หมดอายุในเดือนมิถุนายนมีการซื้อขายที่ 25, 648 ขณะนี้กลางเดือนพฤษภาคมผู้ประกอบการค้าเชื่อว่าในเดือนหน้า E-mini Dow ฟิวเจอร์สจะขยับขึ้นสูงกว่ามาก

พวกเขาซื้อสัญญาตัวเลือกโดยอ้างอิงจากราคาการนัดหยุดงาน 25, 650 ราคาตัวเลือกคือ 400 คูณด้วย $ 5 สำหรับค่าใช้จ่ายทั้งหมด $ 2, 000 บวกค่าคอมมิชชั่น

เพื่อที่จะทำลายแม้กระทั่งการซื้อขายพื้นฐานจะต้องเพิ่มขึ้นถึง 26, 050 (25, 650 + 400)

หากสิ้นเดือนมิถุนายนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอ้างอิงต่ำกว่า 25, 650 (ราคาใช้สิทธิ) ตัวเลือกการโทรจะหมดอายุไร้ค่าและผู้ค้าจะสูญเสีย $ 2, 000 ที่พวกเขาจ่ายสำหรับตัวเลือก (แต่ไม่เกิน)

หากพื้นฐานอยู่ระหว่าง 25, 650 และ 26, 050 ที่หมดอายุตัวเลือกจะเป็นเงิน แต่การค้าจะยังคงทำให้เกิดการสูญเสียโดยรวม ยิ่งพื้นฐานอยู่ที่ 25, 650 มากกว่าพวกเขาจะสูญเสีย $ 2, 000 หากพื้นฐานอยู่ที่ 26, 050 เมื่อครบกำหนดพวกเขาจะคุ้มทุน

ทุกๆแต้มที่สูงกว่า 26, 050 ผู้ซื้อขายทำเงิน $ 5 ต่อจุด หากพื้นฐานอยู่ที่ 27, 000 เมื่อหมดอายุผู้ซื้อตัวเลือกการโทรจะได้รับ $ 4, 750 ((27, 000 - 26, 050) x $ 5)

คำนวณด้วยวิธีที่แตกต่างกันลบค่าที่หมดอายุน้อยกว่าราคาที่ใช้สิทธิคูณด้วย $ 5 จากนั้นลบค่าใช้จ่ายของตัวเลือก

27, 000 - 25, 650 = 1, 350 x $ 5 = $ 6, 750 - $ 2, 000 = $ 4, 750