การทำความเข้าใจอัตราส่วนละลายกับอัตราส่วนสภาพคล่อง

อัตราส่วนละลายกับอัตราส่วนสภาพคล่อง: ภาพรวม

การละลายและสภาพคล่องเป็นทั้งคำที่อ้างถึงสถานะทางการเงินขององค์กร แต่มีความแตกต่างที่น่าสังเกต ความสามารถในการชำระหนี้หมายถึงความสามารถขององค์กรในการบรรลุข้อผูกพันทางการเงินในระยะยาว สภาพคล่องหมายถึงความสามารถขององค์กรในการจ่ายภาระผูกพันระยะสั้น คำนี้หมายถึงความสามารถของ บริษัท ในการขายสินทรัพย์อย่างรวดเร็วเพื่อหาเงินสด บริษัท ตัวทำละลายเป็น บริษัท ที่มีมากกว่านั้น กล่าวอีกนัยหนึ่งมันมีมูลค่าสุทธิเป็นบวกและภาระหนี้ที่จัดการได้ ในทางตรงกันข้าม บริษัท ที่มีสภาพคล่องเพียงพออาจมีเงินสดเพียงพอที่จะชำระค่าใช้จ่ายได้ แต่อาจต้องเผชิญกับภัยพิบัติทางการเงินตามถนน

การละลายและสภาพคล่องมีความสำคัญเท่าเทียมกันและ บริษัท ที่มีสุขภาพดีเป็นตัวทำละลายและมีสภาพคล่องเพียงพอ อัตราส่วนสภาพคล่องจำนวนหนึ่งและอัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้ใช้เพื่อวัดสถานะทางการเงินของ บริษัท ซึ่งโดยทั่วไปจะกล่าวถึงด้านล่าง

6 อัตราส่วนทางการเงินขั้นพื้นฐานและสิ่งที่พวกเขาเปิดเผย

ประเด็นที่สำคัญ

• การละลายและสภาพคล่องนั้นมีความสำคัญเท่าเทียมกันต่อสุขภาพทางการเงินของ บริษัท ทั้งปริมาณและสภาพคล่องเป็นเงื่อนไขที่อ้างถึงสถานะทางการเงินขององค์กร แต่มีความแตกต่างที่น่าทึ่งสภาพคล่องหมายถึงทั้งความสามารถของ บริษัท ในการจ่ายภาระผูกพันระยะสั้น ความสามารถของ บริษัท ในการขายสินทรัพย์อย่างรวดเร็วเพื่อหาเงินสด

อัตราส่วนสภาพคล่อง

อัตราส่วนสภาพคล่อง = สินทรัพย์หมุนเวียน / หนี้สินหมุนเวียน

อัตราส่วนสภาพคล่องวัดความสามารถของ บริษัท ในการชำระหนี้สินหมุนเวียน (ชำระภายในหนึ่งปี) ด้วยสินทรัพย์หมุนเวียนเช่นเงินสดลูกหนี้และสินค้าคงเหลือ ยิ่งอัตราส่วนสูงขึ้นเท่าไหร่ก็ยิ่งทำให้สภาพคล่องของ บริษัท ดีขึ้น

อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว = (สินทรัพย์หมุนเวียน - สินค้าคงเหลือ) / หนี้สินหมุนเวียน

= (เงินสดและรายการเทียบเท่า + หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด + ลูกหนี้) / หนี้สินหมุนเวียน

อัตราส่วนสภาพคล่องอย่างรวดเร็ววัดความสามารถของ บริษัท ในการปฏิบัติตามภาระผูกพันระยะสั้นกับสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุดดังนั้นจึงไม่รวมสินค้าคงเหลือจากสินทรัพย์หมุนเวียน เป็นที่รู้จักกันว่า "อัตราส่วนทดสอบกรด"

