อธิบายสต็อกสำหรับ

การรวมหุ้นสำหรับหุ้นเกิดขึ้นเมื่อมีการซื้อขายหุ้นของ บริษัท หนึ่งในระหว่างการซื้อ เมื่อและหากการทำธุรกรรมได้รับการอนุมัติผู้ถือหุ้นสามารถแลกเปลี่ยนหุ้นของ บริษัท เป้าหมายสำหรับหุ้นใน บริษัท ของ บริษัท ที่ได้มา ธุรกรรมเหล่านี้ - โดยทั่วไปจะดำเนินการเป็นการรวมกันของหุ้นและเงินสด - มีราคาถูกและมีประสิทธิภาพมากขึ้นเนื่องจาก บริษัท ที่ได้มาไม่จำเป็นต้องเพิ่มทุนเพิ่มเติมสำหรับการทำธุรกรรม

ประเภทของการควบรวมกิจการ

มีหลายวิธีที่ บริษัท ที่ได้มาสามารถชำระค่าสินทรัพย์ที่จะได้รับสำหรับการควบรวมกิจการหรือการได้มา ผู้ซื้อสามารถจ่ายเงินสดทันทีสำหรับหุ้นทุนทั้งหมดของ บริษัท เป้าหมายและชำระเงินให้ผู้ถือหุ้นแต่ละรายตามจำนวนที่ระบุสำหรับแต่ละหุ้น อีกวิธีหนึ่งคือผู้ซื้อสามารถให้หุ้นของตัวเองให้กับผู้ถือหุ้นของ บริษัท เป้าหมายตามอัตราส่วนการแปลงที่กำหนดดังนั้นสำหรับแต่ละหุ้นของ บริษัท เป้าหมายที่เป็นเจ้าของโดยผู้ถือหุ้นผู้ถือหุ้นจะได้รับ X จำนวนหุ้นของ บริษัท ที่ซื้อ การซื้อสามารถทำได้ด้วยการผสมผสานระหว่างเงินสดและหุ้นหรือด้วยการชดเชยสต็อกทั้งหมดซึ่งเรียกว่าการควบรวมกิจการแบบ Stock-for-Stock

การควบรวมสต็อกสำหรับหุ้นคืออะไร?

ดังกล่าวข้างต้นการควบรวมกิจการสำหรับหุ้นสามารถเกิดขึ้นในระหว่างการควบรวมกิจการหรือกระบวนการซื้อ

ตัวอย่างเช่น บริษัท A และ บริษัท E ทำข้อตกลงเพื่อรับการควบรวมกิจการแบบ 1 ต่อ 2 ผู้ถือหุ้นของ บริษัท E จะได้รับหนึ่งหุ้นของ บริษัท A สำหรับทุก ๆ สองหุ้นที่พวกเขาเป็นเจ้าของอยู่ในกระบวนการ หุ้น บริษัท E จะหยุดการซื้อขายและหุ้นที่โดดเด่นของ บริษัท A จะเพิ่มขึ้นหลังจากการควบรวมกิจการเสร็จสมบูรณ์เมื่อราคาหุ้นของ บริษัท A จะขึ้นอยู่กับการประเมินของตลาดสำหรับแนวโน้มรายได้ในอนาคตสำหรับกิจการที่ควบกิจการใหม่

มันเป็นเรื่องแปลกสำหรับการควบรวมหุ้นสำหรับหุ้นเกิดขึ้นเต็ม โดยทั่วไปส่วนหนึ่งของการทำธุรกรรมสามารถดำเนินการผ่านการรวมหุ้นสำหรับหุ้นในขณะที่ส่วนที่เหลือจะเสร็จสมบูรณ์ผ่านเงินสดและรายการเทียบเท่าอื่น ๆ

การควบรวมกิจการสำหรับหุ้นและผู้ถือหุ้น

เมื่อการควบรวมกิจการเป็นหุ้นสำหรับหุ้น บริษัท ที่ได้รับเสนอเสนอการชำระเงินจำนวนหุ้นทุนให้กับ บริษัท เป้าหมายเพื่อแลกกับหุ้นทั้งหมดของ บริษัท เป้าหมาย หาก บริษัท เป้าหมายยอมรับข้อเสนอ (ซึ่งรวมถึงอัตราส่วนการแปลงที่ระบุ) บริษัท ที่ได้รับจะออกใบรับรองให้กับผู้ถือหุ้นของ บริษัท เป้าหมายที่ให้สิทธิแก่พวกเขาในการซื้อขายหุ้นปัจจุบันของพวกเขาเพื่อรับสิทธิในการซื้อจำนวนหุ้นของ บริษัท บริษัท ที่ได้มาจะออกหุ้นใหม่ (เพิ่มจำนวนหุ้นที่ค้างชำระทั้งหมด) เพื่อจัดหาหุ้นสำหรับหุ้นทั้งหมดของ บริษัท เป้าหมายที่กำลังถูกแปลง

แน่นอนว่าการกระทำนี้ทำให้สัดส่วนของผู้ถือหุ้นปัจจุบันลดลงเนื่องจากขณะนี้มีจำนวนหุ้นที่ค้างชำระทั้งหมดใน บริษัท เดียวกัน อย่างไรก็ตามในเวลาเดียวกัน บริษัท ที่ซื้อกิจการจะได้รับสินทรัพย์และหนี้สินทั้งหมดของ บริษัท เป้าหมายซึ่งจะทำให้ผลกระทบของการเจือจางเป็นกลางได้อย่างมีประสิทธิภาพ หากการควบรวมกิจการพิสูจน์แล้วว่าเป็นประโยชน์และให้ความร่วมมือที่เพียงพอผู้ถือหุ้นปัจจุบันจะได้รับผลประโยชน์ในระยะยาวจากการแข็งค่าของสินทรัพย์ของ บริษัท เป้าหมาย

บรรทัดล่าง

การควบรวมสต็อคสำหรับสต็อคมีความน่าสนใจสำหรับ บริษัท ต่างๆเนื่องจากมีประสิทธิภาพและซับซ้อนน้อยกว่าการควบรวมกิจการแบบเงินสดต่อหุ้นแบบดั้งเดิม ยิ่งกว่านั้นต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการควบรวมกิจการนั้นต่ำกว่าการควบรวมกิจการแบบเดิม

นอกจากนี้การทำธุรกรรมหุ้นสำหรับหุ้นไม่ส่งผลกระทบต่อสถานะเงินสดของ บริษัท ที่ได้รับดังนั้นจึงไม่จำเป็นต้องกลับไปที่ตลาดเพื่อระดมทุนมากขึ้น การซื้อกิจการของ บริษัท อาจมีราคาแพง - ผู้ซื้ออาจต้องออกตั๋วระยะสั้นหรือหุ้นบุริมสิทธิหากไม่มีเงินทุนเพียงพอและอาจส่งผลกระทบต่อผลประกอบการของ บริษัท การควบรวมกิจการแบบ Stock-for-Stock ทำให้ บริษัท ไม่ต้องทำตามขั้นตอนเหล่านั้นประหยัดทั้งเวลาและเงิน