จำนวนวันขายค้าง (DSO) = (บัญชีลูกหนี้ / ยอดขายเครดิตทั้งหมด) x จำนวนวันในการขาย

DSO หมายถึงจำนวนวันโดยเฉลี่ยที่ บริษัท ใช้ในการเรียกเก็บเงินหลังจากทำการขาย DSO ที่สูงขึ้นหมายความว่า บริษัท ใช้เวลานานเกินกว่าจะเก็บเงินได้และคาดว่าจะเพิ่มทุนในลูกหนี้ โดยทั่วไปแล้ว DSO จะคำนวณรายไตรมาสหรือรายปี

อัตราส่วนละลาย

หนี้ต่อทุน = หนี้สินรวม / ส่วนทุนทั้งหมด

อัตราส่วนนี้แสดงระดับของความสามารถในการก่อหนี้ทางการเงินที่ธุรกิจใช้ไปและรวมถึงหนี้สินระยะสั้นและระยะยาว อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนที่เพิ่มขึ้นหมายถึงค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและเกินกว่าจุดหนึ่งอาจส่งผลกระทบต่ออันดับความน่าเชื่อถือของ บริษัท ทำให้มีราคาแพงกว่าในการเพิ่มหนี้มากขึ้น

หนี้ต่อสินทรัพย์ = หนี้สินรวม / สินทรัพย์รวม

อีกมาตรการวัดความสามารถในการก่อหนี้อัตราส่วนนี้จะคำนวณหาเปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ของ บริษัท ที่ได้รับการสนับสนุนทางการเงินกับหนี้สิน (ระยะสั้นและระยะยาว) อัตราส่วนที่สูงขึ้นบ่งชี้ถึงระดับการก่อหนี้ที่สูงขึ้นและความเสี่ยงทางการเงินที่ตามมา

อัตราส่วนความสามารถชำระดอกเบี้ย = รายได้จากการดำเนินงาน (หรือ EBIT) / ค่าใช้จ่ายดอกเบี้ย

อัตราส่วนนี้วัดความสามารถของ บริษัท ในการจ่ายดอกเบี้ยตามภาระหนี้ซึ่งเทียบเท่ากับกำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) ยิ่งอัตราส่วนสูงขึ้นเท่าใดความสามารถของ บริษัท ในการครอบคลุมค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยจะดีขึ้น

อัตราส่วนละลายกับอัตราส่วนสภาพคล่อง: ตัวอย่าง

ลองใช้สองอัตราส่วนสภาพคล่องและอัตราส่วนละลายเพื่อแสดงให้เห็นถึงประสิทธิภาพในการประเมินสถานะทางการเงินของ บริษัท

พิจารณาทั้งสอง บริษัท คือ Liquids Inc. และ Solvents Co. ซึ่งมีสินทรัพย์และหนี้สินดังต่อไปนี้ในงบดุล (ตัวเลขเป็นล้านดอลลาร์) เราคิดว่าทั้งสอง บริษัท ดำเนินงานในภาคการผลิตเดียวกันเช่นกาวอุตสาหกรรมและตัวทำละลาย

งบดุล (หน่วยเป็นล้านดอลลาร์)	อิงค์ของเหลว	ตัวทำละลาย จำกัด
เงินสด	$ 5	$ 1
หลักทรัพย์ในความต้องการของตลาด	$ 5	$ 2
บัญชีลูกหนี้	$ 10	$ 2
สินค้าคงเหลือ	$ 10	$ 5
สินทรัพย์หมุนเวียน (ก)	$ 30	$ 10
อาคารและอุปกรณ์ (b)	$ 25	$ 65
สินทรัพย์ไม่มีตัวตน (ค)	$ 20	$ 0
สินทรัพย์รวม (a + b + c)	$ 75	$ 75
หนี้สินหมุนเวียน * (d)	$ 10	$ 25
หนี้สินระยะยาว (จ)	$ 50	$ 10
หนี้สินรวม (d + e)	$ 60	$ 35
ส่วนของผู้ถือหุ้น	$ 15	$ 40